สัญญาออปชั่นคืออะไรครับ?

ออปชั่นเป็นประเภทหนึ่งของสินทรัพย์อนุพันธ์ทางการเงินที่ทำให้ผู้ซื้อมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่หน้าที่ ที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงในอนาคตในเวลาที่เฉพาะเจาะจง สินทรัพย์นี้เป็นเครื่องมือที่สำคัญในการจัดการความเสี่ยง กลยุทธ์การลงทุน และการจัดสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง ผ่านทางออปชั่น นักลงทุนสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้อย่างยืดหยุ่น บรรลุผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น หรือป้องกันความเสี่ยง

ประเภทพื้นฐาน

ออปชั่น

ตัวเลือกการโทรให้ผู้ซื้อมีสิทธิ์ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตกลงกันภายในระยะเวลาที่กําหนด หากนักลงทุนคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นพวกเขาสามารถซื้อ call option เพื่อล็อคราคาซื้อในอนาคตได้

ออปชั่นขาย

Put options ให้ผู้ซื้อสิทธิ์ในการขายทรัพย์สินที่อยู่ใต้สัญญาณราคาที่กำหนดล่วงหน้าในระยะเวลาที่เฉพาะเจาะจง หากนักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาของทรัพย์สินที่อยู่ใต้สัญญาณนั้นจะลดลง พวกเขาสามารถซื้อสิทธิ์ในการขายเพื่อป้องกันมูลค่าของทรัพย์สินของตนหรือทำกำไรจากการลดราคาได้

คุณสมบัติหลัก

1. สินทรัพย์หลัก

สินทรัพย์หลักคือสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในสัญญาออปชั่น ซึ่งสามารถเป็นหุ้น ดัชนี สินค้า แลกเปลี่ยนเงินตรา ฯลฯ

2. ราคาตัวเลือก

ราคาการออกกำลังกายคือราคาที่ผู้ซื้อตัวเลือกซื้อหรือขายสินทรัพย์ใต้สภาวะการออกกำลังกาย

3. วันที่หมดอายุ

วันที่หมดอายุคือระยะเวลาที่เป็นผลของสัญญาออปชั่น หลังจากนั้น ตัวเลือกจะหมดอายุ

4. เบี้ยประกัน

เบี้ยประกันคือราคาที่ผู้ซื้อจ่ายเพื่อที่จะได้รับตัวเลือก และนี่เป็นรายได้ที่ผู้ขายได้รับ

คุณสมบัติหลักและการใช้งาน

1. กลยุทธ์การลงทุน

ออปชั่นสามารถใช้ในการดำเนินกิจกรรมการลงทุนหลายแบบ เช่น การออบิตราจากการคาดการณ์ตลาด การป้องกันความเสี่ยง และการพิเศษ นักลงทุนสามารถใช้ออปชั่นเพื่อสร้างกลยุทธ์ที่พึงพอใจตามคาดการณ์ตลาด ซึ่งทำให้เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน

2. การจัดการความเสี่ยง

ออปชั่นเป็นเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ ด้วยการซื้อออปชั่น นักลงทุนสามารถล็อกราคาซื้อหรือขายในอนาคต เพื่อลดผลกระทบของความผันผวนของตลาดต่อมูลค่าของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ถือหุ้นสามารถซื้อออปชั่นขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงในการลดราคาของหุ้น

3. กำไรที่เพิ่มขึ้น

การขายตัวเลือกเป็นกลยุทธ์การเพิ่มรายได้ที่พบได้บ่อย และนักลงทุนสามารถเก็บเบี้ยประกันได้โดยการขายตัวเลือกซื้อหรือตัวเลือกขายเพื่อเพิ่มกระแสเงินสดในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

ข้อดีและความเสี่ยง

ข้อดี

• ความยืดหยุ่น: ออปชั่นมอบความยืดหยุ่นในการซื้อขายที่หลากหลาย ที่เหมาะสมกับคาดหวังของตลาดและวัตถุประสงค์ในการลงทุนที่แตกต่างกัน
• ผลกระทบจากการใช้เลเวอเรจ: การซื้อขายออปชั่นช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมมูลค่าสินทรัพย์ที่ใหญ่กว่าด้วยเงินทุนน้อยลง ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน
• การควบคุมความเสี่ยง: ตัวเลือกสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของการลงทุนอื่น ๆ และลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ

ความเสี่ยง

• การสูญเสียเงินเบี้ยออปชั่น: หากตัวเลือกไม่สามารถทำกำไรในระหว่างวันสิ้นสุดอายุ ผู้ซื้อจะสูญเสียเงินเบี้ยทั้งหมด
• ความเสี่ยงในตลาด: การผันผวนของราคาตลาดอาจทำให้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในมูลค่าของออปชั่นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุน
• การเสื่อมลงของเวลา: เมื่อวันที่หมดอายุเข้ามา มูลค่าของเวลาของออปชั่นจะลดลงเรื่อย ๆ ซึ่งอาจส่งผลต่อราคาของออปชั่นเป็นลบ

กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นทั่วไป

นักเทรดออปชั่นที่ประสบความสำเร็จมักมีกลยุทธ์การเทรดหลากหลายและสามารถปรับใช้ได้อย่างยืดหยุ่นตามเงื่อนไขของตลาด นี่คือกลยุทธ์การเทรดสัญญาออปชั่นที่ใช้บ่อยๆ:

