Giới thiệu

Purchasing Power Parity (PPP) là một chỉ số kinh tế lớn quan trọng cung cấp một khung viễn cảnh để so sánh giá trị tiền tệ và chi phí sinh hoạt ở các quốc gia khác nhau. Nó dựa trên "Định luật Một Giá", khẳng định rằng hàng hóa giống nhau nên có giá bằng nhau ở các quốc gia khác nhau khi giá được quy đổi sang một đồng tiền chung. Nguyên lý này đảm bảo quyền mua hàng hóa bằng nhau trên toàn cầu.

Trong thực tế, đạt được tiêu chuẩn này mất thời gian và nỗ lực. Để áp dụng "Định luật Một Giá", sản lượng kinh tế của các quốc gia khác nhau phải được đánh giá. Tuy nhiên, vì các quốc gia báo cáo dữ liệu kinh tế bằng đồng tiền địa phương, dữ liệu này phải được chuyển đổi sang một đồng tiền chung, thường là Đô la Mỹ (USD), để so sánh có ý nghĩa.

PPP cung cấp những thông tin quý giá về sự chênh lệch giá và giúp giải thích cách tỷ giá được xác định. Nó đóng vai trò là một công cụ quan trọng cho các nhà hoạch định chính sách, nhà đầu tư và nhà kinh tế, cho phép họ đánh giá tình hình kinh tế và đưa ra quyết định thông minh trên quy mô toàn cầu.

Purchasing Power Parity (PPP) là gì?

Nguồn:Investopedia

Hiểu về "Sức mua" là rất quan trọng để hiểu khái niệm Lực lượng Mua hàng (PPP), vì hai khái niệm này liên quan chặt chẽ với nhau và cung cấp thông tin quý giá về giá trị tương đối của tiền tệ và chi phí sinh hoạt ở các quốc gia khác nhau. Sức mua đề cập đến số lượng hàng hóa và dịch vụ có thể mua được với một lượng tiền tệ cụ thể. Nó phản ánh giá trị tiền tệ trong việc mua hàng hóa. Ví dụ, nếu bạn có thể mua nhiều hàng hóa hơn với cùng số tiền tệ ở một nước so với nước khác, điều đó cho thấy Sức mua cao hơn ở nước đó hơn.

Mặt khác, ngang giá sức mua đo lường chi phí của hàng hóa cụ thể ở các quốc gia khác nhau, cho phép so sánh Sức mua tương đối của các loại tiền tệ. PPP dựa trên "Luật một giá", trong đó quy định rằng hàng hóa giống hệt nhau phải có cùng mức giá ở các quốc gia khác nhau khi được chuyển đổi thành đồng tiền chung. Bằng cách phân tích giá của hàng hóa và dịch vụ cụ thể giữa các quốc gia, PPP giúp chúng ta hiểu một loại tiền tệ thực sự có thể mua được bao nhiêu về mặt hàng hóa và dịch vụ thực tế.

Lịch sử của sức mua

Ý tưởng về Sức mua hàng hóa bình đẳng phát sinh tại trường Salamanca vào thế kỷ 16 và được phát triển dưới dạng hiện đại bởi Gustav Cassel, một nhà kinh tế học Thụy Điển, vào năm 1976. Ông giới thiệu nó như một cách để so sánh mức giá ở các quốc gia khác nhau, nhấn mạnh rằng tỷ giá nên được điều chỉnh để làm cho giá của hàng hóa và dịch vụ giống nhau nhau ở các quốc gia khác nhau.

Lý thuyết của ông trở nên nổi bật trong thời kỳ giữa hai cuộc chiến tranh, trở thành một công cụ được sử dụng để phân tích tỷ giá hối đoái trong thời kỳ sau Chiến tranh thế giới thứ nhất. Ngoài ra, nó cũng được sử dụng bởi các nhà kinh tế để hiểu cách lạm phát ảnh hưởng và ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ của các quốc gia khác nhau.

Năm 1968, Liên Hợp Quốc và Đại Học Pennsylvania cùng thành lập Chương trình So sánh Quốc tế (ICP)để tạo điều kiện cho việc so sánh giá trong các quốc gia khác nhau. Độ mua sắm đồng giá đã được tạo ra dựa trên giá khảo sát toàn cầu, từ vòng cuối cùng diễn ra từ năm 2003 đến 2006, với tổng cộng 147 quốc gia tham gia, họ cung cấp giá trung bình quốc gia được tổng hợp với khoảng 1.000 sản phẩm được chỉ định cụ thể.

