เมื่อเราเข้าสู่ปีใหม่และสะท้อนถึงตลอดครึ่งหลังของตลาดสกุลเงินดิจิตอลในปีที่แล้ว เราพบว่าอารมณ์และเรื่องร้อนดูเหมือนจะประสบความผันผวนเหมือนเหมาะกับรถไฟเชื่อมต่อ

เมื่อเดือนกันยายน บางนักพัฒนา Ethereum กล่าวว่าพวกเขารู้สึกว่าตนเองได้ 'เลือกอุตสาหกรรมที่ผิด' โดยการกล่าวถึงว่าโครงการส่วนใหญ่ขาดความนวัตกรรมและความต้องการที่แท้จริง ในเวลาเดียวกันก็มีความรู้สึกบางอย่างที่บอกว่าการลงทุนในโทเค็นจากวงจรก่อนหน้านี้เป็นการสูญเสียเวลา มีแนวโน้มชัดเจนที่การให้ความสำคัญกับโครงการใหม่และทำลายโครงการเก่าๆ โดยโทเค็นที่เก่ากว่าก็สูญเสียมูลค่า

อย่างไรก็ตามด้วยคลื่น AI Agent ที่จุดประกายความสนใจในตลาด crypto ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวของโทเค็นเก่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ทั้งโครงการใหม่และเก่าได้เห็นการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากผู้คนค้นหาเหตุผลเพิ่มเติมสําหรับการเพิ่มขึ้นของราคา

ในสภาวะตลาดปัจจุบัน เราควรให้ความสำคัญกับโครงการประเภทใดเพื่อเพิ่มโอกาสในการเข้าถึง

วงจรตลาดและการเปลี่ยนแปลงราคาเป็นชีพจรของกิจกรรมในตลาด แต่การรอดต่อระยะเวลาในตลาดตุลาการและตลาดหมีขึ้นอยู่กับความต้องการที่สำคัญ—ปัจจัยที่กำหนดชีวิตหรือความตายของโครงการ การมีความต้องการไม่จำเป็นต้องการราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ขาดความต้องการเกือบทุกครั้งจะทำให้มี Likuiditas ต่ำหรือมูลค่าสุดท้ายเป็นศูนย์

โดยมีความคิดเช่นนี้ สายอาชีพภายนอกที่ยังแสดงความต้องการที่แข็งแรงคือ?

หนึ่งในเรื่องราวที่ได้รับความนิยมในวันนี้คือ AI Agents ต้องการข้อมูลมากขึ้นและดียิ่งขึ้นเพื่อกลายเป็นอัจฉริยะมากขึ้น อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงโครงการ Web3 มีความต้องการที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลอยู่เสมอซึ่งไม่สามารถมองเห็นได้โดยทั่วไป: ดัชนีข้อมูล.

การทำดัชนีข้อมูลช่วยให้สามารถสอบถามข้อมูลบนโซ่บนออร์เดอร์ได้ ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับเจ้าของโครงการ นักพัฒนา และผู้ใช้บนโซ่เพื่อเข้าใจโครงการ พื้นฐาน และการวิเคราะห์ที่จำเป็นทั้งหมด

ทุกครั้งที่โครงการด้านสกุลเงินดิจิตอลใหม่เกิดขึ้น มักมีความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการคิวรี่/ดัชนีข้อมูล และโครงการเท่าที่เพิ่มขึ้นจำนวนมาก ความต้องการก็ยิ่งเพิ่มขึ้น

ในสนามนี้ โครงการที่สร้างขึ้นThe Graphยังคงเป็นผู้แข่งขันที่แข็งแกร่ง ที่ยังคงเติบโตเบื้องหลัง:

ตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้วโครงการได้ถูกสร้างขึ้นมาเป็นเวลา 4 ปี จนถึงตอนนี้ได้สร้าง subgraph กว่า 10,000 รายการ มี indexers 100 คน และ delegate 170,000 คน รวมทั้ง curator 800 คน มีชุมชนผู้ใช้ทั่วโลก

ในโลกคริปโตที่จุดศูนย์กลางเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ความยาวนานแบบนี้เป็นสิ่งที่หายาก

หากโครงสร้างจริงๆ จำเป็นจริงๆ นี่คือขีดจำกัดต่ำสุดสำหรับโครงการที่จะอยู่รอด แต่ที่จะเป็นขีดจำกัดสูงสุดสำหรับ The Graph อยู่ที่ไหน? สามารถทำให้ GRT ทำลายคำสาปของการพิจารณาสเปกใหม่ได้หรือไม่?

