Introducción

La aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado y el próximo halving de Bitcoin están a punto de revisar la dinámica de la oferta y la demanda del activo digital. Los analistas han insinuado que ambos desarrollos probablemente tendrán un impacto positivo en el valor de Bitcoin al tiempo que catalizarán la próxima carrera alcista de las criptomonedas. Comprender estos eventos es crucial para desmitificar el impacto de las criptomonedas en el panorama financiero mundial en los próximos meses.

Los ETF de Bitcoin al contado abrirán la puerta a los inversores institucionales que quieran operar con Bitcoin a través de sus cuentas financieras tradicionales. A través de esto, pueden acceder a la criptomoneda a través de un vehículo financiero familiar conocido como ETF. La medida aumentará astronómicamente la demanda de Bitcoin, aumentará la confianza de las personas en las criptomonedas y provocará una mayor estabilidad de precios en Bitcoin.

Cada evento de reducción a la mitad, que ocurre aproximadamente cada cuatro años, aumenta la escasez de Bitcoin. Junto con el aumento de la demanda causado por los ETF de Bitcoin al contado, el halving de 2024 tiene el potencial de aumentar significativamente el precio de Bitcoin. Históricamente, el halving ha llevado a un aumento de los precios de Bitcoin después de algunos meses, y el de este año puede no ser una excepción. En este artículo, exploraremos cómo la aprobación de los ETF de Bitcoin y el próximo evento de reducción a la mitad pueden desencadenar otra carrera alcista de criptomonedas, lo que podría rebautizar a Bitcoin como un vehículo de inversión confiable.

¿Qué es Crypto Bull Run?

La carrera alcista es la temporada alegre en el espacio de las criptomonedas donde las condiciones del mercado son favorables. Es un periodo en el que los precios de las criptomonedas siguen subiendo debido a varios factores del mercado. Esto contrasta con una carrera bajista en la que el mercado está deprimido y desfavorable. Durante una carrera alcista, los inversores y poseedores de criptomonedas se ríen del banco mientras viven vidas lujosas de las múltiples ganancias que han obtenido del mercado.

Una corrida alcista puede durar desde varios meses hasta años. Sin embargo, para que un mercado esté en una carrera alcista, el aumento del activo debe persistir durante un tiempo prolongado. Aunque no existe un estándar para saber cuándo un mercado se considera alcista, un método general para notar una carrera alcista es cuando el valor de mercado aumenta en un 20%.

La causa principal de las carreras alcistas es el optimismo del mercado, cuando los inversores confían en que el precio de una criptomoneda subirá. Históricamente, el halving de Bitcoin ha disparado el precio de Bitcoin. Las opiniones de personas notables también pueden desencadenar una carrera alcista en el mercado de criptomonedas, por ejemplo, un tweet de una celebridad que apoya una criptomoneda en particular puede iniciar carreras alcistas. Además, el respaldo de Bitcoin por parte de las principales instituciones financieras tradicionales durante la saga de los ETF ha aumentado la confianza de la gente en el activo digital, lo que podría desencadenar una carrera alcista.

Fuente: Bitpay

No hay que ir muy lejos en el pasado para ver las carreras alcistas de las criptomonedas en acción. En 2017 se produjo una notable carrera alcista de las criptomonedas, cuando el precio de Bitcoin aumentó de 1.000 dólares a principios de año a 17.700 dólares en diciembre. Otro ocurrió en 2021, cuando la capitalización de mercado de Bitcoin era de 772 mil millones de dólares a principios de año y terminó en casi 1.5 billones de dólares.

Un vistazo al ciclo de precios de Bitcoin

Fuente: Investopedia

Bitcoin ha experimentado notables ciclos de precios desde su aparición en 2009. Estos ciclos, atribuidos a eventos bajistas y alcistas, ponen de manifiesto la volatilidad inherente del activo digital y su dominio como la primera y más destacada criptomoneda del mundo. Exploremos los ciclos en cuatro fases:

1) Los primeros días: Durante sus primeros días, Bitcoin solo interesaba a los primeros entusiastas de las criptomonedas que obtenían pocos incentivos monetarios de él. El primer caso de uso comercial de Bitcoin fue el de un desarrollador que compró dos pizzas por 10.000 BTC en 2010. Bitcoin comenzó a ganar terreno en 2011, pasando de alrededor de 1 dólar a 31 dólares en julio, y luego volvió a caer a menos de 3 dólares en diciembre.