Làm thế nào nó hoạt động?

Purchasing Power Parity là một chỉ số phổ biến vì nó đã được chứng minh là tương đối ổn định theo thời gian. Đó là một khái niệm được các nhà kinh tế sử dụng để điều chỉnh GDP (Sản phẩm nội địa) của một quốc gia.

Trước đây, tiêu chí thay thế được sử dụng trước khi PPP là tiêu chí GDP theo giá trị danh nghĩa, nghĩa là lấy tỷ giá của quốc gia và chuyển đổi thành giá trị GDP. Tuy nhiên, tiêu chí này có những hạn chế nổi bật, bao gồm;

• Tỷ giá biến động
• Xem xét chỉ các hàng hóa và dịch vụ có thể giao dịch

Khái niệm này chỉ mới bắt đầu giải quyết phức tạp, vì hầu hết các hàng hóa và dịch vụ không thể trao đổi, tạo nên phần lớn yếu tố ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ và mức sống của một quốc gia, đóng vai trò quan trọng. Điều này chính xác là lý do tại sao Đồng quyền mua hàng (PPP) được giới thiệu.

Purchasing Power Parity serves as a tool for adjusting the GDP figure for price differences between countries and also creating a deeper understanding of how far money can be stretched in different countries. That explains why the minimum wage of different countries differs from that of other countries and why a certain amount of income could give you a better livelihood in one country than in another.

Nó cũng giúp đo lường tỷ lệ lạm phát giữa các quốc gia, rõ ràng chỉ ra các quốc gia có Sức mua yếu hơn và những quốc gia có Sức mua mạnh hơn. Mặc dù không có mối quan hệ tương quan, tin rằng PPP kết hợp với tiền điện tử sẽ tạo ra một cách để mọi người duy trì Sức mua của họ, bất kể giá trị tiền tệ của họ, nhờ sự trợ giúp của stablecoin.

Đánh giá Chỉ số Big Mac

Nguồn:Britannica

Chỉ số Big Mac được giới thiệu vào năm 1986 bởi tờ báo “The Economist” như một cách tiếp cận và thông minh để minh họa khái niệm Lực lượng mua hàng bình đẳng (PPP) đến khán giả toàn cầu. Sử dụng một sản phẩm chuẩn duy nhất - chiếc bánh mì kẹp thịt bò McDonald - chỉ số cung cấp một công cụ thực tế để so sánh giá trị tiền tệ giữa các quốc gia. Big Mac được lựa chọn vì công thức của nó được duy trì đồng nhất trên toàn cầu, làm cho nó trở thành đại diện lý tưởng cho “giỏ hàng sản phẩm” thường được sử dụng trong phân tích kinh tế. Vì McDonald's hoạt động trên hơn 100 quốc gia, Big Mac được coi là một tiêu chuẩn toàn cầu để so sánh giá cả.

Cách Hoạt động chỉ số Big Mac

Chỉ số so sánh giá một chiếc bánh mì kẹp lớn (Big Mac) ở các quốc gia khác nhau theo đồng tiền địa phương so với giá của nó trong đô la Mỹ, do McDonald's được coi là một công ty đặt tại Mỹ và đô la Mỹ có vai trò là đồng tiền chuẩn toàn cầu. Dưới đây là cách quá trình diễn ra:

1. Thu thập dữ liệu: Giá của một chiếc Big Mac được thu thập bằng đơn vị tiền tệ địa phương tại các cửa hàng McDonald's trên toàn thế giới.
2. Chuyển đổi sang USD: Giá cả địa phương được chuyển đổi sang đô la Mỹ bằng tỷ giá hối đoái hiện tại.
3. Tính toán PPP ngụ ý: PPP ngụ ý được xác định bằng cách chia giá địa phương của một cái bánh mì kích thước lớn cho giá của nó tại Mỹ.
4. So sánh: PPP ngụ ý được so sánh với tỷ giá hối đoái thực tế.

Nếu tỷ giá hối đoái của một loại tiền tệ cho thấy rằng giá cục Big Mac địa phương cao hơn so với PPP ngụ ý, thì loại tiền tệ đó được coi là định giá quá cao. Ngược lại, loại tiền tệ được coi là định giá quá thấp nếu giá địa phương thấp hơn.

Một ví dụ: Bảng Anh (2023)

Vào tháng 8 năm 2023, một chiếc Big Mac có giá 5,58 đô la tại Hoa Kỳ và 4,19 bảng Anh tại Vương quốc Anh. Tỷ lệ hối đoái ngầm định được tính toán là 0,75 (4,19 ÷ 5,58). So sánh với tỷ giá hối đoái thực tế là 0,79, bảng Anh đã bị định giá thấp hơn 3,8% so với đô la Mỹ. Sự định giá thấp hơn này có nghĩa là hàng hóa của Mỹ đối với người tiêu dùng Anh quốc tương đối đắt hơn, trong khi hàng hóa của Anh quốc xuất hiện rẻ hơn đối với người mua tại Mỹ.

Vào cuối năm, sự đánh giá thấp của đồng bảng giảm xuống chỉ còn 0,36%, phản ánh sự thay đổi trong động lực tiền tệ.

Một chỉ báo đáng tin cậy về định giá tiền tệ

Chỉ số Big Mac đã trở thành một công cụ được công nhận rộng rãi để đánh giá giá trị tiền tệ và hiểu về tình hình kinh tế toàn cầu. Bằng cách so sánh giá của một chiếc Big Mac giữa các quốc gia, chỉ số này làm nổi bật những khác biệt về PPP và cung cấp thông tin về sức mạnh tương đối của đồng tiền quốc gia. Mặc dù đơn giản, chỉ số Big Mac vẫn là một chỉ số kinh tế đáng tin cậy và hiệu quả trên thị trường toàn cầu.

Làm thế nào sức mua tương đương ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử?

Purchasing Power Parity (PPP) là một công cụ kinh tế được sử dụng để so sánh giá trị tương đối của các loại tiền tệ bằng cách xem xét chi phí của một giỏ hàng tiêu chuẩn trong các quốc gia khác nhau. Khi áp dụng vào thị trường tiền điện tử, PPP có thể được sử dụng như một độ đo để thúc đẩy sự công bằng và đảm bảo rằng giá trị của các loại tiền điện tử được duy trì nhất quán trên các khu vực khác nhau mặc dù điều kiện kinh tế khác nhau.

Là một tài sản toàn cầu, tiền điện tử vốn đã phải đối mặt với sự chênh lệch định giá do các yếu tố kinh tế khu vực thúc đẩy. PPP có thể giúp giải thích những biến động giá này được quan sát thấy trên các sàn giao dịch ở các quốc gia khác nhau. Bằng cách hài hòa giá trị tương đối của tiền tệ, PPP cũng có thể giảm bớt rào cản cho các cá nhân ở các khu vực có sức mua yếu hơn, do đó thúc đẩy tính toàn diện và phù hợp với nguyên tắc "luật một giá". Điều này sẽ góp phần thống nhất mức sống toàn cầu và cải thiện khả năng tiếp cận thị trường tiền điện tử.

Việc triển khai PPP trong tiền điện tử có thể thúc đẩy sự công bằng trong sự tham gia toàn cầu, ổn định nền kinh tế dễ vỡ và giảm thiểu biến động thị trường. Mặc dù tiền điện tử được thiết kế để hoạt động như một hệ thống tài chính không giới hạn và bao hàm, nhưng sự chênh lệch trong sự tham gia khu vực vẫn tồn tại. Bằng cách điều chỉnh giá tiền điện tử theo PPP, thị trường có thể thiết lập giá cả tiêu chuẩn trên các khu vực, nâng cao khả năng tiếp cận cho người dùng ở các khu vực kinh tế khó khăn.

Tuy nhiên, trong khi PPP mang lại nhiều lợi ích cho thị trường tiền điện tử, có những thách thức và tác động đáng kể cần được xem xét:

Rủi ro chênh lệch giá

Sự biến đổi trong PPP có thể dẫn đến sự chệch giá cho các loại tiền điện tử trên các sàn giao dịch khác nhau. Các nhà giao dịch có thể tận dụng những khác biệt này thông qua cơ hội cơ động giá, mua ở những khu vực có PPP thấp và bán ở khu vực có PPP cao, tiềm ẩn nguy cơ làm lung lay thị trường.

