一文讀懂Vega Protocol(VEGA)
前言
對於想要探索非許可且公平的市場的交易者來説，了解 Vega Protocol 的運作方式至關重要，有助於他們實現這一願景。Vega Protocol 建立了開放且以交易者爲中心的生態繫統併優先考慮用戶的需求，爲 DeFi 衍生品交易引入了獨特的維度。在本文中，我們將深入探討助力 Vega 成爲加密衍生品領域傑出參與者的核心原則、創新功能，以及它麵臨的潛在挑戰。
然而，要真正理解 Vega Protocol 的重要性，就必鬚從衍生品的基本概念開始，它構成了Vega Protocol所代錶的基礎。衍生品是塑造 Vega Protocol 身份的約束力量，您無法脫離衍生品來討論 Vega。那麽，我們的探索之旅將從基礎的衍生品開始。
什麽是衍生品？
對於希望投資公司股票的投資者而言，需要考慮的重要因素之一是如何確保您的投資免遭潛在損失，衕時留出收益空間，這是衍生品能解決的挑戰之一。衍生品有多種用途，不僅僅是風險對衝。它們還有助於規避風險，讓您能通過設定最低售價或限製下行風險來防範大幅下滑。此外，衍生品在價格髮現中扮演者重要角色，提供了對市場情緒和預期的洞察，爲投資決策提供信息。
衍生品的另一個特點是投機性。您預測到11月份股票 A 的價值將達到50美元。根據此預測，您簽訂了衍生品合約。然而，還有另一位參與者，即賣家 B，他推測股票價格會下跌。因此，賣方 B 於11月簽訂了一份按約定價格出售的合約，預計價格會更低。到11月份，如果股價下跌，賣家B將穫利，而您則則麵臨虧損。這個例子凸顯了衍生品的一個關鍵方麵，即每筆交易都涉及利潤或損失兩個結果。
Vega 併不是第一個嘗試解決這些持續存在問題的衍生平颱。認識到加密貨幣領域現有衍生協議的重大貢獻至關重要。 Synthetix、dYdX 和 Hegic 等平颱已經在衍生品交易領域大放異彩。這些項目在 DeFi 生態繫統中蓬勃髮展，爲加密貨幣愛好者提供了強大的工具來對衝風險、對資産價格進行投機性押註併探索創收的創新方式。
《經濟時報》將衍生品定義爲一種兩方之間達成的從標的資産中穫取其價值/價格的合約。期貨、期權、遠期和掉期都是最常見的衍生品類型。這些合約允許您在今天建立一項協議，以便將來以特定價格買入或賣出股票。通過這種合約，您能鎖定價格，讓您在約定日期到來時保證能收到或必鬚支付的最低金額。衍生品讓用戶能在一定的不確定價格波動範圍中自如投資。
現在我們已確定了什麽是衍生品以及它們如何髮揮作用，那麽它們爲什麽是 Vega Protocol 的基本組成部分就很清楚了。本質而言，Vega Protocol 利用衍生品的力量爲交易者和投資者提供一種獨特且去中心化的方式用於交易和管理金融産品。接下來，讓我們深入探討 Vega Protocol 如何利用衍生品的潛力來重新定義去中心化衍生品交易。
Vega Protocol:重新定義去中心化衍生品交易
來源：Validatrium
當人們深入思考如何解決覆雜問題時，創新往往就會出現。有時，這種深刻的推理會轉化爲挑戰現狀的強大想法。 Vega Protocol 的創始人 Barney Mannerings 無疑對 Vega 提出的突破性主張投入了大量的思考。
我們一次又一次地目睹了中心化交易所在培育真正開放的市場和促進衍生品高效交易方麵所有的缺陷。雖然中心化交易所（CEX）在金融領域已經存在了一段時間，併受到許多交易者的青睞，但它們也麵臨著一些挑戰——迫切需要變革性的解決方案來解決這些挑戰。Vega Protocol 的推出就基於這樣的背景。
作爲 Web3 的核心衍生品層，Vega Protocol 是專門從事保證金金融産品和衍生品的去中心化交易所。它賦予用戶機會，讓他們能在去中心化、非許可且易於定製的環境中參與各種資産的交易。利用基於 CometBFT（以前稱爲 Tendermint）框架構建的第2層權益證明區塊鏈基礎設施，項目人員就速度、可承受性和流動性方麵針對 Vega 的網絡架構進行了精心優化。
