Вступ

У глобальній хвилі цифровізації ринок криптовалют показав небачену живучість і трансформаційну силу, ставши фокусом у галузі фінансових технологій. Як важливий учасник на цьому ринку, криптовалютна ONDO відіграє ключову роль у інвестуванні, торгівлі та управлінні активами з використанням своїх унікальних продуктів та послуг. Її інноваційні ідеї та модель управління не лише надають інвесторам різноманітні вибори, але й мають глибокий вплив на розвиток усього криптовалютного екосистеми.

1. Огляд та історія ONDO

1.1 Вступ до фінансів ONDO

Ondo Finance - це блокчейн-протокол фінансового характеру, що спрямований на внесення активів реального світу (RWA) в екосистему децентралізованих фінансів (DeFi). Його основна мета - створити ефективну, безпечну і прозору платформу управління активами на ланцюжку, що дозволить традиційним інвесторам фінансового ринку легше брати участь у DeFi, а також дозволить користувачам DeFi отримати доступ до стабільних, низькоризикових активів реального світу, таких як державні облігації, корпоративні облігації та інвестиційні довірчі товариства нерухомості (REITs).

У просторі DeFi Ondo Finance використовує смарт-контракти та технологію токенізації для досягнення прозорого управління активами та автоматизованих інвестиційних процесів. Це значно знижує бар'єри для входу, які зазвичай пов'язані з традиційними фінансовими ринками, дозволяючи роздрібним інвесторам користуватися фінансовими послугами інституційного рівня.

Основні продукти Ondo Finance включають в себе:

• Відсоткові камери Ondo: інтелектуальний інвестиційний пул, який дозволяє користувачам інвестувати в токенізовані активи та отримувати пасивний дохід.

• OUSG (Фонд урядових облігацій Ondo USD): Стабільний токен доходів, пов'язаний з урядовими облігаціями США, що надає інвесторам низькі ризики та стабільний дохід.

• Ондо Ринкові вайтові зроблення: Інструмент управління ліквідністю, що дозволяє RWAs торгувати ефективно на децентралізованих ринках.

За допомогою цих інноваційних продуктів Ondo Finance сприяє ончейнізації активів RWA, покращує ліквідність екосистеми DeFi та надає ширший спектр інвестиційних можливостей для інституційних та індивідуальних інвесторів.

1.2 Походження фінансів Ondo

Ondo Finance було засновано колишнім трейдером Goldman Sachs Натаном Оллманом у 2021 році. До входу в галузь блокчейну Оллман мав великий досвід у торгівлі облігаціями та структурованими фінансовими продуктами, з глибоким розумінням оперативних механізмів, управління ліквідністю та інвестиційних стратегій традиційних фінансових систем.

Досвід Оллмана в Goldman Sachs дав йому глибоке усвідомлення обмежень традиційних фінансових ринків:

1. Низька ефективність капіталу: Багато високоякісних традиційних фінансових активів мають недостатню ліквідність, що ускладнює гнучке розподіл коштів для інвесторів.
2. Низька прозорість: Інвестори не можуть бачити потік коштів та стан активів в реальному часі, що робить їх вразливими перед впливом непрозорої інформації.
3. Високі бар'єри входу: Багато високодохідних інвестицій у фіксований дохід доступні лише інституційним інвесторам, а роздрібні інвестори не можуть брати участь.

Заохочений просуванням технології блокчейн та швидким розвитком DeFi, Оллмен вважає, що токенізація активів реального світу (RWA) стане ключовим трендом на майбутніх фінансових ринках. З цією візією він заснував фінанси Ondo з метою використання технології блокчейн для вирішення неефективності в традиційних фінансових ринках та надання можливості глобальним інвесторам брати участь у вкладеннях у високоякісні активи на більш рівних умовах.

На початкових етапах Ondo Finance отримала підтримку від провідних венчурних капіталовкладень, таких як Pantera Capital, Coinbase Ventures та Founders Fund, що значно прискорило розвиток продукту та розширення на ринку.

1.3 Історія розвитку проекту

Процес розвитку фінансів Ондо може бути розділений на наступні ключові етапи:

• 2021 Q3: проект ONDO Finance був офіційно створений, отримав інвестиції першого раунду та розпочав розробку основного продукту.

• 2022 Q1: Запустити першу партію токенізованих продуктів RWA, включаючи онлайн-інструменти інвестування, пов'язані з облігаціями та фондами.

