Monetary Policy

การโจมตีทางทหารของสหรัฐต่ออิหร่านก่อให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดการเงิน ตลาดหุ้นนิวยอร์กดิ่งลงอย่างหนัก บิทคอยน์ร่วงอย่างรวดเร็ว นักลงทุนต่างหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำ นักวิเคราะห์ชี้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มตลาดอย่างต่อเนื่อง

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐอเมริกาได้ออกแนวทางเกี่ยวกับ stablecoin แบบชำระเงินเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ โดยอนุญาตให้ตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์คำนวณทุนสุทธิด้วยการลดมูลค่าของ stablecoin ลง 2% เพื่อให้ stablecoin มีสถานะทางกฎหมายในการคำนวณทุน การปรับเปลี่ยนนี้ช่วยให้ stablecoin เข้าสู่ระบบการเงินหลักและส่งเสริมการซื้อขายและบริการสินทรัพย์ดิจิทัล คำแถลงของ Peirce และกฎหมาย GENIUS อาจเปลี่ยนแปลงแนวตลาด แม้ว่าจะยังคงมีความขัดแย้งระหว่างรัฐบาลกลางและรัฐ แต่การเคลื่อนไหวนี้ได้เปิดทางสำหรับการรวมกลุ่มการกำกับดูแล stablecoin

หนึ่งในแนวโน้มมหภาคที่สำคัญที่สุดในขณะนี้คือการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของสภาพคล่องทั่วโลก ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าปริมาณเงิน M2 ทั่วโลกเกิน $100 ล้านล้านดอลลาร์ โดยธนาคารกลางยังคงฉีดทุนเข้าสู่เศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง การเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปียังคงแข็งแกร่ง สัญญาณของการเคลื่อนไหวต่อเนื่อง

เดวิด แซคส์ เรียกร้องให้ความร่วมมือระหว่างอุตสาหกรรมคริปโตและธนาคาร โดยเน้นถึงความตึงเครียดที่มีอยู่เกี่ยวกับโปรแกรมผลตอบแทนของ stablecoin เขากระตุ้นให้ธนาคารประนีประนอม เนื่องจากบริษัทคริปโตได้ปรับตัวไปแล้ว การเจรจาอย่างต่อเนื่องอาจนำไปสู่ระบบการเงินที่เป็นเอกภาพ

รายงานแนวโน้มปัญญาประดิษฐ์ที่เผยแพร่โดย Citrini ได้รับความสนใจจากตลาด เตือนว่าเทคโนโลยี AI ที่พัฒนาขึ้นอาจทดแทนตำแหน่งงานของพนักงานระดับปานกลางจำนวนมาก ส่งผลต่อการบริโภคและเศรษฐกิจ บิทคอยน์และสกุลเงินดอลลาร์เสถียรกลายเป็นจุดสนใจ นักวิเคราะห์เชื่อว่าราคาบิทคอยน์จะได้รับการสนับสนุนเมื่อมีการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่อง สกุลเงินดอลลาร์เสถียรอาจมีบทบาทสำคัญในธุรกรรม AI ในอนาคต ตลาดอาจประเมินมูลค่าบิทคอยน์และสกุลเงินดอลลาร์เสถียรใหม่อีกครั้ง

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ประธาน Paul Atkins วิจารณ์ว่าอดีตประธาน Gary Gensler ไม่ได้ปรับตัวให้เข้ากับนวัตกรรมคริปโต ทำให้สหรัฐอเมริกาล้าหลังในด้านการกำกับดูแลทั่วโลก เขาเสนอแนวทางนโยบายสามประการ รวมถึงการถอนฟ้องคดีต่อองค์กรคริปโต การจัดตั้งกลุ่มเฉพาะด้านคริปโต และการผลักดันโครงการเปลี่ยนแปลงเชน Atkins คาดว่าจะผลักดันการอนุมัติผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นโทเค็นในอนาคตต่อไป

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ประธานอาทกินส์ วิจารณ์แนวทางการบังคับใช้กฎหมายในช่วงสมัยของประธานคนก่อน กรินส์เลอร์ โดยเห็นว่าส่งผลขัดขวางนวัตกรรมด้านการกำกับดูแลคริปโตเคอร์เรนซี ส่งผลให้สหรัฐอเมริกาเสียเปรียบในการแข่งขัน อาทกินส์เน้นย้ำว่าจะจัดตั้งกลุ่มทำงานด้านคริปโตเคอร์เรนซีในอนาคต เพื่อผลักดันกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ที่เป็นโทเคน และได้อนุมัติกองทุนตลาดเงินพันธบัตรที่เป็นโทเคนแห่งแรก นอกจากนี้ เขายังวางแผนขยายไปสู่การรับฝากเงินธนาคารที่เป็นโทเคน เพื่อหวังฟื้นฟูตำแหน่งผู้นำของสหรัฐในวงการการเงินคริปโตระดับโลก

คณะกรรมการการพนันแห่งสหราชอาณาจักรกำลังศึกษาการอนุญาตให้ชำระเงินด้วยคริปโตเคอร์เรนซีเพื่อเสริมสร้างความคุ้มครองผู้บริโภค ลดความเสี่ยงที่ผู้เล่นจะเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มผิดกฎหมาย ทิม มิลเลอร์ชี้ให้เห็นว่า แพลตฟอร์มที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบและรับคริปโตเคอร์เรนซีสามารถทำให้ผู้เล่นอยู่ในสภาพแวดล้อมที่ได้รับการกำกับดูแลได้ นโยบายนี้ต้องได้รับอนุญาตจากสำนักงานกำกับดูแลกิจกรรมทางการเงินของสหราชอาณาจักร (FCA) ซึ่งวางแผนจะดำเนินการกรอบการกำกับดูแลใหม่ในเดือนตุลาคม 2027 โดยบริการที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบใหม่

กฎหมาย CLARITY ของสหรัฐอเมริกาได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรคในสภาผู้แทนราษฎรแล้ว แต่ส่งต่อไปยังวุฒิสภาและยังติดขัดอยู่ในขั้นตอนการพิจารณาและลงคะแนนเสียง ประเด็นหลักที่ถกเถียงกันคือการกำหนดความหมายของรายได้จากสกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพ ธนาคารสนับสนุนการจำกัดอย่างเข้มงวด ในขณะที่บริษัทคริปโตเคอเรนซีคัดค้านอย่างรุนแรง สี่ประเด็นสำคัญยังไม่ได้รับการแก้ไข และร่างกฎหมายอาจล่าช้าในการผ่านเนื่องจากผลกระทบจากการเลือกตั้งปี 2026

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ประกาศว่าตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์สามารถใช้ส่วนลด 2% สำหรับ stablecoin แบบจ่ายเงินเมื่อคำนวณทุนสุทธิ การเคลื่อนไหวนี้ช่วยให้ stablecoin เข้าสู่ระบบการเงินหลักได้มากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นผลมาจากพระราชบัญญัติ ซึ่งกำหนดระเบียบที่ชัดเจนมากขึ้นสำหรับการออก stablecoin นโยบายนี้ไม่เพียงแต่ลดต้นทุนของตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์เท่านั้น แต่ยังส่งเสริมการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลอีกด้วย เป็นการปูทางสำหรับการพัฒนาบริการทางการเงินในอนาคต

ออสแตน กูลส์บี คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 โดยเน้นความระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกัน ตลาดคริปโตแสดงให้เห็นการฟื้นตัวเล็กน้อย ในขณะที่ทองคำและเงินยังคงทำผลงานได้ดีท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่

ซีอีโอของ Ripple Brad Garlinghouse แสดงความมองในแง่ดีต่ออนาคตของคริปโตในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ของเขาที่งาน XRP Australia 2026 hackathon เน้นย้ำถึงความพยายามร่วมกันของผู้สนับสนุนทั่วโลก JP Morgan คาดการณ์ว่าตลาดคริปโตอาจได้รับแรงกระตุ้นในปลายปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบจาก Clarity Act

ยูเครนกำลังเร่งพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง "อิเล็กตรอนเกรินา" โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินและการแพร่กระจายการชำระเงินดิจิทัล ด้วยผลกระทบจากสภาพสงครามและการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน การออกใช้อย่างเป็นทางการยังคงเผชิญกับความท้าทาย นักลงทุนควรติดตามความเคลื่อนไหวด้านกฎหมายที่เกี่ยวข้อง เพื่อปรับการจัดสรรสินทรัพย์อย่างเหมาะสมและประเมินผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงระบบการชำระเงินต่อตลาดคริปโตเคอเรนซี