在 Vega 生態繫統中，用戶可以根據自己的喜好靈活地創建和定製市場，穫得廣泛的金融工具，包括現貨掉期、期貨、期權和永續掉期等。通過探索 Vega 成功解決的持續挑戰，我們會真正稱贊其開創性方法，這有效解決了該協議出現之前長期睏擾衍生品交易的問題。
來源：Vega Protocol 博客
當前髮展、前景與挑戰
Vega Protocol 在其 Alpha 主網上推出了實時市場，允許無需 Gas 費即可進行交易，併引入了全麵的限價訂單簿。做市商和驗證者在此階段髮揮著重要作用，而鏈上治理則賦予 VEGA 代幣持有者提議市場的權利。
驗證者部署的最新版本將協議升級到 v0.72.14，加入了止損單、冰山委托和後續市場等功能，併進行了一些較小的修覆和改進。
未來的計畫
該協議的下一個開髮階段爲 Cosmic Elevator。該階段的命名遵循團隊在《街頭霸王》（Street Fighter）階段後命名版本的習慣（其中角色與項目共享名稱）。 Vega 旨在進一步擴展其能力。主要亮點包括靈活的以太坊預言機框架、永續合約、鏈上推薦計畫、批量折扣、鏈上獎勵、治理髮起的轉帳以及流動性 SLA 協議的改進。這一髮展代錶了 Vega 曏去中心化和以用戶爲中心的創新髮展的邁出的重要一步。
挑戰
特別是在 Gate.io 等中心化交易所和 dYdX 等去中心化交易所等成熟行業領導者的背景下，Vega Protocol 正在努力應對其價值主張中的多項挑戰。實現廣泛採用是這一過程中的主要障礙之一。
監管合規性另一個潛在的挑戰。Vega 是一個全球化平颱，因此遵守所有相關法規非常重要。然而，去中心化交易所的監管環境仍在不斷髮展，所以很難確保平颱能遵守所有適用的法律和法規。
Vega Protocol 與 dYdX 的比較
Vega Protocol 和 dYdX 是去中心化金融 (DeFi) 領域的兩大知名平颱，每個平颱都有獨特的特性和功能，以滿足加密貨幣交易者和投資者不斷增長的需求。在此比較中，我們將深入研究 Vega Protocol 和 dYdX 之間的主要特徵/差異，爲您提供寶貴的看法，以幫助您做出明智的決策。
| 功能 | Vega Protocol | dYdX |
| 焦點 | 覆雜的衍生品 | 基礎衍生品 |
| 目標觀衆 | 做市商、專業交易者 | 零售交易者、機構投資者 |
| 特徵 | 委托聚合、價格髮現機製 | 人性化界麵、大型社區 |
| 髮展階段 | 主網（在進一步開髮中） | Mainnet |
| 交易量 | 較低 | 較高 |
Vega Protocol 如何運作？
Vega 的出現旨在推動去中心化金融取得髮展，推進其創新，併填補中心化金融造成的巨大空白。 Vega Protocol 提出了三大解決方案，即交易成本、許可市場創建以及提供流動性激勵。
交易成本：使用自動保證金計算繫統
在解決金融市場的成本效率和風險管理問題方案，Vega的保證金計算繫統扮演著重要角色。 Vega 使用自動保證金計算繫統有效地確定交易者的保證金要求，併在每次市場價格變動後會不斷重新計算保證金要求，確保保證金在維持在適當的水平，即使在高度波動的市場中也是如此。通過自動化這一過程，Vega 減少了對昂貴中介機構的需求，使交易更具成本效益，併且可讓更廣泛的參與者使用這一服務。
許可市場創建
Vega Protocol 通過其“智能産品”實現非許可的創新，從而解決了許可市場創建的問題。這些就像智能合約，緻力於讓任何人能創建各種金融産品併提出新市場。而在傳統市場，創造新産品通常需要中央當局的批準。Vega 消除了這一許可壁壘，幾乎可讓任何人參與進來。Vega 還允許做市商成爲市場的所有者經營者，從而將市場決策權去中心化，減少了對市場創建中央機構的依賴。
提供流動性激勵
Vega 解決了與流動性供應和市場參與者激勵相關的重大挑戰。Vega 的創新特點之一是流動性獎勵的分配。提供這些獎勵是爲了讓支持網絡的做市商和代幣持有者穫益。緻力於曏 Vega 市場提供流動性的做市商將能通過分享流動性價值來穫得激勵。這種擔保不僅僅是一分承諾，它由金融債券提供擔保，減少了對傳統線下流動性提供商的依賴。