1. กลยุทธ์การแพร่กระจายของวัว: นี่เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างสม่ำเสมอ ผ่านการซื้อตัวเลือกโทรไฟฟ้าที่มีราคาที่ต่ำกว่าและการขายตัวเลือกโทรไฟฟ้าที่มีราคาที่สูงกว่าพร้อมกัน กลยุทธ์นี้สามารถลดต้นทุนได้ แต่ยังจำกัดกำไรสูงสุด
2. กลยุทธ์การกระจายตลาดหมี: นี่เป็นกลยุทธ์ที่มีทิศทางต่องกับกลยุทธ์ที่มีทิศทางต่องกับกลยุทธ์บุลลิช ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นคอลที่มีราคากำหนดสูงกว่าและขายออปชั่นคอลที่มีราคากำหนดต่ำกว่า กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับการทำนายการลดลงของตลาดที่อ่อนเพียง
3. กลยุทธ์ผีเสื้อ: นี่เป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางที่เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่ความผันผวนของตลาดที่คาดหวังต่ำ มันนำเข้า option ที่มีราคา strike ต่ำกว่าและ option ที่มีราคา strike สูงกว่าพร้อมขาย option 2 ตัวที่มีราคา strike ระหว่างกลาง ในกรณีที่ตลาดคงที่กลยุทธ์นี้สามารถบรรลุกำไรสูงสุดได้
4. กลยุทธ์ Straddle: นี้เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะประสบความผันผวนมาก แต่ไม่แน่ใจในทิศทาง โดยการซื้อออปชั่นคอลและขายออปชั่นด้วยราคาได้เดียวกัน กลยุทธ์นี้สามารถทำกำไรได้เมื่อตลาดขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็ว แต่ต้นทุนก็สูงเช่นกัน
5. กลยุทธ์การกระจายปฏิทิน: กลยุทธ์นี้เป็นการซื้อและขายตัวเลือกพร้อมกันที่มีวันที่หมดอายุต่างกัน ตัวอย่างเช่น การขายตัวเลือกที่มีวันที่หมดอายุใกล้เคียง ในขณะที่ซื้อตัวเลือกที่มีวันที่หมดอายุนานกว่านั้น กลยุทธ์นี้สามารถได้กำไรจากการเสื่อมสภาพของมูลค่าเวลา

เมื่อใช้กลยุทธ์เหล่านี้เป็นเรื่องปกติที่จะทําการปรับเปลี่ยนที่ยืดหยุ่นตามสภาวะตลาดและการตั้งค่าความเสี่ยงส่วนบุคคล ตัวอย่างเช่นเมื่อใช้กลยุทธ์สเปรดขาขึ้นหากตลาดเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้พวกเขาอาจพิจารณาปิดตําแหน่งก่อนกําหนดเพื่อทํากําไรหรือปรับให้เข้ากับกลยุทธ์ที่ก้าวร้าวมากขึ้นในขณะที่ติดตามความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกอย่างใกล้ชิดและใช้การเปลี่ยนแปลงความผันผวนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขา

ตัวอย่างตัวเลือก Bitcoin

ในกรณีที่นักลงทุนเสมือนว่านายลูกเสือมิงค์คาดว่าราคาของบิตคอยน์ (BTC) จะเพิ่มขึ้นในเดือนถัดไป และราคาขายที่ปัจจุบันของบิตคอยน์คือ $25,000. นายลูกเสือมิง์ซื้อออปชั่นสำหรับบิตคอยน์ด้วยราคาไกล $26,000 และระยะเวลาหมดอายุหนึ่งเดือนต่อมา โดยจ่ายเบี้ยประกันเป็นจำนวน $500.

สถานการณ์ที่ 1: ราคา Bitcoin ขึ้นเป็น 30,000 ดอลลาร์ สยามิงสามารถซื้อ Bitcoin ในราคา 26,000 ดอลลาร์และขายในราคาตลาด 30,000 ดอลลาร์ ทำกำไรได้ 4,000 ดอลลาร์ (30,000 - 26,000 - 500 = 3,500 ดอลลาร์ กำไรสุทธิหลังหักเงินประกันออปชั่น)

สถานการณ์ 2: โดยที่ราคาบิตคอยน์ยังคงอยู่ใต้ระดับ 25,000 ดอลลาร์ สหรัฐ, เสียงเสียงเลือกที่จะไม่ออกกำลังกายตัวเลือกและเสียเฉพาะเบี้ยประกัน 500 ดอลลาร์

ตัวอย่างนี้สาธิตลักษณะของการซื้อขายออปชั่นที่นักลงทุนสามารถใช้ออปชั่นเพื่อล็อคกำไรที่เป็นไปได้ในขณะที่จำกัดการสูญเสียภายในช่วงเบี้ยประกัน ในสินทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนแปลงราคามากเช่นบิตคอยน์ ออปชั่นกลายเป็นเครื่องมือที่มีอิทธิพลสำหรับนักลงทุนในการป้องกันความเสี่ยงหรือการเสี่ยงโดยสมมติให้ได้

เข้าร่วมการซื้อขายออปชั่น Gate.io ตอนนี้:https://www.gate.io/options/BTC_USDT

สรุป

ออปชั่นเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีกำลังในการให้นักลงทุนมีกลยุทธ์การซื้อขายที่ยืดหยุ่นและเครื่องมือการจัดการความเสี่ยง โดยเข้าใจอย่างละเอียดเรื่องพื้นฐานและการประยุกต์ใช้ของออปชั่น นักลงทุนสามารถใช้เครื่องมือนี้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการบรรลุเป้าหมายการลงทุน การซื้อขายตัวเลือกยังเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงบางอย่างดังนั้นควรใช้ความระมัดระวังในการซื้อขายตัวเลือกและเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับความอดทนของตนเอง