ข้อมูลเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม

Polymarket เป็นแพลตฟอร์มตลาดการคาดการณ์ออนไลน์ที่เปิดตัวในปี 2020 โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ผู้ใช้มีโอกาสเดิมพันและคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต แพลตฟอร์มนี้ครอบคลุมหัวข้อการคาดการณ์ที่หลากหลายรวมถึงตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจพิธีมอบรางวัลการเลือกตั้งประธานาธิบดี ฯลฯ และผลกําไรของผู้ใช้ขึ้นอยู่กับความถูกต้องของการคาดการณ์ รูปแบบการคาดการณ์แบบกระจายอํานาจที่เป็นนวัตกรรมใหม่นี้ได้รับความสนใจจากสาธารณชนอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่เปิดตัวและได้รับการยอมรับจากผู้นําในอุตสาหกรรมเช่น Vitalik Buterin ผู้ก่อตั้ง Ethereum กิจกรรมทางการตลาดได้รับการตรวจสอบอย่างเต็มที่โดยมีปริมาณการซื้อขายของกิจกรรมยอดนิยมบางอย่างทะลุ 1 ล้านดอลลาร์ในปีที่เปิดตัวซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตอย่างมากและมูลค่าเชิงพาณิชย์ของตลาดการคาดการณ์

โลโก้แพลตฟอร์ม Polymarket (แหล่งที่มา:https://polymarket.com/)

ประสิทธิภาพในการขยายตลาด

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายของ Polymarket เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงตุลาคมปริมาณการซื้อขายรายเดือนเพิ่มขึ้นจาก 40 ล้านดอลลาร์เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์และดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นจาก 20 ล้านดอลลาร์เป็น 400 ล้านดอลลาร์ ในเดือนตุลาคมเพียงเดือนเดียวดึงดูดผู้ใช้ใหม่กว่า 300,000 รายให้ลงทะเบียนและมีอัตราการเข้าชมสูงถึง 35 ล้านครั้ง นอกเหนือจากตลาดการเลือกตั้งแล้วกีฬาและกิจกรรมอื่น ๆ ที่ไม่ใช่การเลือกตั้งยังดึงดูดกิจกรรมการซื้อขายมากมาย ปัจจุบันจํานวนการล็อคของแพลตฟอร์มเทียบเท่ากับมูลค่าการล็อคทั้งหมดของเครือข่ายเช่น TON และแม้กระทั่งใกล้เคียงกับระดับการเข้าชมของเว็บไซต์การพนันชั้นนํา

แนวโน้มการเติบโต Polymarket ปี 2024 (ภาพ: https://www.bitget.com

อะไรคือการทำนายแบบกระจาย?

ตลาดพยากรณ์ที่ไม่มีศูนย์กลางขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีบล็อกเชนในการดำเนินการ หลังจากผู้ใช้สร้างเหตุการณ์พยากรณ์ พวกเขาจะวางเดิมพันโดยการจำนำโทเค็นเป็นหลักประกัน เดิมพันทั้งหมดและรางวัลจะถูกดำเนินการโดยสัญญาฉลากอัจฉริยะๆ ซึ่งรักษาความ๏่ชัดเจน ความปลอดภัย และประสิทธิภาพตลอดทั้งกระบวนการ

ความน่าจะเป็นและการจัดสรรเงินสำหรับเหตุการณ์การทำนายแต่ละเหตุการณ์ถูกปรับให้เหมาะสมโดยอัตโนมัติโดยอ้างอิงจากการเดิมพันที่วางไว้โดยผู้เข้าร่วมตลาดในผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน คล้ายกับกลไกการทำงานของสระน้ำเงิน ผู้ใช้ฝากเงินในสระน้ำเงินและได้รับหุ้นที่สอดคล้องกับตัวเลือกผลลัพธ์ ตัวเลือกเหล่านี้สามารถซื้อขายได้อย่างอิสระบนตลาดเปิด และราคาของพวกเขาจะเปลี่ยนแปลงในเวลาจริงโดยอ้างอิงจากการขายและซื้อ สะท้อนสถานการณ์ความต้องการของตลาดสำหรับผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจง

นอกจากนี้การสร้างโทเค็นเพิ่มเติมทําให้ผู้ใช้ต้องฝากเงินมากขึ้นในกลุ่มสภาพคล่องเพื่อรักษาสมดุลของตลาด เมื่อกําหนดผลลัพธ์สุดท้ายแล้วสัญญาอัจฉริยะจะชําระบัญชีกลุ่มสภาพคล่องโดยอัตโนมัติและจัดสรรเงินทุนให้กับผู้ใช้ที่คาดการณ์อย่างถูกต้องบรรลุกลไกการให้รางวัลแบบกระจายอํานาจและไม่น่าเชื่อถือ

กลไกการทำงานของตลาดพยากรณ์ที่ไม่มีศูนย์กลาง (ที่มา: https://www.horizen.io/academy/decentralized)

หลักการทํางานของ Polymarket

หัวใจหลักของการดําเนินงานของ Polymarket คือสมุดคําสั่งจํากัดกลางแบบ on-chain และ off-chain ซึ่งใช้รูปแบบการกระจายอํานาจแบบไฮบริด: การดําเนินการและการชําระธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์โดยสัญญาอัจฉริยะ และผู้ให้บริการมีหน้าที่รับผิดชอบในการจับคู่และจัดเรียงคําสั่งซื้อและส่งผลลัพธ์ที่ตรงกันไปยังเครือข่ายบล็อกเชน

การออกแบบผสมนี้ช่วยให้การพนันและการจับคู่คำสั่งสามารถเสร็จสิ้นได้อย่างรวดเร็วนอกเชื่อมต่อ โดยเพียงแค่การดำเนินการชำระเงินสุดท้ายจะต้องมีการประมวลผลบนเชื่อมโซ่ เรื่องที่ทำให้แพลตฟอร์มนี้เป็นเอกลักษณ์คือวิธีการแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่การเก็บเก็บของผู้ใช้ มันประกอบด้วยองค์ประกอบหลักต่อไปนี้:

ระบบการซื้อขาย Polymarket ขึ้นอยู่กับสัญญาอัจฉริยะที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสําหรับตลาดไบนารีอํานวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนอะตอมระหว่างโทเค็นผลลัพธ์ (USDC, ERC1155 สินทรัพย์และสินทรัพย์ ERC20 PToken) และสินทรัพย์หลักประกัน (ERC20) ตามคําสั่ง จํากัด ที่ลงนามโดยไม่จําเป็นต้องไว้วางใจบุคคลที่สามดังนั้นจึงสร้างสมุดคําสั่งซื้อ 'รวม' ภายในสัญญาในขณะที่จับคู่ตําแหน่งและคําสั่งเสริมของพวกเขา

●คําสั่งจะแสดงในรูปแบบของข้อมูลที่มีโครงสร้างที่ลงนามด้วย EIP712 เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและมาตรฐาน เมื่อจับคู่คําสั่งซื้อทั้งสองฝ่ายของธุรกรรมจะมีบทบาทเป็นผู้สร้าง (ผู้วางคําสั่งซื้อ) และผู้รับ (ผู้ที่กรอกคําสั่งซื้อ) และธุรกรรมอาจเป็นการจับคู่แบบตัวต่อตัวหรือการจับคู่แบบหลายต่อหนึ่ง

กลไกการกําหนดราคา

การซื้อขายทั้งหมดใน Polymarket เป็นแบบเพียร์ทูเพียร์ เมื่อสร้างตลาดแพลตฟอร์มไม่ได้กําหนดหุ้นหรือราคาหรืออัตราต่อรองที่กําหนดไว้ล่วงหน้าทําให้ผู้เข้าร่วมสามารถซื้อและขายหุ้นได้อย่างอิสระว่าเหตุการณ์จะเกิดขึ้นหรือไม่ ในขั้นต้นผู้ดูแลสภาพคล่องที่สนใจซื้อหุ้น YES หรือ NO จะวางคําสั่ง จํากัด ในราคาที่พวกเขายินดีจ่าย เมื่อราคาของทั้งสองฝ่ายเท่ากับ $1.00 คําสั่งซื้อจะ 'ตรงกัน' ราคาของหุ้น YES สะท้อนให้เห็นถึงฉันทามติของตลาดเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นหลังจากนั้น $ 1.00 จะแปลงเป็น 1 หุ้นของ YES และ 1 หุ้นของ NO แต่ละหุ้นเป็นของผู้ซื้อที่เกี่ยวข้อง

ราคาที่แสดงบน Polymarket คือจุดกึ่งกลางของการกระจายการซื้อขายใน order book (เว้นแต่การกระจายเกิน $0.10 ในกรณีนั้นจะใช้ราคาล่าสุดที่ซื้อขาย). เช่นกับตลาดหุ้นราคาบน Polymarket ยังเป็นฟังก์ชันของการของข้อมูลอุปสงค์และความต้องการแบบเรียลไทม์ โดยราคาเองแทนความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในเวลาที่กำหนดให้ เช่นในตลาดที่แสดงในรูปด้านล่าง มีความน่าจะเป็นอยู่ที่ 37% ของจุดกึ่งกลางระหว่างราคาซื้อ $0.34 และราคาขาย $0.40; หากการกระจายการซื้อขายมากกว่า $0.10 ความน่าจะเป็นจะถูกแสดงเป็นราคาล่าสุดที่ซื้อขาย

ราคา = ความน่าจะเป็น (ที่มา : https://learn.polymarket.com/docs/guides)

วิธีคำนวณกำไรคืออย่างไร

ผู้ใช้ Polymarket สามารถซื้อหุ้นจํานวนเท่าใดก็ได้ในผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นและถอนหุ้นที่ชนะในราคา 1 ดอลลาร์ต่อหุ้นหลังจากตลาดตัดสิน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสําคัญอย่างยิ่งในการติดตามกําไรและขาดทุนของการเดิมพันแบบเรียลไทม์ ก่อนที่ตลาดจะปิดผู้ใช้ยังสามารถล็อคผลกําไรหรือลดการขาดทุนโดยการขายหุ้นในราคาตลาดปัจจุบันหรือการตั้งค่าคําสั่ง จํากัด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน

เนื่องจาก Polymarket ไม่คิดค่าธรรมเนียมการซื้อขายโดยตรง ผู้ใช้สามารถซื้อขายหุ้นบนแพลตฟอร์มได้อย่างอิสระโดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ใช้โอน USDC เข้าหรือออกจากกระเป๋าของพวกเขาผ่านเครือข่าย Polygon อาจมีค่าธรรมเนียมการใช้แก๊สบางประการ

ตารางด้านล่างแสดงตรรกะการคํานวณกําไรเฉพาะของ 4 สถานการณ์ตัวอย่างและผลการคํานวณ Polymarket:

ขั้นตอนการดำเนินการเทรด

1. ลงทะเบียนบัญชี
   ผู้ใช้จําเป็นต้องใช้ที่อยู่อีเมลเพื่อทําการลงทะเบียนให้เสร็จสมบูรณ์ จากนั้น Polymarket จะสร้างกระเป๋าเงินแบบกระจายอํานาจสําหรับผู้ใช้ตาม Ethereum โดยอัตโนมัติ คีย์ส่วนตัวของกระเป๋าเงินนี้ได้รับการจัดการโดยผู้ใช้เองเพื่อให้มั่นใจว่าสามารถควบคุมเงินได้อย่างสมบูรณ์โดยไม่ต้องพึ่งพาบริการดูแลของบุคคลที่สาม