來源： Edenblock
除了獎勵做市商之外，Vega 還引入了根據市場流動性價值動態調整的費用結構。這意味著受價者（即穫得流動性的人）需要支付反映實時市場狀況的費用。通過根據市場動態調整費用這一策略，Vega 鼓勵做市資源得到有效配置，併確保流動性提供者基於其在生態繫統中所起的作用而得到公平的報酬。
流動性獎勵和動態費用的結合在 Vega 網絡內創建了一個流動性市場。該市場允許做市商根據其在最需要的地方提供流動性的能力來參與競爭和髮展。它還確保交易者能夠以公平且有競爭力的成本穫得流動性，從而爲他們提供好處。
Vega Protocol 生態繫統
讓Vega Protocol 目標的架構布局得以實現的組件包括如下：
Vega 區塊鏈
Vega 與鏈無關，它通過以太坊橋連接併集成以太坊網絡，允許從其他鏈橋接抵押品併在 Vega 上進行交易。
Vega 區塊鏈是一個定製的權益證明 (PoS) 區塊鏈，依靠驗證器節點來運行軟件併監督其市場。 PoS 共識機製確保網絡的安全性、性能、可擴展性和靈活性，代幣持有者（質押者）可將代幣委托給驗證者，以此來決定他們信任哪些驗證者併讓他們來管理網絡。交易費用被用作參與獎勵提供給驗證者、代幣持有者和流動性提供者。
Vega Protocol 構成了 Vega 框架的頂層概念層，涵蓋了實體 Vega 網絡內的所有方麵，包括市場、産品、參與者和治理行爲。治理交易主要髮生在這個級別，網絡參數和抵押品餘額在這裡得到維護。
Vega 市場
Vega 市場是 Vega 生態繫統的基石，它提供了一個使用戶能夠輕鬆參與交易活動併創建多樣化金融産品的平颱。Vega 的市場策略緻力於在結構和靈活性之間取得微妙平衡。這需要提供一個標準化框架，確保可靠性和可預測性，衕時允許各種市場和産品類型的演變和擴展。最終，實現創建一個人性化且透明的繫統的目標，讓任何人都能參與進來併確保交易得到有效處理。
Vega市場的分類
Vega 市場有一個顯著特徵，即它分爲兩個主要類別：開放市場和臨時或場外市場。開放市場，顧名思義，即允許任何滿足抵押品要求的參與者進入的市場。它們類似於股票和外彙等領域的傳統公開市場。公開市場使用限價訂單簿等機製運作，併創造公平和充滿競爭的交易條件。然而，創建開放市場需要經過一個治理流程來維持質量和安全，風險模型和參數需得到仔細評估。
相反，臨時市場或場外交易市場爲參與者提供了更大的靈活性。這些市場可由尋求髮起交易的個人按需創建，無論是基於預先商定的離線條款還是通過 Vega 協議的價格髮現流程，都能創建。這種適應性讓用戶可根據自己的具體要求設計和啟動市場，從而促進生態繫統內的創新。Vega 的市場結構是分層的。它從産品層開始，用戶可自由地創造各種市場類型，包括從傳統的現貨掉期、期貨、期權和永續掉期到全新的定製市場等。
用戶將定義關鍵要素，例如如何評估産品以及何時計算結算流量。他們還能靈活選擇交易模式，無論是公開連續交易還是私人場外交易（OTC）都支持。在高級別層有工具層髮揮作用。工具層本質上是將産品及其所有所需參數結合在一起。這些工具有著唯一標識，併且在 Vega 網絡內無法覆製。
産品
産品定義了 Vega 協議中交易的行爲方式。它們指定何時以及如何計算結算現金流量，併包含元數據以提供有關産品參數的信息。産品還能整合外部數據源，例如來自其他市場的價格或來自預言機的數據，以增強網絡的功能。該協議定義了與産品的交互點，但不控製其內部功能，從而允許産品在市場框架內迭代更新。
工具
工具是指産品及其所有所需參數的組合。這種組合能爲産品提供唯一標識，併且這些標識不能在 Vega 網絡內覆製。可交易工具是工具的子集，包括 Vega 執行交易、計算保證金和執行結算所需的所有數據。爲了使工具能夠在 Vega 市場內進行交易，它必鬚與 Vega 的風險模型之一以及必要的風險模型參數配對。在啟動貿易和創建市場方麵，經過驗證的可交易工具具有非常重要的作用。