หากคุณไม่เข้าใจโครงการ The Graph และความต้องการในการดัชนีข้อมูล และพยายามหาโอกาสในการทำรายได้เพิ่มเติมในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน คุณอาจจะลงไปสู่มหาสมุทรของข้อมูล on-chain และสำรวจโลกใต้ทะเลที่ไม่รู้จักโดย The Graph แต่ก็เป็นที่ต้องการสูง โดยทันที

ความต้องการดัชนีข้อมูล, เครื่องจักรเคลื่อนที่ต่อเนื่องภายใต้การหมุนจุดร้อน

เมื่อวิเคราะห์โครงการ ประเภทชนิดทางนิเวศที่มันอยู่นั้นสำคัญมาก

The Graph จะอยู่ในระบบคริปโตปัจจุบันอย่างไร? ในความจริงแล้วคุณสามารถคิดเกี่ยวกับตลาดทั้งหมดเป็นมหาสมุทร มีสองสถานการณ์ที่แตกต่างกันด้านบนและด้านล่างของน้ำ

เนื่องจากความสนใจจำกัดของคน จึงง่ายต่อการเห็นความเรืองแรงบนน้ำ โครงการต่าง ๆ ปรากฏขึ้นและหายไปตามลำดับ และ PMF (ผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับตลาด) ยังคงเป็นสโลแกนและเรื่องเล่าที่ถูกใช้งาน

แต่ผู้เขียนเชื่อว่า PMF ที่แท้จริงในตลาดการเข้ารหัสไม่ได้อยู่บนน้ำจริง ๆ

ใต้น้้ำ ไม่ว่าจะมีจุดร้อนเปลี่ยนทิศทางอย่างไร ไม่ว่าจะเป็น AI หรือ Meme ผลิตภัณฑ์ที่สามารถใช้โดยโครงการส่วนใหญ่คือ PMF ที่ดีที่สุดในขั้นตอนนี้ สิ่งที่ง่ายต่อการสังเกตได้รวมถึง Pump.fun และอื่น ๆ

ถ้าการซื้อขายถูกเปรียบเทียบกับกระแสอบอุ่นต่อเนื่องใต้ทะเลคริปโต การเล่น Pump.fun จะเป็นเรื่องง่ายต่อธรรมชาติ; แต่ในด้านอื่น ๆ ยังมีความต้องการที่ไม่ง่ายต่อการสังเกตและลึกลับกว่า แต่มีพอที่จะสนับสนุนโครงการต่าง ๆ บนน้ำ: ดัชนีข้อมูล

ในคำพูดทั่วไป, คุณอาจไม่ต้องการข้อมูลเอง แต่เมื่อโครงการการเข้ารหัสใหม่เกิดขึ้น จะมีความต้องการในการค้นหาข้อมูล/ดัชนี

ตัวอย่างเช่น DEX on-chain ต้องวิเคราะห์ประวัติการทำธุรกรรมและ Likelihood ของตัวเอง และต้องตรวจสอบข้อมูล;

ตัวอย่างอีกตัวคือ Meme มันต้องตรวจสอบสถานะการเผาผลาญของโทเค็นของตัวเองและว่าโทเค็นใหม่ได้ถูกซื้อขณะการซื้อคืนค่าธรรมเนียม มันยังต้องตรวจสอบข้อมูล...

คุณอาจไม่พบความต้องการที่เข้มงวดที่เรียกว่าในตลาดการเข้ารหัส แต่การให้บริการข้อมูลสำหรับโครงการเป็นความต้องการที่เข้มงวดที่สุดในขณะที่โครงการการเข้ารหัสต้องให้บริการแก่ผู้ใช้ (หรืออย่างน้อยให้ดูเหมือนว่ามีบริการ) และในทุกกรณีพวกเขาต้องอิงตามข้อมูลบนเชื่อมโยง , ทำการวิเคราะห์ข้อมูล แสดงผลและการตรวจสอบการดำเนินธุรกิจของตนเองเรียลไทม์

ถ้ามีความต้องการในตลาดการเข้ารหัสปัจจุบัน ก็โดยทั่วไปไม่มีโครงการใดที่จะเลือก แต่มันบ่งชี้ว่าตลาดใหญ่มาก

อย่างอื่นอีกหนึ่งอย่าง หากทุกคนมีความต้องการในการทำดัชนีข้อมูล แทนที่จะแยกแยะว่าผู้ต้องการเป็นคนดีหรือคนที่ไม่ดี (ก็จะมีโปรเจคท์อากาศ) ควรให้ความสำคัญกับคนที่ให้พวงมีด—- นี่ก็เป็นสถานการณ์พิเศษของ The Graph ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน และช่องชีวิตนิเวศที่เป็นจริง

สถานที่และตลาดนี้ไม่ง่ายต่อการค้นหา เหตุนี้คุณต้องใส่ใจกับโครงการเช่น The Graph:

การให้บริการดัชนีข้อมูลสำหรับโครงการอื่น ๆ เป็น PMF ที่มีความเป็นไปได้และมีความต้องการจริงในสภาวะปัจจุบัน เพียงแต่โครงการเองมีโอกาสรอดรอบ;

จากมุมมองของฝั่งโครงการถ้าคุณเป็นโครงการการเข้ารหัส คุณคิดว่าอย่างไร?

ข้อมูลในห่วงโซ่นั้นยุ่งเหยิงและกระจัดกระจาย หากฉันต้องการวิเคราะห์ว่าผู้ใช้ A ได้โอนสินทรัพย์ B ไปยัง C หรือไม่มันเป็นเรื่องยากมาก มันแพงเกินไปสําหรับโครงการเข้ารหัสที่จะทําเองดังนั้นพวกเขาจึงต้องมีผู้ให้บริการเพื่อให้ "พลั่ว" แก่พวกเขา

ดังนั้นคำถามก็คือ: ข้อมูลที่ฉันต้องการมาจากไหน? ฉันจะตรวจสอบได้อย่างไรเร็วกว่านี้?

คุณต้องเข้าสู่ The Grpah และดูรายละเอียด

เข้าใจ The Graph และ Subgraphs: "Electronic Catalog" ของห้องสมุดบล็อกเชน

ในโลกที่พูดภาษาจีนไม่มีความจำเป็นที่จะมีเอกสารทางวรรณกรรมหรืองานวิจัยที่อธิบาย The Graph ในทางที่เข้าใจง่าย ในทางหนึ่งการจัดทำดาต้าเป็นหลักอยู่ในการบริการธุรกิจต่อกันและรู้สึกไกลจากผู้ใช้ทุกวัน ในทางอีกด้านเทคโนโลยีอย่างพื้นฐานมักจะดูซับซ้อนและยากต่อการตีความในทวิตติ้งทั้งหมด

เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจ The Graph ได้ดียิ่งขึ้น เราจะใช้อุปมาเทียบง่าย ๆ ครั้งหนึ่งคุณเข้าใจว่าการจัดทำดาต้าเป็นสิ่งจำเป็น อาจเปลี่ยนวิธีที่คุณมองค่าของ The Graph และศักยภาพการลงทุนในโทเค็นของมัน

การอุปมาของห้องสมุด

เรามานึกภาพ The Graph เป็นบรรณารักษ์ ระบบเครือข่ายบล็อกเชนต่างๆ (Ethereum, Solana, เป็นต้น) คล้ายกับห้องห้องของห้องสมุดขนาดใหญ่ที่บรรจุปริมาณข้อมูลมากมาย เช่น บันทึกรายการธุรกรรม สถานะสัญญาอัจฉริยะ และอื่นๆ แต่นี่คือห้องสมุดที่พิเศษมาก:

หนังสือ (ข้อมูล) กำลังถูกเพิ่มเสมอๆ

ไม่มีระบบแคตตาล็อกหรือการจัดเรียงดัชนีที่แน่นอน

เพื่อหาข้อมูลที่เฉพาะเจาะจงคุณอาจต้องไปผ่านหนังสือพันเล่ม

มันเหมือนการค้นหาเข็มในกองฟาง - หาสิ่งที่คุณต้องการเกือบจะเป็นไปไม่ได้

นี่คือส่วนที่ The Graph เข้ามาเหมือนบรรณารักษ์สำหรับห้องสมุดที่กระจายอยู่ มันจะเรียงลำดับและจัดสรรทรัพยากรทั้งหมด (ข้อมูลบล็อกเชน) ที่เข้ามาใหม่ มันยังสร้างระบบค้นหาที่คล้ายกับแคตตาล็อกอิเล็กทรอนิกส์ในห้องสมุด

เมื่อคุณต้องการข้อมูลที่ตรงกันข้าม คุณสามารถบอก The Graph ว่าคุณกำลังมองหาอะไร แล้วมันจะหาหนังสือที่เกี่ยวข้องและหน้าเล่มที่ตรงกัน (กล่าวคือข้อมูลบล็อกเชนที่คุณต้องการอย่างแน่นอน) นั่นหมายความว่า The Graph กำลังสร้างแคตตาล็อกอิเล็กทรอนิกส์ที่ครบครัน ใช้งานง่าย และเรียงลำดับได้อย่างดีสำหรับข้อมูลบล็อกเชนทั่วโลกในโลกคริปโตทั้งหมด

ทำไมสิ่งนี้สำคัญ

ประโยชน์ของระบบนี้ชัดเจน:

นักพัฒนาและโครงการไม่ต้องสร้างระบบดัชนีข้อมูลที่ซับซ้อนขึ้นเอง

ผู้ใช้สามารถเข้าถึงข้อมูลบล็อกเชนที่ต้องการได้อย่างรวดเร็ว

มันทำให้กระบวนการสร้างแอปพลิเคชันแบบไร้ส่วนรวม (DApps) ง่ายขึ้นจากมุมมองข้อมูล

ค่าความสำคัญของศูนย์: ดัชนีข้อมูลเป็นเรื่องจำเป็น

กลับไปที่ค่าโครงการและเรื่องราวที่ได้ถูกพูดถึงไว้ก่อนหน้านี้ ผลกระทบในระยะยาวของ The Graph อยู่ที่ที่ว่าเมื่อใดก็ตามที่คุณต้องการค้นหาบางสิ่งในห้องสมุด (ไม่ว่าจะเป็นในแอปพลิเคชั่นจริงหรือในแอปพลิเคชั่นที่เป็นการเสี่ยงโดยเฉพาะ) คุณจะต้องใช้ The Graph ก็เพราะเหตุนี้ นั่นเป็นเหตุผลจริงที่ข้อมูลดัชนีเป็นความจำเป็นในทางพื้นฐาน มันไม่ใช่เพียงบริการที่ดีที่ต้องมี - มันเป็นพื้นฐานสำหรับการเข้าถึงข้อมูลบล็อกเชนอย่างเป็นระบบ

คุณอาจสงสัยว่า: "ถ้าฉันไม่ต้องการเข้าถึงห้องสมุดทั้งหมดจะเป็นอย่างไร? ฉันแค่ต้องการชุดหนังสือบางเล่มที่เกี่ยวข้องกับความสนใจของฉันเท่านั้น?"

นี่คือจุดที่คุณลักษณะสำคัญของ The Graph, Subgraph, เข้ามาเล่นหน้าที่

Subgraphs: การดัชนีข้อมูลที่กำหนดเอง

สำหรับตัวอย่างนี้ คุณสนใจเฉพาะหนังสือ "Decentralized Exchanges (DEX)" คุณสามารถสร้าง subgraph ที่เฉพาะเจาะจงสำหรับ DEX subgraph นี้จะรวมอยู่ แต่ไม่ จำกัด ด้วย:

สัญญาฉลาดเฉพาะที่คุณต้องการดัชนี

เหตุการณ์ที่คุณต้องการติดตาม (เช่นการซื้อขาย การเพิ่มสภาพคล่อง)

วิธีการจัดระเบียบและเก็บรักษาข้อมูล

ข้อมูลสามารถถามได้อย่างไร

หากคุณมีความสนใจหลายอย่างคุณสามารถสร้างซับกราฟหลายรูปแบบ แต่ละรูปแบบจะเหมาะสมกับหัวข้อต่าง ๆ ในโลกคริปโต ทำให้ง่ายต่อการใช้งานแอปพลิเคชันต่าง ๆ ด้วยชุดข้อมูลที่ให้ความสนใจ

ในคำพูดที่เข้าใจง่ายขึ้น เส้นทางย่อยคือเหมือนการจัดหมวดหมู่ตามระบบการจัดหมวดหนังสืออย่างห้องสมุดดิวอีดีที่แต่ละหมวดหมู่มีชุดหนังสือที่เฉพาะเจาะจงในหัวข้อเดียวกัน

หรือที่เป็นที่นิยมกันมากกว่า รูปภาพย่อยคล้ายกับหมายเลขการจัดหมวดหมู่ในการจัดการห้องสมุด ประเภทหนึ่งสอดคล้องกับเชิงบรรณกรรมเกี่ยวกับหัวข้อเดียวกัน

และภาพย่อยเหล่านี้ยังคงเติบโตอยู่

กราฟย่อยเหล่านี้กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูลจาก Messari โดยสิ้นสุด Q2 ปี 2024 มีกราฟย่อยกว่า 7,370 กราฟย่อยที่ได้เผยแพร่ไปยังเครือข่ายที่ไม่มีศูนย์กลาง เพิ่มขึ้น 278% จาก 1,952 กราฟย่อยที่สิ้นสุด Q1 ปี 2024

ถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2024 จำนวนของ subgraphs ที่ใช้งานต่อเนื่องได้เพิ่มขึ้น ณ มกราคม 2025 จำนวนนี้เกินกว่า 10,000 subgraphs ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวอย่างมีนับไม่ถ้วน และน่าประทับใจ การขยายตัวนี้ย้ำให้เห็นถึงความสำคัญที่เพิ่มมาของ The Graph ในการสนับสนุนการทำงานของ decentralized applications ในมาตราสูง

เมื่อเข้าใจแนวความคิดแล้ว จะง่ายต่อการเข้าใจข้อดีของ The Graph

เนื่องจากหัวข้อที่เฉพาะเจาะจงหลายประเภทสามารถสร้างไดเรกทอรีพิเศษที่เข้ากันได้กับความต้องการที่แข็งแกร่งของแอปพลิเคชันการเข้ารหัสที่แตกต่างกันอย่างน้อยสองอย่าง

• จากข้อมูลรูปแบบบล็อกเชนสู่การสร้างซับกราฟเพื่อสร้างดัชนีสำหรับหัวข้อต่าง ๆ
• โครงการต่างๆ ใช้ดัชนีผ่าน API ของ Graph เพื่อให้บริการตามข้อมูลสําหรับธุรกิจของตน

ตลาดดัชนีข้อมูลที่ไร้สำนัก

คำถามใหม่เกิดขึ้น: หากบรรณารักษ์ควบคุมการทำดัชนีและค้นหาข้อมูลบนเชื่อมโยงทั้งหมด ทำไมคุณควรเชื่อใจบรรณารักษ์คนนี้?

ในความเป็นจริง การออกแบบของ The Graph รับรองว่าความรับผิดชอบของ "การจัดการห้องสมุด" ถูกกระจายอย่างแยกกันในหลายบทบาทในเครือข่าย แทนที่จะถูกควบคุมโดยอัตราส่วนเดียว

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ดัชนี เจ้าฝ่ายให้บริการ ผู้ดูแล และนักพัฒนาร่วมกันสร้างตลาดดัชนีข้อมูลที่ไม่ centralize

1.Indexers

บทบาทที่สำคัญที่สุดคือของดัชนีเดอร์ พวกเขาเป็นผู้ใช้งานโหนดเพื่อประมวลผลและดัชนีข้อมูลบล็อกเชน ดัชนีเดอร์เป็นผู้ประมวลผลข้อมูลหลักในเครือข่าย รับผิดชอบในการสร้างและบำรุงรักษาดัชนีย่อยเบื้องต้น

แรงจูงใจสำหรับผู้ดัดแปลงที่จะมีส่วนร่วมคือพวกเขาสามารถรับค่าธรรมเนียมและรางวัลจากการเสี่ยงทายโทเค็น GRT (โทเค็นของโปรเจค) และให้บริการคิวรี ซึ่งเหมือนกับ Ethereum หรือ validators ชั้นที่ 1 อื่น ๆ (L1): คุณต้องมีขนาดที่แน่นอนเพื่อดำเนินการ แต่ถ้าคุณไม่มีขนาดที่จำเป็น แต่ยังต้องการมีส่วนร่วม มีบทบาทอื่นสำหรับคุณ—delegators.

2.ผู้ใช้งานแทน

Delegators, ที่เป็นคล้ายกับการ stake likuidity, สามารถมอบหมาย GRT ของพวกเขาให้กับผู้ดัชนี เพื่อช่วยปรับปรุงความปลอดภัยและประสิทธิภาพของเครือข่ายโดยไม่จำเป็นต้องเรียกใช้โหนดของตนเอง ทางด้านเศรษฐศาสตร์ ผู้มอบหมายสามารถแบ่งปันรางวัลที่ได้รับจากผู้ดัชนีที่พวกเขามอบหมายให้

3.ผู้ดูแล

ถัดไปคือบทบาทสำคัญของผู้ดูแลระบบ หลังจากที่ผู้ดัชนีสร้าง subgraph หลายพันตัว วิธีการเราจะกำหนดว่าตัวไหนเป็นที่ดีที่สุดหรือเหมาะสมที่สุดสำหรับกรณีการใช้งานที่กำหนดไว้ได้อย่างไร? ผู้ดูแลระบบสามารถเข้ามาตรวจสอบ subgraph ที่มีคุณภาพสูงและบ่งชี้ให้เห็นได้

เศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพ ผู้ดูแลสามารถรับรางวัล GRT เมื่อ subgraphs ที่พวกเขาเลือกถูกใช้งานอย่างแพร่หลายในระบบนิเวศ

4. นักพัฒนา

นักพัฒนาหรือนักวิจัยอิสระสามารถใช้ข้อมูลจาก subgraphs ภายใน The Graph เพื่อกำหนดโครงสร้างข้อมูลที่ต้องการทำดัชนี และสร้างแอปพลิเคชันขึ้นบนข้อมูลนั้น พวกเขาได้รับประโยชน์จากความสามารถในการเข้าถึงข้อมูลบล็อกเชนได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ ลดต้นทุนการพัฒนาและความซับซ้อนอย่างมีนัยสำคัญ

ผู้ใช้งานปลายทาง

ผู้ใช้สุดท้ายสามารถเป็น DApps, นักวิเคราะห์ข้อมูล หรือองค์กรอื่น ๆ ที่ต้องการข้อมูลบล็อกเชน พวกเขาได้รับการเข้าถึงบริการข้อมูลที่เร็วและเชื่อถือได้ ซึ่งสำคัญสำหรับแอปพลิเคชันหลาย ๆ รายการ

ตลาดข้อมูลที่กระจายอำนาจและมีผู้เข้าร่วมหลายคน

โดยรวมเราสามารถเห็นได้ว่าส่วนหนึ่งของบทบาท (indexers และ curators) ให้บริการ subgraphs และบริการการทำดัชนีในขณะที่ส่วนอื่น (delegators, developers และ end users) บริโภคข้อมูลเหล่านั้น สร้างตลาดข้อมูลที่ไม่มีการควบคุมโดยองค์กรเดียว มีหลายฝ่ายเข้าร่วมในกระบวนการ

ตลาดนี้ใช้จริงหรือไม่?

สิ่งที่ฉันพบที่น่าสนใจมากคือ ว่าตลาดแบบนี้จะถูกใช้จริงหรือไม่ ตามรายงานอีกเล่มของ Messari โดยสิ้นสุดของไตรมาสที่ 2 ปีที่แล้ว รายได้ทั้งหมดของ The Graph จากค่าธรรมเนียมการค้นหาเพิ่มขึ้น 160% ต่อไตรมาส โดยไปถึงยอดสูงสุดที่ $113,000

นอกจากนี้ ความต้องการข้อมูลเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ โดยมีคำค้นข้อมูลกว่า 2.9 พันล้านคำค้น มีการเพิ่มขึ้นถึง 84% จากการค้นข้อมูล 1.6 พันล้านคำในไตรมาสที่ 1 ปี 2024