• 2022 Q3: Досягнення кількох співпраць з інституційними інвесторами, оптимізація структури токенізації активів та підвищення ринкового визнання.

• 2023 Q2: Запуск валют Ondo, значно покращить ліквідність та можливості управління доходністю активів RWA на ланцюжку.

• Q4 2023: Офіційно запущено OUSG, стабільний дохідний токен на основі облігацій уряду США, який привертає велику кількість інвесторів екосистеми DeFi.

• 2024 Q1: Далі розширення категорій активів RWA, додавання токенізованих продуктів, таких як нерухомість та корпоративні облігації.

Швидкий розвиток фінансів ONDO відображає великий потенціал треку RWA і також підтверджує ринковий попит на такі продукти.

2. Основні технології та продукти ONDO

Основна технологія Ondo Finance базується на токенізації активів, децентралізованому управлінні інвестиціями, виконанні смарт-контрактів, механізмах відповідності on-chain тощо.

2.1 Технологія токенізації активів

Ondo Finance використовує технологію токенізації активів для перетворення реальних активів на цифрові активи, які можуть циркулювати на блокчейні. Її основні методи включають:

1. Токенізація цінних паперів (токенізація секьюритизації):

• Конвертувати традиційні цінні папери (такі як облігації, паї інвестиційних фондів) в токени ERC-20, які можна торгувати на ланцюжку.

• Управління емісією токенів, торгівлею, розподілом прибутку тощо через смарт-контракти.

2. Токенізація доходу (Yield Tokenization):

• Дозволяючи користувачам придбати токени права на отримання доходу на основі реальних активів та отримати стабільний пасивний дохід.

• Наприклад, OUSG представляє фіксовані доходи, що базуються на облігаціях уряду США.

3. Угода про управління активами на ланцюжку

• Автоматичне управління інвестиційними портфелями за допомогою смарт-контрактів для оптимізації використання капіталу.

2.2 Основне введення продукту

2.2.1 Відсіки ONDO

Ondo Vaults є основним інвестиційним продуктом Ondo Finance, схожим на ліквідні пулы в екосистемі DeFi, але його основним джерелом активів є активи реального світу (RWA).

Особливості:

• Автоматичне управління: Розумні контракти автоматично виконують операції, такі як купівля активів та розподіл прибутку.

• Висока прозорість: Користувачі можуть переглядати потік капіталу та статус прибутку в реальному часі.

• Різноманітний інвестиційний портфель: охоплення різних типів активів RWA, таких як облігації, фонди, нерухомість тощо.

2.2.2 OUSG (Фонд урядових облігацій Ondo USD)

OUSG - перший фонд, токенізований у вигляді RWA, запущений Ondo Finance, який спеціалізується на інвестуванні в облігації уряду США.

Особливості:

• Стабільний дохід: Фіксована процентна ставка залежно від облігацій уряду, низький ризик.

• На ланцюжку ліквідності: Користувачі можуть купувати та продавати OUSG у будь-який час без циклу розрахунків традиційних фінансових ринків.

• Сильна дотримання вимог: Забезпечення законності ідентифікації інвесторів за допомогою механізмів KYC/AML.

Застосування OUSG в екосистемі DeFi включають:

• Нерухомість: Користувачі можуть використовувати OUSG як заставу для позичання стейблкоїнів або інших активів.

• Перевкладення прибутку: Користувачі можуть використовувати OUSG для отримання вторинних ринкових доходів, таких як видобуток ліквідності.

2.2.3 Відстійники ринку ONDO

Цей продукт використовується для забезпечення ліквідності на ланцюжку ринків, забезпечуючи ефективну торгівлю активами RWA. Його основні функції включають:

• Автоматичний ринковий мейкінг: Надавати глибину купівлі та продажу активів RWA для покращення ринкової ліквідності.

• Розподіл доходів: Інвестори можуть заробляти дохід від комісій, надаючи ліквідність.

2.3 Аналіз фінансової платформи ONDO

Як платформа децентралізованої фінансової (DeFi), спрямована на токенізацію активів реального світу (RWA), Ondo Finance виділяється своїм інноваційним підходом до перенесення облігацій США, корпоративних облігацій, акцій та інших традиційних фінансових інструментів на блокчейн. Цей процес токенізації в суті перетворює права власності та права на отримання традиційних фінансових активів в цифрові токени на блокчейні. За допомогою технології смарт-контрактів критична інформація, така як власність активів, права на дохід та записи операцій, точно кодується на ланцюгу, забезпечуючи точне цифрове представлення цих активів.