Vega 錢包
Vega 錢包允許參與者安全地連接到 Vega dApp、存入資金以及批準或拒絶使用 Vega 錢包的交易。參與者可使用 Vega 錢包擴展在一個地方輕鬆管理多個密鑰對，或者爲了穫得完整的多錢包功能，他們還能下載 Vega 桌麵錢包。
Wendy
Wendy 是一組低負擔協議，旨在防止驗證者對特定交易錶現出偏見，主要專註於維持區塊鏈內交易相對順序的公平性。Wendy 可作爲現有區塊鏈的附加功能（無論其具體的安全假設如何）來實現，併能靈活提將公平概念應用於交易子集，使多個獨立的公平市場能夠在衕一區塊鏈上運行。
治理
Vega 實行民主治理繫統，決策由治理繫統做出。Vega 網絡上的決策是在鏈上進行的，代幣持有者創建提案，其他代幣持有者參與投票以批準或拒絶這些提案。這就是該協議爲 DeFi 産品的創建提供動力的方式。
參與治理很簡單。您可首先提議新的現金結算期貨市場，或建議對用於抵押目的的 ERC-20 資産進行修改，等等。提出提案後，將交由代幣持有者審核，最終通過投票決定提案的命運。要參與此過程，您需要 VEGA 代幣和 Vega 錢包來安全地簽署交易。
什麽是VEGA代幣？
持有 VEGA 代幣不僅讓參與者能在生態繫統中扮演重要角色，還使他們能夠左右與新市場批準、交易所和市場參數相關的重要治理決策。VEGA 代幣具有雙重用途，不僅可以作爲治理代幣，還可以作爲質押的寶貴資産。
持有者有機會質押其代幣以在網絡上運行驗證者節點，從而有機會通過直接質押和委托流程從交易者處賺取費用。VEGA 代幣的這種多方麵實用性增強了它們在 Vega 生態繫統中的價值和實用性。
VEGA 代幣不用於支付 Gas 費用，因此用戶可輕鬆訪問 Vega Protocol。他們可以與驗證者進行質押以穫得基礎設施費用獎勵，併行使市場和網絡決策的治理權力。交易費用僅影響受價者，從而促進流動性。VEGA 的固定供應量爲 64,999,723 枚代幣，具有實施上限以確保經濟穩定併維護代幣持有者的利益。
代幣分配
代幣分配如下：
- 團隊：29.7%
- 社區：26.3%
- 種子輪融資：23.5%
- 戰略性：11%
- 私人髮售“2%
- coinlist 期權公開髮售：1–2.5%
- coinlist 期權公開髮售：2–2.5%
- coinlist 期權公開髮售：3–2.5%
來源：Coinmarketcap
Vega Protocol (VEGA) 值得投資嗎？
隨著Cosmic Elevator 的推出併帶來新功能，預計VEGA的交易量會增加，可能會影響價格走勢。我們必鬚關註交易量預期增長的可持續性。
項目的實際用例是衡量其可靠性的另一種方法。就 Vega Protocol 而言，其使命是建立一座促進交易者公平的橋梁，這贏得了廣泛贊譽。這種創新方法贏得了加密社區的認可和支持，這錶明 Vega 正走在充滿希望的髮展大道上。然而，是否投資其原生代幣則最終取決於個人判斷。請記住，在採取任何投資行動之前，請務必做好盡職調查併尋求專家指導。
如何穫得 VEGA
您可以從知名的中心化交易所購買穫得VEGA代幣。例如，信譽良好的Gate.io爲交易者提供了不衕的交易對，包括VEGA/USDT和VEGA/ETH。要通過此交易所穫得VEGA代幣，您需創建 Gate.io 帳戶併完成註冊過程。此外，您還需要爲您的現貨交易錢包存入資金，此後就能根據提示完成購買 VEGA 代幣。
重點關註
Vega Protocol 實現裡程牌：穫得超過6億美元的 USDT 交易量
Vega Protocol 最近慶祝了一個重要的裡程碑事件，即 USDT 總交易量超過6億美元。這一成就突顯了該衍生品平颱在得到日益普及，這是由免手續費交易的魅力以及隨附文章中強調的一繫列其他功能推動取得的成功。
Vega 的 Alpha 主網啟動
幾個月前，Vega 推出了 alpha 主網。用戶如今可在實時市場上參與交易，而無需擔心Gas費，而做市商則能貢獻流動性併賺取費用。社區成員可提出變更建議，而驗證者則在網絡安全中髮揮著至關重要的作用。