2) El doble pico de 2013: Bitcoin experimentó dobles picos en 2013. El primer pico se produjo en abril, cuando su precio subió de unos 40 dólares a 266 dólares. El año experimentó otro pico en diciembre, con el precio de Bitcoin pasando de unos 100 dólares en octubre a más de 1.100 dólares en diciembre.

3) El auge de 2017: En 2017, Bitcoin había comenzado a ganar popularidad en los principales medios de comunicación. De 1.100 dólares en enero, el año cerró con un asombroso precio de 20.000 dólares. Este rápido aumento fue impulsado por la aparición de las OPI, el lanzamiento de futuros de Bitcoin y la importante atención de la corriente principal.

4) La saga 2020 - 2012: Las incertidumbres económicas causadas por el COVID-19 y la consiguiente depresión económica mundial también afectaron a Bitcoin, ya que su precio cayó a 3.800 dólares en marzo de 2020. En 2021, el activo digital se recuperó y alcanzó un máximo histórico de 60.000 dólares.

Con la creciente popularidad de Bitcoin a escala mundial, la fase actual del ciclo de vida de la moneda está impulsada por la aparición de numerosos proyectos de criptomonedas, el inminente halving de Bitcoin y la atención institucional causada por la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado.

¿Qué son los ETF de Bitcoin al contado?

En pocas palabras, los ETF son vehículos de inversión que permiten a las personas invertir en algo sin tener acceso directo a ello. Por lo general, hay dos tipos de ETF, a saber, los ETF al contado y los ETF de futuros. Los ETF al contado tienen una conexión real con el activo, por lo que su precio refleja la dinámica del mercado en la vida real. Por otro lado, los ETF de futuros vinculan el precio de un activo a un valor previsto, lo que aumenta los riesgos y las ganancias potenciales.

Los ETF de Bitcoin al contado permiten a los inversores invertir directamente en Bitcoin utilizando instituciones financieras tradicionales. Por primera vez en Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó la cotización de ETF de Bitcoin al contado en once actores financieros institucionales. Tras muchas especulaciones y controversias, la SEC aprobó las solicitudes el 10 de enero de 2024, lo que indica un cambio notable en la percepción regulatoria de las criptomonedas.

Secuelas de la aprobación

Tras su aprobación por parte de la SEC, la negociación de los ETF de Bitcoin al contado comenzó oficialmente en la Bolsa de Nueva York, el Nasdaq y la Bolsa de Opciones de Chicago. Dependiendo del emisor, las comisiones de negociación de los ETF están fijadas entre el 0,2 y el 1,5%, excluyendo las exenciones. Se espera que estos nuevos vehículos de inversión en criptomonedas aumenten la demanda de Bitcoin y atraigan a nuevas clases de inversores.

Fuente: Investor's Business Daily

Reuters informó que el volumen de negociación de todos los ETF de Bitcoin aprobados alcanzó los USD 4.6 mil millones al día siguiente de su aprobación. Este enorme volumen de operaciones también fue seguido por un aumento en el precio de Bitcoin a USD 49,000, que luego cayó por debajo de USD 44,600 al día siguiente. Sin embargo, los expertos no vieron estas acciones iniciales de los precios como un problema, lo que sugiere que solo manifestaron el sentimiento general del mercado.

Cómo los ETF mejorarán la demanda institucional

Hay un buen indicio de que la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado aumentará la demanda institucional de Bitcoin y otros activos digitales. Una encuesta de 500 asesores financieros realizada por Nasdaq en 2022 mostró que el 72% de las empresas estarían dispuestas a invertir en Bitcoin si la SEC aprobara los ETF al contado.

Debido a la naturaleza volátil e impredecible de las criptomonedas, los inversores tradicionales han sido hasta ahora más lentos en ingresar al ecosistema. Sin embargo, la disposición ofrecida por los ETF al contado indica luz verde regulatoria a Bitcoin y puede potencialmente sacar de los márgenes billones de fondos institucionales. Se espera que los asesores de inversión, los fondos de cobertura y los fondos soberanos entren en el mercado de las criptomonedas para impulsar más entradas de ETF.