Chi Phí Giao Dịch So Với Sức Mua Cục Bộ

Ở các khu vực có sức mua yếu, người dân có thể xem tiền điện tử là một biện pháp phòng chống lạm phát hoặc mất giá tiền tệ. Tuy nhiên, các khoản phí giao dịch cao so với đồng tiền địa phương có thể tạo ra rào cản đáng kể cho việc tham gia. Cân nhắc giá tiền điện tử và chi phí giao dịch với PPP có thể giảm thiểu những thách thức này, đảm bảo một nền kinh tế tiền điện tử bao gồm và công bằng hơn.

Bằng cách giải quyết những tác động này, PPP có thể đóng vai trò then chốt trong việc tạo ra một thị trường tiền điện tử toàn cầu dễ tiếp cận và công bằng hơn trong khi giảm thiểu các rủi ro liên quan đến sự chênh lệch kinh tế khu vực.

Hiểu sự khác nhau giữa tỷ giá trên thị trường và sức mua hàng hóa (PPP)

Sự phân biệt giữa Tỷ lệ trao đổi thị trường và Tỷ lệ PPP rất quan trọng. Đáng chú ý, Tỷ lệ PPP thường cao hơn Tỷ lệ trao đổi thị trường do sự khác biệt cơ bản trong cách tính toán và ứng dụng của họ.

Tỷ Giá Sàn

Tỷ giá trao đổi thị trường phản ánh giá trị của một loại tiền tệ so với loại tiền tệ khác dựa trên điều kiện giao dịch hiện tại. Tuy nhiên, nó có phạm vi hạn chế vì chủ yếu xem xét hàng hóa và dịch vụ có thể giao dịch trong khi loại trừ hàng hóa và dịch vụ không thể giao dịch. Sự bỏ sót này rất quan trọng, vì hàng hóa và dịch vụ không thể giao dịch thường rẻ hơn đáng kể ở các nước có thu nhập thấp hơn so với các nước có thu nhập cao, làm sai lệch phản ánh của tỷ giá hối đoái về thực tế kinh tế.

Tỷ giá trao đổi thị trường cũng bị biến động, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài như:

• Can thiệp của chính phủ/quy định không ổn định
• Lãi suất biến đổi
• Hoạt động đầu cơ
• Động lực giao dịch
• Chiến lược đảm bảo

Những lực lượng bên ngoài này góp phần vào sự dao động của tỷ giá trao đổi thị trường, làm cho nó ít ổn định hơn qua thời gian.

Parity Quyền Mua

Ngược lại, tỷ giá PPP được coi là một đánh giá chính xác hơn về giá trị tiền tệ vì nó tính đến chi phí tương đối của hàng hóa và dịch vụ giữa các quốc gia. Tuy nhiên, việc xác định tỷ giá PPP là phức tạp do các yếu tố như:

• Sự khác biệt trong thói quen mua sắm giữa các dân cư
• Sự khác biệt về chất lượng hàng hóa và dịch vụ
• Sự chênh lệch trong cấu trúc kinh tế

Một khi đã tính toán, tỷ lệ PPP lớn phần không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài, làm cho nó ổn định và nhất quán hơn so với tỷ giá hối đoái trên thị trường theo thời gian.

Tại sao Chỉ số Giá Sản phẩm Nội địa quan trọng

Khi so sánh sản lượng kinh tế của các quốc gia, PPP cung cấp một chỉ số chính xác hơn để đánh giá GDP. Khác với tỷ giá hối đoái thị trường, thường bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường bên ngoài, PPP cung cấp một cơ sở đáng tin cậy hơn cho việc so sánh kinh tế giữa các quốc gia, đặc biệt là khi đánh giá mức sống và năng suất kinh tế.

By addressing the limitations of market exchange rates, PPP emerges as an essential tool for achieving a deeper understanding of global economic dynamics.

Các phiên bản của Parity Sức mua

Nguồn: Kênh YouTube–CA Nikhil Jobanputra

Có hai phiên bản chính của Quyền Lực Mua Sắm;

1. Quyền Lực Mua Hàng Tuyệt Đối
2. The Relative Purchasing Power Parity

Độ mua sắm tuyệt đối

Phiên bản này, còn được gọi là "Luật một giá", khẳng định rằng "cùng một sản phẩm ở các quốc gia khác nhau phải bằng nhau". Nó giả định tỷ giá hối đoái là cố định và dựa trên tỷ lệ của mức giá giữa hai quốc gia và không nên được điều chỉnh cho lạm phát.