ในการจัดงาน XRP Australia 2026 ที่ซิดนีย์ ผู้บริหารในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่าผู้ใช้ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน แต่ยังคงเผชิญกับข้อจำกัดจากธนาคารและความไม่แน่นอนทางกฎหมาย แม้ว่าการสื่อสารด้านการกำกับดูแลจะดีขึ้น นักลงทุนสถาบันได้รับเส้นทางการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ชัดเจนมากขึ้น การแทรกซึมของตลาดก็เพิ่มขึ้น แต่บริษัทคริปโตยังคงถูกจำกัดในการเข้าถึงบริการธนาคาร ปัจจุบัน อุตสาหกรรมคริปโตของออสเตรเลียอยู่ในช่วงพัฒนาที่ระมัดระวัง โดยมีการต่อสู้ระหว่างการขยายฐานผู้ใช้และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ตลาดคลายความคาดหวังต่อการแต่งตั้งนายวอชเป็นประธานเฟดที่คาดว่าจะ "ลดดอกเบี้ยทันที" IMF คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเติบโตเร็วขึ้นและอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ลดลง อัตราดอกเบี้ยจำนองลดลงเหลือ 5.98% ช่วยบรรเทาภาระในการซื้อบ้าน ตลาดคริปโต BTC ราคาผันผวน โครงสร้างสภาพคล่องระยะสั้นชัดเจน

คณะกรรมาธิการธนาคารวุฒิสภาสหรัฐฯ จัดการพิจารณาเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพ (Stablecoin) เพื่อหารือเกี่ยวกับผลกระทบของร่างกฎหมาย GENIUS กฎหมายนี้ห้ามผู้ออกสกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพจ่ายดอกเบี้ย แต่ไม่จำกัดรางวัลบนแพลตฟอร์ม ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการไหลออกของเงินฝากจากธนาคาร ผู้ประกอบการธนาคารชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการไหลออกของเงินฝาก ขณะที่ผู้สนับสนุนเชื่อว่าไม่มีหลักฐานที่เป็นรูปธรรม หน่วยงานกำกับดูแลเน้นย้ำว่าในขณะนี้ยังไม่พบการไหลออกของเงินฝากในระดับใหญ่ และวางแผนที่จะเสริมสร้างการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล

สหราชอาณาจักรจะปิดช่องทางการลงทุนในคริปโตเคอเรนซีในบัญชีออมทรัพย์ส่วนบุคคล (ISA) ตั้งแต่เดือนเมษายน 2026 เนื่องจากกรมสรรพากรและศุลกากร (HMRC) ได้จัดประเภทใบแจ้งยอดการซื้อขายบนแพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโต (ETN) ใหม่เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ผ่านคุณสมบัติ การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลต่อสิทธิประโยชน์ทางภาษีของนักลงทุน ทำให้ต้องเสียภาษีกำไรจากการลงทุน และอาจผลักดันให้นักลงทุนบางส่วนเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มต่างประเทศ การห้ามนี้ก่อให้เกิดการถกเถียงเกี่ยวกับการคุ้มครองนักลงทุนและความสามารถในการแข่งขันของตลาด

26 กุมภาพันธ์, XRP ถูกกดดันจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่แข็งแกร่ง ราคาลดลงจาก 1.4454 ดอลลาร์เหลือ 1.3862 ดอลลาร์ ปิดที่ 1.4027 ดอลลาร์ ลดลง 2.16% ในวันเดียว ถึงแม้ว่าความรู้สึกตลาดจะถูกกดดัน แต่ ETF XRP สินค้าทั้งหมดยังคงดึงดูดเงินทุน โดยมีการไหลเข้าเฉลี่ยสุทธิในช่วงต้นปีอยู่ที่ 70.26 ล้านดอลลาร์ หากความสามารถในการใช้งานของ XRP และการไหลเข้าเงินทุน ETF ยังคงดำเนินต่อไป อาจมีโอกาสที่ราคาจะหลุดจากการเชื่อมโยง ระยะสนับสนุนระยะสั้นอยู่ที่ 1 ดอลลาร์ เป้าหมายระยะกลางคือ 2 ดอลลาร์

เฟดได้วางแผนที่จะชี้แจงกฎระเบียบเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลและสำรวจกรอบด้านทุนสำหรับผู้ออก stablecoin ในขณะที่รองประธาน Michelle W. Bowman อธิบายการเปลี่ยนแปลงด้านการกำกับดูแลล่าสุดและที่เสนอในคำให้การต่อคณะกรรมการธนาคารวุฒิสภา Fed มุ่งมั่นที่จะชี้แจงสินทรัพย์ดิจิทัล