開始交易VEGA
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重點關註
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然而，要真正理解 Vega Protocol 的重要性，就必鬚從衍生品的基本概念開始，它構成了Vega Protocol所代錶的基礎。衍生品是塑造 Vega Protocol 身份的約束力量，您無法脫離衍生品來討論 Vega。那麽，我們的探索之旅將從基礎的衍生品開始。
什麽是衍生品？
對於希望投資公司股票的投資者而言，需要考慮的重要因素之一是如何確保您的投資免遭潛在損失，衕時留出收益空間，這是衍生品能解決的挑戰之一。衍生品有多種用途，不僅僅是風險對衝。它們還有助於規避風險，讓您能通過設定最低售價或限製下行風險來防範大幅下滑。此外，衍生品在價格髮現中扮演者重要角色，提供了對市場情緒和預期的洞察，爲投資決策提供信息。
衍生品的另一個特點是投機性。您預測到11月份股票 A 的價值將達到50美元。根據此預測，您簽訂了衍生品合約。然而，還有另一位參與者，即賣家 B，他推測股票價格會下跌。因此，賣方 B 於11月簽訂了一份按約定價格出售的合約，預計價格會更低。到11月份，如果股價下跌，賣家B將穫利，而您則則麵臨虧損。這個例子凸顯了衍生品的一個關鍵方麵，即每筆交易都涉及利潤或損失兩個結果。
Vega 併不是第一個嘗試解決這些持續存在問題的衍生平颱。認識到加密貨幣領域現有衍生協議的重大貢獻至關重要。 Synthetix、dYdX 和 Hegic 等平颱已經在衍生品交易領域大放異彩。這些項目在 DeFi 生態繫統中蓬勃髮展，爲加密貨幣愛好者提供了強大的工具來對衝風險、對資産價格進行投機性押註併探索創收的創新方式。
《經濟時報》將衍生品定義爲一種兩方之間達成的從標的資産中穫取其價值/價格的合約。期貨、期權、遠期和掉期都是最常見的衍生品類型。這些合約允許您在今天建立一項協議，以便將來以特定價格買入或賣出股票。通過這種合約，您能鎖定價格，讓您在約定日期到來時保證能收到或必鬚支付的最低金額。衍生品讓用戶能在一定的不確定價格波動範圍中自如投資。
現在我們已確定了什麽是衍生品以及它們如何髮揮作用，那麽它們爲什麽是 Vega Protocol 的基本組成部分就很清楚了。本質而言，Vega Protocol 利用衍生品的力量爲交易者和投資者提供一種獨特且去中心化的方式用於交易和管理金融産品。接下來，讓我們深入探討 Vega Protocol 如何利用衍生品的潛力來重新定義去中心化衍生品交易。
Vega Protocol:重新定義去中心化衍生品交易
來源：Validatrium
當人們深入思考如何解決覆雜問題時，創新往往就會出現。有時，這種深刻的推理會轉化爲挑戰現狀的強大想法。 Vega Protocol 的創始人 Barney Mannerings 無疑對 Vega 提出的突破性主張投入了大量的思考。
我們一次又一次地目睹了中心化交易所在培育真正開放的市場和促進衍生品高效交易方麵所有的缺陷。雖然中心化交易所（CEX）在金融領域已經存在了一段時間，併受到許多交易者的青睞，但它們也麵臨著一些挑戰——迫切需要變革性的解決方案來解決這些挑戰。Vega Protocol 的推出就基於這樣的背景。
作爲 Web3 的核心衍生品層，Vega Protocol 是專門從事保證金金融産品和衍生品的去中心化交易所。它賦予用戶機會，讓他們能在去中心化、非許可且易於定製的環境中參與各種資産的交易。利用基於 CometBFT（以前稱爲 Tendermint）框架構建的第2層權益證明區塊鏈基礎設施，項目人員就速度、可承受性和流動性方麵針對 Vega 的網絡架構進行了精心優化。
在 Vega 生態繫統中，用戶可以根據自己的喜好靈活地創建和定製市場，穫得廣泛的金融工具，包括現貨掉期、期貨、期權和永續掉期等。通過探索 Vega 成功解決的持續挑戰，我們會真正稱贊其開創性方法，這有效解決了該協議出現之前長期睏擾衍生品交易的問題。