Ví dụ, giá một chiếc bánh pizza tại Mỹ có giá 3,80 đô la, và cùng một chiếc bánh pizza tại Ý có giá 3,45 euro. Theo Định luật Giá duy nhất, giá cần phải là như nhau; do đó, tỷ giá nên được xác định bằng cách tìm tỷ lệ giữa hai giá này.

Sàn giao dịch = $ ÷ € = Giá$ ÷ Giá€

Chia giá của một mặt hàng ở một quốc gia cho giá của mặt hàng ở quốc gia khác:

$3.80 ÷ €3.45 = $1.10/€1

Do đó, kết quả là $1.10:€1.

Sức mua tương đối

Nguồn:Investopedia

Phương pháp này tính toán cho lạm phát, thực hiện điều chỉnh nhất quán để tích hợp tác động của nó. Nó đề xuất tỷ giá hối đoái sẽ phát triển theo thời gian để cân bằng sức mua của các đồng tiền khác nhau. Điều này được đạt được bằng cách xem xét mối tương quan giữa biến động tỷ giá hối đoái và thay đổi tỷ lệ giá tương đối.

NB: Mức giá tăng lên khi có lạm phát, và tỷ giá được xác định bởi sự khác biệt về mức giá quốc gia giữa hai quốc gia.

Tỷ giá hối đoái $/€ = Giá∆•$ ÷ Giá€

Giả sử tỷ lệ lạm phát là 5% tại Hoa Kỳ và 0% tại Kosovo với tỷ lệ hối đoái là $1.10:€1, tỷ giá dự kiến sẽ là bao nhiêu?

Chúng tôi giả định tỷ lệ lạm phát ở Mỹ là 5%, do đó chúng tôi tính toán như sau để có được tỷ giá dự kiến:

1.10 × 1.05 = 1.155 $/€

Do đó, khi có lạm phát, giá trị của một loại tiền tệ sẽ giảm, và ngược lại.

Cấu trúc kỹ thuật của sức mua

Điều này xoay quanh sự cơ bản của nó trong lĩnh vực kinh tế và cách nó được sử dụng để xác định tỷ giá hối đoái, đo lường lạm phát và so sánh sức mua giữa các quốc gia.

Dưới đây là một phân tích về khung kỹ thuật và công thức toán học để tính toán sức mua

Luật một giá

P^f • E = P^l

E = P^f ÷ P^l

Nơi:

P^f là giá của hàng hóa ở một nước ngoài

P^l là giá của hàng hóa trong nước

E là tỷ giá hối đoái (đồng tiền địa phương mỗi đơn vị của ngoại tệ)

Tương đối về độ mua sắm của đồng tiền

E1/Et-1 = 1+πf/1+πl

∆E = πf - πl

Nơi:

Et là tỷ giá hối đoái tại thời điểm t

πf là tỷ lệ lạm phát ở các quốc gia nước ngoài

πl là tỷ lệ lạm phát trong nước

Phương pháp dựa trên chỉ số

Eppp = Chỉ số CPI của quốc gia nước ngoài ÷ Chỉ số CPI của quốc gia địa phương

Lưu ý: CPI là viết tắt của Chỉ số giá tiêu dùng

Purchasing Power Parity kết hợp nguyên lý lý thuyết và công thức toán học để đánh giá giá trị của tiền tệ và tác động của lạm phát.

Kết luận

Mua sức mua hàng hóa bình đẳng, mặc dù không phải là một công cụ đo lường hoàn hảo, nhưng cho phép so sánh giá giữa các quốc gia có đồng tiền tệ khác nhau. Nó cung cấp một góc nhìn qua đó nền kinh tế toàn cầu có thể được xem xét bởi nhiều nhà kinh tế, tổ chức quốc tế, nhà giao dịch ngoại hối và nhà đầu tư. Nó giúp họ khảo sát năng suất kinh tế và giá trị đầu tư. Cuối cùng, nó giúp làm rõ các mối quan hệ kinh tế phức tạp, thúc đẩy việc quyết định chính sách thương mại và đầu tư tốt hơn.