Наприклад, у випадку облігацій Скарбниці США, Ondo Finance випускає токенізовані частки цих облігацій на блокчейні. Купуючи ці токени, інвестори ефективно отримують можливість інвестувати в облігації Скарбниці США у безшовний, децентралізований спосіб.

Ця модель має численні переваги. Для інвесторів вона значно знижує бар'єри для входу. У традиційних фінансових ринках інвестування в деякі інструменти часто потребує великих капітальних вкладень і складних процедур. Ondo Finance дозволяє користувачам брати участь у глобальних фінансових ринках з мінімальним капіталом та спрощеними процедурами.

Крім того, вона підвищує ліквідність активів. Традиційні фінансові активи часто обмежені годинами торгівлі, географічними обмеженнями та обмеженнями контрагентів. Натомість, активи на основі блокчейну можуть бути торговані цілодобово з більшою швидкістю та нижчими витратами на транзакції.

З більш широкої перспективи, Ondo Finance сприяє глобалізації та демократизації фінансових ринків, дозволяючи інвесторам з усього світу брати участь на рівних умовах у раніше виключних інвестиційних можливостях.

2.4 Сценарії застосування та функції ONDO

ONDO відіграє важливу роль в екосистемі фінансів Ondo, пропонуючи широкий спектр додатків та потужну утиліту.

З точки зору управління протоколом, власники токенів ONDO мають значні повноваження щодо прийняття рішень. Вони можуть подавати пропозиції та голосувати за ключові зміни, пов'язані з правилами протоколу, заявками на продукт та параметрами обробки кредитів. Цей механізм управління гарантує, що напрямок розвитку протоколу повністю відображає колективну волю громади, втілюючи принципи децентралізованого управління. Наприклад, коли Ondo Finance планує запустити нові фінансові продукти або скоригувати параметри існуючих пропозицій, власники ONDO можуть висловлювати свою думку шляхом голосування, безпосередньо впливаючи на стратегічні рішення. Крім того, власники ONDO мають можливість делегувати своє право голосу іншим, що ще більше підвищує гнучкість та участь в управлінні. Ця делегована система голосування дозволяє більшій кількості членів спільноти брати участь у формуванні майбутнього платформи.

Поза управлінням, ONDO також служить як застава в екосистемі DeFi. Користувачі можуть ставити свої токени ONDO на платформі, щоб забезпечити позики або брати участь в інших фінансових діях. Ця функціональність застави пропонує користувачам покращену капітальну ефективність та розширює корисність та пропозицію вартості ONDO. Наприклад, коли користувачі потребують ліквідності для інших інвестицій або особистих витрат, вони можуть заставити свої утримання ONDO, щоб позичати стабільні монети з платформи, ефективно задовольняючи свої фінансові потреби без продажу їх активів.

3. Аналіз ринкової діяльності ONDO

З моменту свого заснування ONDO проявляв унікальну цінову траєкторію, яка відображає складність та волатильність криптовалютного ринку. Після лістингу 18 січня 2024 року о 12:00 UTC ONDO розпочав свій шлях на публічному ринку. У свій дебютний день ціна стабільно зростала і швидко досягла $0,19, здобуваючи значну увагу інвесторів та сигналізуючи про сильний початковий прийом.

Поступово розкриваючи токеноміку Ондо та розширюючи бізнесовий спектр проекту, усвідомлення ринку та довіра до ONDO продовжували зміцнюватися. 21 січня ONDO пережив рішучий ралі, а до 23 січня досяг піку ціни у $0.3103. Цей стрибок був спричинений не лише внутрішнім зростанням проекту, а й загальним ринковим оптимізмом щодо токенізації реальних активів (RWA). Інноваційний підхід фінансів Ондо — токенізація облігацій США, облігацій, акцій та інших RWA — відкрив нові можливості і спричинив ентузіазм серед інвесторів.

Однак цінова подорож ONDO не обходилася без коливань. Під впливом загальних умов ринку та різноманітних проектів токен пройшов кілька циклів корекцій і рецесій. Протягом періодів підвищеної волатильності ринку ціна ONDO відзначала помітні відступи. Однак із покращенням настроїв на ринку та випуском позитивних розробок проекту ціни часто швидко відновлювалися. На технічному рівні фактори, такі як динаміка попиту та пропозиції, поведінка інвесторів на ринку торгівлі та загальні капітальні потоки на криптовалютному ринку, мали прямий або непрямий вплив на ціну ONDO. Періоди з високим попитом призвели до того, що інвестори почали масово купувати ONDO, піднімаючи ціни, тоді як періоди паніки або заборгованості приносили вплив на зниження.

З довгострокової перспективи ONDO продемонстрував значне зростання цін. Протягом останнього року його ціна збільшилася приблизно на 1,70 долара, що відображає приблизно в 6,5 рази. Ця довгострокова тенденція вгору підкреслює зростаючий вплив проекту Ondo Finance на ринку та відображає широке визнання потенціалу у секторі токенізації RWA. Чим більше інвесторів оцінюють цінність та майбутні перспективи ONDO, тимочікується, що його ціна буде зберігати позитивну траєкторію зростання в майбутньому.

Увійдіть на платформу Gate.io, щоб почати торгувати миттєво токенами ONDO:https://www.gate.io/trade/ONDO_USDT

4. Статус розвитку ONDO

4.1 Екосистема та Партнери

Ondo Finance будує міцну екосистему на основі своєї унікальної моделі токенізації RWA. Екосистема охоплює кілька областей, включаючи протоколи DeFi, інституційних інвесторів, традиційні фінансові установи та міжланцюжкову інфраструктуру.

4.1.1. Основна екологічна співпраця

Ondo Finance покращила масштабованість, ефективність транзакцій та ліквідність активів RWA завдяки укладенню партнерських угод з кількома публічними ланцюгами та мережами другого рівня (L2). Ось основні екологічні партнери Ondo Finance:

1. Ефіріум

Ethereum є основним робочим середовищем для фінансів ONDO, з їх смарт-контрактами та токенізованими продуктами, що базуються на стандарті ERC-20 Ethereum. Завдяки тому, що Ethereum є одним із найбільш зрілих і безпечних громадських ланцюжків у поточній екосистемі DeFi, ONDO Finance обрала його як основну базову архітектуру.

Зміст співпраці:

• Використання Ethereum як ланцюга емісії для активів RWA.

• Покращіть ефективність транзакцій та знизьте вартість газу за допомогою рішень у 2-му шарі (таких як Arbitrum, Optimism).

• Інтегровано з протоколами DeFi на Ethereum, що дозволяє широке застосування токенів, таких як OUSG.

2. Полігон

Polygon, як високопродуктивне рішення 2-го рівня, забезпечує Ondo Finance недороге та високопропускне торговельне середовище.

Зміст співпраці:

• OUSG та Ondo Vaults розгорнуті на мережі Polygon для збільшення швидкості транзакцій та зменшення витрат.

• Дозволяють користувачам використовувати токен Ondo для заставного позикування, майнінгу ліквідності тощо в протоколах DeFi (таких як Aave, Curve) в екосистемі Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum - один із найшвидше зростаючих рішень для масштабування Ethereum у другому шарі, а Ondo Finance планує подальше розширення сценаріїв застосування своїх активів RWA в екосистемі Arbitrum.

Зміст співпраці:

• Надання ринку торгівлі RWA з низькою латентністю та високим пропускним здатністю на Arbitrum.

• Шляхом оптимізації розподілу прибутку за допомогою смарт-контрактів забезпечується можливість інвесторам отримувати стабільний прибуток.

4. Фінанси Frax

Frax Finance - один із провідних протоколів стабільних монет у просторі DeFi, який акцентує на децентралізованих алгоритмічних стабільних монетах. Ondo Finance планує співпрацювати з Frax Finance для дослідження децентралізованої моделі стабільної монети на основі RWA.

Зміст співпраці:

• Поєднання механізмів стейблкоїна OUSG та Frax для надання більш надійного фінансового продукту для ринку DeFi.

• Дозвольте власникам Frax інвестувати свої активи в OUSG для отримання додаткового доходу.

4.1.2 Інституційні інвестори та стратегічні партнери

Ondo Finance, як міст, що з'єднує DeFi та традиційну фінансову сферу, привертає багато уваги інституційних інвесторів. Наразі його основними стратегічними партнерами є:

1. Pantera Capital

Pantera Capital - один з провідних в світі венчурних фондів у галузі блокчейну, який зробив ранні інвестиції в ONDO Finance.

Зміст співпраці:

• Підтримка капіталу: Надання фінансової підтримки для допомоги ONDO Finance у розширенні своєї ринкової діяльності.