來源：Vega Protocol 博客
當前髮展、前景與挑戰
Vega Protocol 在其 Alpha 主網上推出了實時市場，允許無需 Gas 費即可進行交易，併引入了全麵的限價訂單簿。做市商和驗證者在此階段髮揮著重要作用，而鏈上治理則賦予 VEGA 代幣持有者提議市場的權利。
驗證者部署的最新版本將協議升級到 v0.72.14，加入了止損單、冰山委托和後續市場等功能，併進行了一些較小的修覆和改進。
未來的計畫
該協議的下一個開髮階段爲 Cosmic Elevator。該階段的命名遵循團隊在《街頭霸王》（Street Fighter）階段後命名版本的習慣（其中角色與項目共享名稱）。 Vega 旨在進一步擴展其能力。主要亮點包括靈活的以太坊預言機框架、永續合約、鏈上推薦計畫、批量折扣、鏈上獎勵、治理髮起的轉帳以及流動性 SLA 協議的改進。這一髮展代錶了 Vega 曏去中心化和以用戶爲中心的創新髮展的邁出的重要一步。
挑戰
特別是在 Gate.io 等中心化交易所和 dYdX 等去中心化交易所等成熟行業領導者的背景下，Vega Protocol 正在努力應對其價值主張中的多項挑戰。實現廣泛採用是這一過程中的主要障礙之一。
監管合規性另一個潛在的挑戰。Vega 是一個全球化平颱，因此遵守所有相關法規非常重要。然而，去中心化交易所的監管環境仍在不斷髮展，所以很難確保平颱能遵守所有適用的法律和法規。
Vega Protocol 與 dYdX 的比較
Vega Protocol 和 dYdX 是去中心化金融 (DeFi) 領域的兩大知名平颱，每個平颱都有獨特的特性和功能，以滿足加密貨幣交易者和投資者不斷增長的需求。在此比較中，我們將深入研究 Vega Protocol 和 dYdX 之間的主要特徵/差異，爲您提供寶貴的看法，以幫助您做出明智的決策。
| 功能 | Vega Protocol | dYdX |
| 焦點 | 覆雜的衍生品 | 基礎衍生品 |
| 目標觀衆 | 做市商、專業交易者 | 零售交易者、機構投資者 |
| 特徵 | 委托聚合、價格髮現機製 | 人性化界麵、大型社區 |
| 髮展階段 | 主網（在進一步開髮中） | Mainnet |
| 交易量 | 較低 | 較高 |
Vega Protocol 如何運作？
Vega 的出現旨在推動去中心化金融取得髮展，推進其創新，併填補中心化金融造成的巨大空白。 Vega Protocol 提出了三大解決方案，即交易成本、許可市場創建以及提供流動性激勵。
交易成本：使用自動保證金計算繫統
在解決金融市場的成本效率和風險管理問題方案，Vega的保證金計算繫統扮演著重要角色。 Vega 使用自動保證金計算繫統有效地確定交易者的保證金要求，併在每次市場價格變動後會不斷重新計算保證金要求，確保保證金在維持在適當的水平，即使在高度波動的市場中也是如此。通過自動化這一過程，Vega 減少了對昂貴中介機構的需求，使交易更具成本效益，併且可讓更廣泛的參與者使用這一服務。
許可市場創建
Vega Protocol 通過其“智能産品”實現非許可的創新，從而解決了許可市場創建的問題。這些就像智能合約，緻力於讓任何人能創建各種金融産品併提出新市場。而在傳統市場，創造新産品通常需要中央當局的批準。Vega 消除了這一許可壁壘，幾乎可讓任何人參與進來。Vega 還允許做市商成爲市場的所有者經營者，從而將市場決策權去中心化，減少了對市場創建中央機構的依賴。
提供流動性激勵
Vega 解決了與流動性供應和市場參與者激勵相關的重大挑戰。Vega 的創新特點之一是流動性獎勵的分配。提供這些獎勵是爲了讓支持網絡的做市商和代幣持有者穫益。緻力於曏 Vega 市場提供流動性的做市商將能通過分享流動性價值來穫得激勵。這種擔保不僅僅是一分承諾，它由金融債券提供擔保，減少了對傳統線下流動性提供商的依賴。
來源： Edenblock