Impacto en el mercado de las criptomonedas

Se espera que la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado tenga un profundo impacto en el mercado de criptomonedas. Esto fomentará un aumento en el valor de Bitcoin, una mayor liquidez y la confianza de los jugadores tradicionales en las criptomonedas. Los inversores institucionales disponen de grandes cantidades de capital y se sentirán atraídos por las criptomonedas tras la aprobación del ETF.

En una encuesta realizada por Fidelity Digital Assets, es probable que el 70% de los inversores institucionales inviertan en activos digitales si la SEC aprueba los ETF y el 90% considera atractiva la clase de activos. Aunque varios otros países como Brasil y Canadá ya han aprobado los ETF de Bitcoin al contado, la decisión de la SEC de EE. UU. de aprobarlos será fundamental para impulsar la capitalización de mercado general de Bitcoin y legitimarlo como un activo invertible para cualquiera.

Reducción a la mitad de Bitcoin: el próximo hito

Las principales acciones pasadas del precio de Bitcoin giraron en torno a eventos de reducción a la mitad. El halving es una estrategia que ayuda a garantizar la escasez y el suministro finito de Bitcoins al disminuir la recompensa de sus mineros a la mitad. Los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin ocurren después de cada 210,000 bloques minados, lo que generalmente ocurre cada cuatro años. Desde el principio, Bitcoin fue programado para tener un suministro total de 21 millones de Bitcoins, y el último Bitcoin estaba programado para ser minado en el año 2140.

¿Por qué reducir a la mitad?

La política de reducción a la mitad está integrada en el algoritmo de Bitcoin para contrarrestar la inflación y mantener la escasez. A medida que la emisión de nuevos Bitcoins se reduce después de los eventos de reducción a la mitad, el precio de Bitcoin aumentará significativamente si la demanda aumenta o se mantiene igual. Este es uno de los mecanismos clave que impulsan el valor de Bitcoin a medida que reclama su lugar como el oro digital. Históricamente, cada evento de reducción a la mitad ha sido seguido por un aumento de la volatilidad y el inicio de carreras alcistas a largo plazo.

Fechas de reducción a la mitad de Bitcoin

Fuente: Cointelegraph

Se han producido tres eventos de reducción a la mitad de Bitcoin, cada uno de los cuales ha disminuido a la mitad la recompensa de los mineros. Es una percepción general que, dado que la recompensa de los mineros disminuye progresivamente con cada evento de reducción a la mitad, los mineros no tienen suficientes incentivos para cubrir los costos operativos, y la mayoría de ellos pueden disminuir o depender de las tarifas de transacción para mantenerse en el negocio. A continuación se presenta un desglose preciso pero muy simplificado de los tres eventos anteriores de reducción a la mitad:

1) Primer evento de reducción a la mitad: Ocurrió el 8 de noviembre de 2012 y la recompensa por bloque se redujo de 50 BTC a 25 BTC. Antes del primer halving, Bitcoin solo era conocido por los criptoanarquistas que trabajaban en la iniciativa. El precio durante el halving fue de 13 dólares y fue seguido por un máximo de 1.152 dólares al año siguiente. Este aumento puso a Bitcoin en el centro de atención, pero cuando Bitcoin cayó a 200 dólares en 2015, muchos perdieron la confianza en él y proclamaron que Bitcoin estaba muerto.

2) Segundo evento de reducción a la mitad: El segundo reducción a la mitad ocurrió el 16 de julio de 2016, para reducir la recompensa por bloque a 12.5 BTC. El precio de reducción a la mitad fue de 664 dólares y fue seguido por un máximo de 17.760 dólares al año siguiente. Bitcoin volvió a ser el centro de atención durante este período, y surgieron muchas ICO y nuevas empresas de criptomonedas.