• Інтеграція ресурсів: Залучення більше традиційних фінансових установ до участі в екосистемі фінансів Ondo.

2. Компанія Coinbase Ventures

Coinbase Ventures - інвестиційний підрозділ криптовалютної біржі Coinbase, який відіграє ключову роль у сприянні розвитку фінансів ONDO.

Співпраця змісту:

• Продвигати застосування OUSG в екосистемі Coinbase.

• Допомогти ONDO Finance розширитися глобально.

3. Фонд засновників

Founders Fund - один із відомих венчурних капіталовкладень у Силіконовій Долині, співзаснований Пітером Тілом, співзасновником PayPal.

Зміст співпраці:

• Допомогти ONDO Finance у входженні на більш широкий традиційний фінансовий ринок.

• Надавати стратегічні консультації для оптимізації бізнес-моделі Ondo Finance.

4.1.3 Роль фінансів ONDO у екосистемі DeFi

Як провідний проект в галузі RWA, Ondo Finance відіграє кілька ключових ролей в екосистемі DeFi, зокрема:

1. Постачальник доходу в екосистемі DeFi

• Шляхом токенізованих продуктів, таких як OUSG, Ondo Finance забезпечує стабільний джерело доходу для екосистеми DeFi.

• Багато протоколів DeFi (таких як Aave, Compound) можуть інтегрувати OUSG для збільшення виходу.

2. Менеджер ліквідності на ланцюжку

• Камери ONDO дозволяють користувачам забезпечувати ліквідність та збільшувати торговельну глибину активів on-chain.

• Застосування стратегії автоматизованого ринкового зростання (AMM) для забезпечення ефективної торгівлі активами RWA.

3. Постачальник децентралізованої фінансової інфраструктури

• Ondo Finance надає стандартизований протокол токенізації RWA, що сприяє розвитку всієї галузі DeFi.

• Інші проекти можуть розробляти свої власні RWA-продукти на основі протоколу Ondo.

4.2 Партнери та прогрес проекту

Побудувавши свою екосистему, Ondo Finance активно укладає партнерські угоди з різними установами для сприяння різноманітному розвитку та широкому застосуванню своїх продуктів.

Однією з найважливіших співпраць є співпраця з BlackRock, яка інтегрувала технологію та послуги ONDO в свій токенізований фонд RWA, BUIDL. Це партнерство особливо важливе, оскільки BlackRock — глобальний гігант у сфері управління активами — принесе сильну брендову підтримку та відкриє двері для ONDO Finance для входу на традиційні фінансові ринки. Завдяки цій співпраці ONDO Finance може скористатися широкими фінансовими ресурсами та глобальною присутністю BlackRock, що прискорює токенізацію реальних активів та привертає більше традиційних фінансових установ та інвесторів для участі в екосистемі ONDO.

Крім того, Ondo Finance уклала партнерську угоду з компанією Ankura Trust, яка виступає у якості довірчого управителя ключових фінансових продуктів, таких як USDY (Ondo US Dollar Yield Token). Ця партнерська угода забезпечує дотримання регулятивних вимог та захист інвесторів, надаючи професійні кастодіальні та наглядові послуги. Участь відомої довірчої компанії значно збільшує довіру інвесторів у продукцію Ondo.

У просторі блокчейну Ondo Finance співпрацювала з кількома блокчейн платформами для розширення корисності та охоплення своїх продуктів. Ondo USDY успішно інтегрований в мережу Aptos Layer-1, що є частиною широкого партнерства між Ondo Finance та Фондом Aptos. Разом вони прагнуть дослідити, як можна поєднати онлайн та реальні доходи, щоб запропонувати користувачам більше різноманітних інвестиційних можливостей. Крім того, токени USDY також доступні на Ethereum, Solana та Mantle, що дозволяє перехресне обіг та торгівлю. Ці інтеграції дозволяють Ondo Finance скористатися унікальними перевагами кожного блокчейну, значно посилюючи ліквідність активів та проникнення на ринок.

На фронті продукту Ondo Finance запустили кілька інноваційних фінансових пропозицій:

USDY, токенізована нота, підтримана короткостроковими казначейськими зобов'язаннями США та банківськими депозитами, наразі пропонує щорічний відсотковий дохід (APY) в розмірі 5,30%, з загальною заблокованою вартістю (TVL) в розмірі 315,35 мільйонів доларів. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries) призначений для пасивних інвесторів, надаючи низькоризиковий токенізований доступ до короткострокових казначейських зобов'язань США, з APY в розмірі 4,81% та TVL в розмірі 221,32 мільйона доларів.

Недавно Ondo представив оновлену версію OUSG, рOUSG, яка пропонує додатковий дохід через токени винагород (rOUSG), додатково стимулюючи довгострокове утримання та участь.
Ці запуски продуктів не лише збагачують набір продуктів Ondo Finance, спрямовані на різноманітні профілі ризику і очікувані доходи інвесторів, але й сприяють розвитку токенізації активів реального світу, впроваджуючи новий поштовх у ширший криптовалютний ринок.

4.3 Оцінка технічної сили

Ondo Finance продемонструвала високі здібності в застосуванні технології блокчейну та інновацій, технічна архітектура та дослідницька робота якої створюють міцну основу для постійного зростання проєкту.

Ondo Finance побудований на блокчейні Ethereum, повністю використовуючи технологію смарт-контрактів Ethereum та децентралізовану природу. Як одна з найвпливовіших блокчейн-платформ, Ethereum надає Ondo Finance міцний технічний фундамент завдяки великій спільноті розробників та зрілому екосистемі. Шляхом використання смарт-контрактів Ondo Finance досягла точної токенізації активів реального світу (RWAs), відображення прав власності та доходів традиційних фінансових активів на блокчейні. Усі смарт-контракти проходять строгу аудиторську перевірку та суворе тестування для забезпечення безпеки та надійності, ефективно пом'якшуючи потенційні технічні ризики.

Ondo Finance також використовує передові криптографічні алгоритми та протоколи безпеки для захисту активів користувачів та забезпечення конфіденційності транзакцій. Щодо зберігання активів, платформа співпрацює з надійними професійними установами, такими як компанія Ankura Trust, для забезпечення безпечного зберігання та управління активами. Ця комбінація технології блокчейну з традиційними фінансовими кастодіальними послугами не тільки використовує прозорість та автоматизацію блокчейну, але й використовує експертізу регульованих фінансових установ, пропонуючи користувачам підвищену безпеку та довіру.

З точки зору інновацій, Ondo Finance постійно досліджує та розробляє нові технологічні рішення для підвищення своїх конкурентних переваг та покращення користувацького досвіду. Одним з ключових нововведень є запуск протоколу Flux Finance – платформи децентралізованого кредитування на базі Compound V2, але з додатковим функціоналом. Flux Finance підтримує як відкриті токени, такі як USDC, так і дозволені токени, такі як OUSG. Хоча користувачі можуть вільно позичати USDC, запозичення з OUSG як заставою вимагає дотримання певних критеріїв білого списку та відповідності, що забезпечує безпеку та дотримання нормативних вимог. Flux Finance працює за моделлю peer-to-pool (P2Pool), подібною до Compound, дозволяючи позики з надмірною заставою, де кредитори отримують відсотки за надані стейблкоїни, а позичальники можуть використовувати свою заставу для отримання ліквідності. Цей інноваційний протокол кредитування пропонує користувачам більшу гнучкість і різноманітність фінансових послуг, задовольняючи широкий спектр потреб.

Крім того, Ondo Finance активно досліджує та розробляє технології міжланцюжкових переказів, щоб забезпечити безшовний перехід активів та взаємодію між різними блокчейнами. Приймаючи міжланцюжкові рішення, Ondo Finance сподівається знищити бар'єри між екосистемами блокчейну, розширити сфери застосування та розширити свої ринкові можливості. Це дозволить користувачам насолоджуватися більш зручними, ефективними та безкордонними фінансовими послугами в еволюційному ландшафті Web3.

4.4 Ландшафт конкурентного ринку

На висококонкурентному ринку криптовалют, особливо в галузі активів реального світу (RWA), ONDO забезпечила певне ринкове положення завдяки своїм унікальним перевагам, а також стикається з конкурентними викликами з різних аспектів. Основними конкурентами ONDO є Centrifuge, Maple Finance та Pendle. Centrifuge спрямовується на токенізацію структурованих кредитів та випускає борг у формі NFT, надаючи інвесторам нові способи участі на ринку кредитів шляхом перетворення традиційних кредитних активів на блокчейн-основані NFT. Maple Finance надає низькозабезпечені кредити установам, наголошуючи на оцінці кредитоспроможності та кредитуванні, та має значну частку ринку у інституційному кредитуванні. Pendle займається торгівлею токенізованими доходами, дозволяючи користувачам розділити та торгувати частиною доходу від активів, пропонуючи інвесторам більш гнучкі методи управління доходами.