หน้าลงทะเบียนการซื้อขายแพลตฟอร์ม (ที่มา: https://polymarket.com/)

1. เตรียมเงินทุนสําหรับการซื้อขาย
   ก่อนที่จะเข้าร่วมในการซื้อขายผู้ใช้จําเป็นต้องซื้อ USDC ผ่านการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) เช่น Coinbase, Binance หรือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ (DEX) จากนั้นฝาก USDC ลงในกระเป๋าเงิน Polymarket เพื่อเตรียมกองทุนซื้อขาย
2. เลือกเหตุการณ์การซื้อขาย
   ผู้ใช้สามารถเรียกดูตลาดการคาดการณ์ที่แตกต่างกันบนแพลตฟอร์ม Polymarket และเลือกเหตุการณ์การเก็งกําไรที่ตรงกับความสนใจของพวกเขาเช่นกีฬาหรือการเมือง ตลาดเหล่านี้มักจะนําเสนอในรูปแบบไบนารีและผู้ใช้สามารถใช้ฟังก์ชั่นการกรองเพื่อค้นหาประเภทตลาดที่สอดคล้องกับการตั้งค่าการลงทุนของพวกเขา

ตัวอย่างเช่นหลังจากเลือกหมวดหมู่กีฬาเหตุการณ์ย่อยที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นจะปรากฏขึ้น (แหล่งที่มาของภาพ:https://polymarket.com/)

1. ซื้อหุ้นทำนาย
   ผู้ใช้สามารถใช้ USDC เพื่อซื้อ 'หุ้นผลลัพธ์' ในตลาดเฉพาะ โดยมีราคาตั้งแต่ $0.01 ถึง $1.00 ต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น นอกจากนี้ผู้ใช้สามารถซื้อขายหุ้นที่ซื้อได้อย่างอิสระตลอดเวลาก่อนการชําระราคาตลาด
2. ขั้นตอนการตกลงราคาในตลาด
   เมื่อผลลัพธ์สุดท้ายของเหตุการณ์ที่ทำนายไว้ชัดเจนแล้ว ตลาดจะเข้าสู่ขั้นตอนการชำระเงิน Users ที่ทำนายถูกต้องสามารถแลกของขวัญของพวกเขาที่ระลึกเป็น $1.00 ต่อหุ้น ในขณะที่หุ้นที่ทำนายผิดพลาดจะไม่มีค่า หากมีข้อพิพาทเกี่ยวกับผลลัพธ์ Market Integrity Committee ของ Polymarket จะตัดสินใจสุดท้าย

สรุป

Polymarket กําลังกําหนดวิธีการวิเคราะห์ข้อมูลใหม่ทําให้การคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตใช้งานง่ายขึ้นและมีส่วนช่วยในการตระหนักถึงความเท่าเทียมกันของข้อมูลในระดับหนึ่ง ปัจจุบันสถาบันการค้าจํานวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ให้ความสนใจกับ Polymarket โดยมองว่าเป็นแหล่งข้อมูลอ้างอิงที่สําคัญแทนที่จะเป็นเพียงเครื่องมือสําหรับการเดิมพันและทํากําไร ตัวอย่างเช่นเมื่อประเมินความเป็นไปได้ของเหตุการณ์สําคัญราคาของตลาดการคาดการณ์มักจะกลายเป็นพื้นฐานการตัดสินใจที่ใช้งานง่ายและเชื่อถือได้มากที่สุด ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นของตลาดตลาดการคาดการณ์คาดว่าจะมีบทบาทมากขึ้นในอนาคต อย่างไรก็ตามผู้เข้าร่วมตลาดยังคงต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงเช่นความผันผวนของตลาดและการปฏิบัติตามกฎระเบียบเมื่อใช้แพลตฟอร์ม Polymarket และใช้กลยุทธ์การเดิมพันในระดับปานกลาง