3) Tercer evento de reducción a la mitad: Esto ocurrió el 11 de mayo de 2020 y redujo aún más la recompensa por bloque a 6.25 BTC. El precio de reducción a la mitad fue de 9.734 dólares y fue seguido por un máximo de 67.549 dólares al año siguiente. Aunque el tercer halving se produjo durante la pandemia de COVID-19, siguió el patrón de los eventos anteriores de halving, lo que indica la resistencia de Bitcoin.

El próximo evento de halving que se prevé que ocurra en abril de 2024 reducirá aún más la recompensa por bloque de los mineros a 3.125 BTC. Este evento es único porque coincide con los ETF de Bitcoin al contado, un movimiento que parece bastante favorable para el principal activo digital.

Implicaciones del evento de reducción a la mitad

Los mineros se ven directamente afectados por el halving porque disminuye su recompensa por agregar nuevas transacciones a la cadena de bloques. Como resultado, el número de nuevos Bitcoin en circulación disminuye, lo que desencadena una interacción entre la oferta y la demanda. Si la escasez de Bitcoin va acompañada de un aumento de la demanda, el precio de Bitcoin aumentará, lo que puede ser un incentivo para los mineros; de lo contrario, tendrán problemas para mantenerse competitivos.

Los eventos de reducción a la mitad también afectan la tasa de inflación de Bitcoin. Dentro de la comunidad de criptomonedas, la inflación es la velocidad a la que se añaden nuevas monedas al mercado. Cada evento de reducción a la mitad fue seguido históricamente por una carrera alcista y una menor tasa de inflación de Bitcoin. Por ejemplo, la tasa de inflación fue del 50% en 2011, se redujo al 12% después de la reducción a la mitad de 2012, cayó al 4-5% después de la reducción a la mitad de 2016 y actualmente se encuentra en el 1,74%.

A medida que más países se involucran con Bitcoin debido a su valor percibido, se espera que su valor siga aumentando. Con una tendencia creciente de tiendas, empresas e instituciones que aceptan criptomonedas para pagos, el evento de reducción a la mitad impulsará aún más la demanda de Bitcoin, estabilizando aún más la moneda.

El halving y los ETF como catalizadores de la próxima corrida alcista

Siguiendo las tendencias actuales y pasadas, está claro que la confluencia de la aprobación de los ETF al contado y el próximo evento de reducción a la mitad presenta una condición perfecta que puede desencadenar otra carrera alcista. Los analistas han pronosticado que ambos eventos contribuirán a la hélice que dispare el precio de Bitcoin a mayores alturas, marcando el comienzo de una nueva era en la historia de la principal criptomoneda.

Con la aprobación de los ETF al contado, los inversores minoristas e institucionales ahora tienen acceso regulado a Bitcoin a través de los mercados financieros tradicionales. Este movimiento seguramente legitimará a Bitcoin y abrirá la puerta a miles de millones de dinero tradicional en criptomonedas. Debido a que los inversores ahora pueden comprar Bitcoin dentro de los límites de los marcos financieros existentes, hay una mayor confianza y menos riesgos involucrados. Esto reforzará la condición general del mercado y desencadenará un repunte al alza en el precio de Bitcoin, estimulando otra carrera alcista.

Históricamente, los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin han sido catalizadores de una apreciación significativa del precio y carreras alcistas, y este año puede no ser una excepción. Junto con el aumento de la demanda causado por la aprobación de ETF al contado, la disminución de la oferta de Bitcoins causada por el halving estimulará la dinámica del mercado que empujará a Bitcoin a su próxima carrera alcista.

Conclusión

Teniendo en cuenta los eventos que están ocurriendo en las criptomonedas este año (2024), el futuro parece prometedor. La aprobación de los ETF de Bitcoin al contado por parte de la SEC de EE.UU. fue un momento glorificado en toda la comunidad de criptomonedas, y se produjo en un evento de reducción a la mitad, otro hito en la criptosfera. Al llevar a los actores financieros tradicionales al espacio de las criptomonedas, el movimiento de los ETF al contado impulsará una adopción más amplia e impulsará a Bitcoin hacia la aceptación y legitimidad generalizadas. Aunque la volatilidad del precio a corto plazo de Bitcoin puede persistir, su tendencia a largo plazo promete ser muy alcista a medida que continúa solidificándose como un activo invaluable en el panorama financiero mundial.