У порівнянні з цими конкурентами, ONDO має свої унікальні переваги. ONDO налагодила співпрацю з традиційним фінансовим гігантом BlackRock, що дає їй явну перевагу в отриманні традиційних фінансових ресурсів і ринкових каналів. Завдяки співпраці з BlackRock ONDO може поєднувати традиційний фінансовий досвід і ресурси з технологією блокчейн, надаючи користувачам більш сумісні, безпечні та ефективні фінансові послуги. ONDO також демонструє хороші результати в інноваційних продуктах, запустивши інноваційні фінансові продукти, такі як USDY та OUSG. USDY, як токенізована нота, забезпечена короткостроковими казначейськими облігаціями США та банківськими депозитами, забезпечує інвесторам стабільну прибутковість та високу безпеку; OUSG пропонує пасивним інвесторам низькоризикові токенізовані короткострокові казначейські облігації США. Ці продукти відповідають вимогам різних інвесторів щодо ризику та прибутковості та демонструють високу конкурентоспроможність на ринку. ONDO також досягла прогресу в дотриманні вимог, активно просуваючи шляхи відповідності, щоб гарантувати, що процес токенізації RWA відповідає правовим рамкам різних юрисдикцій, закладаючи основу для її довгострокового стабільного розвитку на ринку.

Однак ONDO також стикається з деякими конкурентними проблемами. У міру того, як сфера RWA продовжує розвиватися, все більше проектів виходять на цей сектор, а ринкова конкуренція стає все більш жорсткою. Нові учасники можуть представити більш інноваційні продукти та послуги, залучаючи деяких користувачів та інвесторів ONDO, потенційно впливаючи на частку ринку ONDO. Зміни в регуляторній політиці також є важливим викликом для ONDO. Оскільки RWA охоплює традиційний фінансовий сектор, він підлягає більш суворому регулюванню, а невизначеність у регуляторній політиці може вплинути на розвиток бізнесу та ринкові показники ONDO. Тому ONDO необхідно постійно посилювати свої технологічні інновації та оптимізацію продуктів, а також активно реагувати на зміни в регуляторній політиці, щоб зберегти свою конкурентну перевагу на ринку.

5. Економіка токенів ONDO

Ondo Finance вводить токен ONDO в свою екосистему як основний стимулюючий механізм та інструмент управління. Дизайн токена ONDO спрямований на підтримку довгострокового розвитку платформи, покращення ліквідності активів RWA та сприяння децентралізованому управлінню.

5.1 Огляд токену ONDO

Основні використання токенів ONDO включають:

1. Управління

Власники токенів можуть голосувати за ключові параметри протоколу, такі як комісії та винагороди за стейкінг.

• Модель управління спільнотою забезпечує, що напрямок розвитку проекту відповідає інтересам власників.

2. Утримання

• Користувачі можуть ставити токени ONDO для отримання частки в доході протоколу або зниження торгових комісій.

• Механізм стейкінгу сприяє тривалому утриманню, що допомагає зберегти стабільність вартості токена.

3. Майнінг ліквідності

• Для покращення ліквідності OUSG та інших активів RWA, Ondo Finance встановила винагороду за видобуток ліквідності.

• Постачальники ліквідності можуть отримувати винагороду у токенах ONDO для подальшого підвищення активності на ринку.

4. Оплата комісії

• Під час проведення транзакцій, інвестицій та інших операцій в екосистемі ONDO, деякі комісії можна сплатити в токенах ONDO для отримання знижок.

Основна інформація про токен ONDO:

1. Капіталізація ринку: $2,643,043,007
2. Повний розведений ринковий капітал: $8,366,423,058
3. Обіг: 3,159,107,529
4. Загальний обсяг: 10,000,000,000

5.2 Розподіл токенів

Загальний обсяг токенів ONDO становить 10 мільярдів (10,000,000,000 ONDO), з конкретним розподілом наступний:

Розподіл токенів:

1. Продаж доступу спільноти: близько 2,0%, тобто 198 884 411 токенів, використовується для надання членам спільноти можливості брати участь в проєкті та отримувати токени.
2. Зростання екосистеми: становить приблизно 52,1%, або 5 210 869 545 токенів, мета - стимулювати розвиток екосистеми, такі як привертання розробників, партнерів і т.д., щоб брати участь в будівництві та просуванні платформи Ondo Finance.
3. Розробка протоколу: становить близько 33.0%, що дорівнює 3 300 000 000 монет, використовується для підтримки постійного розвитку, оптимізації та оновлення протоколу фінансів ONDO для підвищення продуктивності та безпеки платформи.
4. Приватне розміщення: облік приблизно 12,9%, тобто 1 290 246 044 токени, збір коштів через приватне розміщення від конкретних інвесторів для надання фінансової підтримки ранньому розвитку проекту.

5.3 Модель токеноміки

Ondo Finance використовує стійку модель токенів для стимулювання тривалих тримачів та забезпечення стабільного зростання екосистеми RWA.

1. Механізм дефляції

• Частина комісії за транзакцію буде використовуватися для викупу та спалення токенів ONDO для зменшення обігового попиту.

• Налаштування співвідношення знищення через пропозиції управління для забезпечення довгострокового стабільного зростання вартості токена ONDO.

2. Винагороди за стейкінг

• Користувачі, які розміщують ONDO, можуть отримати частку доходу протоколу, таку як частка від торгових комісій OUSG.

• Винагорода за стейкінг буде динамічно коригуватися з урахуванням попиту на ринку.

3. Поощрения за довгострокове утримання

• Ondo Finance встановила довгостроковий механізм винагороди за утримання, щоб заохотити користувачів утримувати токени ONDO для отримання вищого річного відсоткового доходу (APY).

6. Майбутній розвиток ONDO

У контексті розширення глобального ринку, Ondo Finance очікується, що його унікальна модель токенізації реальних активів приверне більше уваги та участі міжнародних інвесторів. Оскільки глобальні фінансові ринки стають все більш інтегрованими, а процес цифровізації прискорюється, більше інвесторів прагнуть брати участь у глобальних фінансових ринках за допомогою інноваційних фінансових інструментів. Ondo Finance буде використовувати цей тренд, посилюючи співпрацю з міжнародними фінансовими установами та розширюючи свою частку на ринках, таких як Європа, Азія та Південна Америка. У Європі Ondo Finance може співпрацювати з місцевими банками, компаніями з управління активами та іншими установами, щоб ввести свої продукти токенізації реальних активів на європейський ринок, задовольняючи попит європейських інвесторів на різноманітні інвестиційні можливості.

Азіатсько-Тихоокеанський регіон, як важливий фактор глобального економічного зростання, має великий фінансовий ринок і численних потенційних інвесторів, що пропонує величезний ринковий потенціал для Ondo Finance. Ondo Finance вже зробила важливий крок в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, відкривши свій перший офіс і призначивши досвідченого віце-президента з розвитку бізнесу в регіоні. У майбутньому Ondo Finance ще більше поглибить своє розуміння характеристик фінансового ринку та регуляторної політики різних країн і регіонів Азіатсько-Тихоокеанського регіону. Він адаптує та запустить фінансові продукти та послуги, що відповідають потребам інвесторів на ринку Азіатсько-Тихоокеанського регіону. У Китаї, зі швидким розвитком фінансових технологій та активним вивченням технології блокчейн, Ondo Finance може співпрацювати з китайськими фінансовими установами та технологічними підприємствами для спільного вивчення застосування та розвитку токенізації реальних активів на китайському ринку. У таких країнах, як Японія та Південна Корея, Ondo Finance може скористатися місцевою відкритістю до криптовалют та фінансових інновацій для просування своїх продуктів та послуг та залучення місцевих інвесторів. Ondo Finance також братиме активну участь у заходах індустрії фінансових технологій в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, посилюватиме просування бренду та охоплення ринку, підвищуватиме його впізнаваність та вплив, а також поступово створюватиме комплексний ринковий канал та систему обслуговування клієнтів.

Висновок

Ondo Finance відіграє ключову роль в екосистемі DeFi, забезпечуючи інноваційний підхід до управління активами RWA. Очікується, що в міру дозрівання крипторинку сектор RWA стане наступною областю зростання, і як піонер у цій галузі, Ondo Finance має хороші можливості для захоплення більшої частки ринку в майбутньому.

Проте дотримання вимог регулювання, конкуренція на ринку та безпека смарт-контрактів залишаються основними викликами, які стоять перед проектом. Шляхом постійної оптимізації своїх продуктів, розширення партнерської екосистеми та збереження технологічних інновацій очікується, що Ondo Finance стане провідною глобальною платформою для токенізації активів реального світу у майбутньому.