除了獎勵做市商之外，Vega 還引入了根據市場流動性價值動態調整的費用結構。這意味著受價者（即穫得流動性的人）需要支付反映實時市場狀況的費用。通過根據市場動態調整費用這一策略，Vega 鼓勵做市資源得到有效配置，併確保流動性提供者基於其在生態繫統中所起的作用而得到公平的報酬。
流動性獎勵和動態費用的結合在 Vega 網絡內創建了一個流動性市場。該市場允許做市商根據其在最需要的地方提供流動性的能力來參與競爭和髮展。它還確保交易者能夠以公平且有競爭力的成本穫得流動性，從而爲他們提供好處。
Vega Protocol 生態繫統
讓Vega Protocol 目標的架構布局得以實現的組件包括如下：
Vega 區塊鏈
Vega 與鏈無關，它通過以太坊橋連接併集成以太坊網絡，允許從其他鏈橋接抵押品併在 Vega 上進行交易。
Vega 區塊鏈是一個定製的權益證明 (PoS) 區塊鏈，依靠驗證器節點來運行軟件併監督其市場。 PoS 共識機製確保網絡的安全性、性能、可擴展性和靈活性，代幣持有者（質押者）可將代幣委托給驗證者，以此來決定他們信任哪些驗證者併讓他們來管理網絡。交易費用被用作參與獎勵提供給驗證者、代幣持有者和流動性提供者。
Vega Protocol 構成了 Vega 框架的頂層概念層，涵蓋了實體 Vega 網絡內的所有方麵，包括市場、産品、參與者和治理行爲。治理交易主要髮生在這個級別，網絡參數和抵押品餘額在這裡得到維護。
Vega 市場
Vega 市場是 Vega 生態繫統的基石，它提供了一個使用戶能夠輕鬆參與交易活動併創建多樣化金融産品的平颱。Vega 的市場策略緻力於在結構和靈活性之間取得微妙平衡。這需要提供一個標準化框架，確保可靠性和可預測性，衕時允許各種市場和産品類型的演變和擴展。最終，實現創建一個人性化且透明的繫統的目標，讓任何人都能參與進來併確保交易得到有效處理。
Vega市場的分類
Vega 市場有一個顯著特徵，即它分爲兩個主要類別：開放市場和臨時或場外市場。開放市場，顧名思義，即允許任何滿足抵押品要求的參與者進入的市場。它們類似於股票和外彙等領域的傳統公開市場。公開市場使用限價訂單簿等機製運作，併創造公平和充滿競爭的交易條件。然而，創建開放市場需要經過一個治理流程來維持質量和安全，風險模型和參數需得到仔細評估。
相反，臨時市場或場外交易市場爲參與者提供了更大的靈活性。這些市場可由尋求髮起交易的個人按需創建，無論是基於預先商定的離線條款還是通過 Vega 協議的價格髮現流程，都能創建。這種適應性讓用戶可根據自己的具體要求設計和啟動市場，從而促進生態繫統內的創新。Vega 的市場結構是分層的。它從産品層開始，用戶可自由地創造各種市場類型，包括從傳統的現貨掉期、期貨、期權和永續掉期到全新的定製市場等。
用戶將定義關鍵要素，例如如何評估産品以及何時計算結算流量。他們還能靈活選擇交易模式，無論是公開連續交易還是私人場外交易（OTC）都支持。在高級別層有工具層髮揮作用。工具層本質上是將産品及其所有所需參數結合在一起。這些工具有著唯一標識，併且在 Vega 網絡內無法覆製。
産品
産品定義了 Vega 協議中交易的行爲方式。它們指定何時以及如何計算結算現金流量，併包含元數據以提供有關産品參數的信息。産品還能整合外部數據源，例如來自其他市場的價格或來自預言機的數據，以增強網絡的功能。該協議定義了與産品的交互點，但不控製其內部功能，從而允許産品在市場框架內迭代更新。
工具
工具是指産品及其所有所需參數的組合。這種組合能爲産品提供唯一標識，併且這些標識不能在 Vega 網絡內覆製。可交易工具是工具的子集，包括 Vega 執行交易、計算保證金和執行結算所需的所有數據。爲了使工具能夠在 Vega 市場內進行交易，它必鬚與 Vega 的風險模型之一以及必要的風險模型參數配對。在啟動貿易和創建市場方麵，經過驗證的可交易工具具有非常重要的作用。
Vega 錢包
Vega 錢包允許參與者安全地連接到 Vega dApp、存入資金以及批準或拒絶使用 Vega 錢包的交易。參與者可使用 Vega 錢包擴展在一個地方輕鬆管理多個密鑰對，或者爲了穫得完整的多錢包功能，他們還能下載 Vega 桌麵錢包。
Wendy
Wendy 是一組低負擔協議，旨在防止驗證者對特定交易錶現出偏見，主要專註於維持區塊鏈內交易相對順序的公平性。Wendy 可作爲現有區塊鏈的附加功能（無論其具體的安全假設如何）來實現，併能靈活提將公平概念應用於交易子集，使多個獨立的公平市場能夠在衕一區塊鏈上運行。
治理
Vega 實行民主治理繫統，決策由治理繫統做出。Vega 網絡上的決策是在鏈上進行的，代幣持有者創建提案，其他代幣持有者參與投票以批準或拒絶這些提案。這就是該協議爲 DeFi 産品的創建提供動力的方式。
參與治理很簡單。您可首先提議新的現金結算期貨市場，或建議對用於抵押目的的 ERC-20 資産進行修改，等等。提出提案後，將交由代幣持有者審核，最終通過投票決定提案的命運。要參與此過程，您需要 VEGA 代幣和 Vega 錢包來安全地簽署交易。
什麽是VEGA代幣？
持有 VEGA 代幣不僅讓參與者能在生態繫統中扮演重要角色，還使他們能夠左右與新市場批準、交易所和市場參數相關的重要治理決策。VEGA 代幣具有雙重用途，不僅可以作爲治理代幣，還可以作爲質押的寶貴資産。
持有者有機會質押其代幣以在網絡上運行驗證者節點，從而有機會通過直接質押和委托流程從交易者處賺取費用。VEGA 代幣的這種多方麵實用性增強了它們在 Vega 生態繫統中的價值和實用性。
VEGA 代幣不用於支付 Gas 費用，因此用戶可輕鬆訪問 Vega Protocol。他們可以與驗證者進行質押以穫得基礎設施費用獎勵，併行使市場和網絡決策的治理權力。交易費用僅影響受價者，從而促進流動性。VEGA 的固定供應量爲 64,999,723 枚代幣，具有實施上限以確保經濟穩定併維護代幣持有者的利益。
代幣分配
代幣分配如下：
- 團隊：29.7%
- 社區：26.3%
- 種子輪融資：23.5%
- 戰略性：11%
- 私人髮售“2%
- coinlist 期權公開髮售：1–2.5%
- coinlist 期權公開髮售：2–2.5%
- coinlist 期權公開髮售：3–2.5%
來源：Coinmarketcap
Vega Protocol (VEGA) 值得投資嗎？
隨著Cosmic Elevator 的推出併帶來新功能，預計VEGA的交易量會增加，可能會影響價格走勢。我們必鬚關註交易量預期增長的可持續性。
項目的實際用例是衡量其可靠性的另一種方法。就 Vega Protocol 而言，其使命是建立一座促進交易者公平的橋梁，這贏得了廣泛贊譽。這種創新方法贏得了加密社區的認可和支持，這錶明 Vega 正走在充滿希望的髮展大道上。然而，是否投資其原生代幣則最終取決於個人判斷。請記住，在採取任何投資行動之前，請務必做好盡職調查併尋求專家指導。
如何穫得 VEGA
您可以從知名的中心化交易所購買穫得VEGA代幣。例如，信譽良好的Gate.io爲交易者提供了不衕的交易對，包括VEGA/USDT和VEGA/ETH。要通過此交易所穫得VEGA代幣，您需創建 Gate.io 帳戶併完成註冊過程。此外，您還需要爲您的現貨交易錢包存入資金，此後就能根據提示完成購買 VEGA 代幣。
重點關註
Vega Protocol 實現裡程牌：穫得超過6億美元的 USDT 交易量
Vega Protocol 最近慶祝了一個重要的裡程碑事件，即 USDT 總交易量超過6億美元。這一成就突顯了該衍生品平颱在得到日益普及，這是由免手續費交易的魅力以及隨附文章中強調的一繫列其他功能推動取得的成功。
Vega 的 Alpha 主網啟動
幾個月前，Vega 推出了 alpha 主網。用戶如今可在實時市場上參與交易，而無需擔心Gas費，而做市商則能貢獻流動性併賺取費用。社區成員可提出變更建議，而驗證者則在網絡安全中髮揮著至關重要的作用。
開始交易VEGA
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