ในไตรมาสที่เดียวกัน จำนวนคำค้นที่เพิ่มขึ้นมาถึง 5.3 พันล้านคำค้น มากกว่าเดิม โดยมีการเพิ่มขึ้นถึง 79% จากไตรมาสที่ 2

เมื่อเราเข้าสู่ปีใหม่ อาจจะไม่มีข้อมูลสาธารณะมากขึ้น แต่ชัดเจนว่าเงื่อนไขตลาดที่ดีขึ้นและเรื่องราวเพิ่มเติมจะสร้างโครงการมากขึ้น กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในระบบนี้จะกระตุ้นความต้องการในการสอบถามข้อมูลอย่างไม่ต้องการ ซึ่งเติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปีที่ผ่านมา

ตลาดข้อมูลนี้มีความต้องการที่แท้จริงและจําเป็น แต่อาจไม่ได้มาจากลูกค้ารายย่อยที่เรามักนึกถึง ตลาดสําหรับข้อมูลซึ่งยังไม่ได้รับการกล่าวถึงหรือค้นพบอย่างกว้างขวางดูเหมือนว่าจะชี้ให้เห็นว่าแม้แต่โครงการเก่า ๆ ก็สามารถกลายเป็นผู้รับผลประโยชน์ในระหว่างการหมุนเวียนวัฏจักรของตลาด

ธุรกิจของ The Graph ไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าแข็งแกร่ง มีการเติบโตที่รองรับด้วยข้อมูลที่เชื่อถือได้ แต่โทเคน GRT จะมีประสิทธิภาพอย่างไร? สำหรับผู้ใช้ทั่วไป โอกาสที่มีให้เข้าร่วมมีอะไรบ้าง?

GRT: ผู้รับผลประโยชน์ที่มั่นคง

เป็นอันดับแรก บทบาทของโทเค็น GRT ในตลาดข้อมูลที่ได้รับการอภิปรายไว้ก่อนหน้านี้คือการควบคุมและแรงบันดาลใจพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาด:

• ฝ่ายอุปทาน: ผู้บริโภคข้อมูลและนักพัฒนา DApp ต้องจ่าย GRT เพื่อสอบถามดัชนี ซึ่งสร้างความต้องการต่อเนื่องสำหรับโทเค็น
• ด้านการจัดหาทรัพยากร: Indexers ให้บริการด้านการจัดทำดัชนีและได้รับรางวัล GRT ส่วน Curators และ developers ที่ค้นพบหรือสร้าง subgraphs ที่มีคุณภาพสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งยังได้รับรางวัล GRT

สำหรับผู้ใช้ทั่วไป วิธีที่ง่ายที่สุดในการเข้าร่วมคือการเป็นผู้มอบหมาย - การจ่าย GRT ให้กับผู้ดัชนีเพื่อให้พวกเขาสามารถให้บริการดัชนีเพิ่มเติม (เหมือนการจ่าย ETH ให้กับโหนดเพื่อรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย)

แต่คำถามสำคัญคือ: การ stake GRT มีคุณค่าหรือไม่? เราสามารถวิเคราะห์จากมุมมองสองประการ: สภาพแวดล้อมการแข่งขันภายนอกและโครงการเอง

ก่อนอื่น มาดูการแข่งขันกันก่อน

โดยพิจารณาต้นทุนที่สูญเสียได้ คุณยังสามารถเลือกจะมุ่งให้ทรัพยากรของคุณในโปรโตคอล DeFi เป็นผู้ให้บริการ Likelihood (LPs) ได้

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของอุตสาหกรรมทั้งหมด ดีไฟมีความแข่งขันอยู่แล้ว การลงทุนทำกำไร (ROI) ได้รับการค้นพบแล้วหรือง่ายต่อการค้นพบภายใต้การกระตุ้นโปรโมชั่น นอกจากนี้การเข้าร่วมเป็น LP อาจทำให้เกิดขาดทุนเนื่องจากความสูญเสียชั่วคราวและปัจจัยอื่น ๆ

อย่างไรก็ตามการ stake ใน high FDV (Fully Diluted Valuation) และ low-flow VC tokens อาจส่งผลให้ราคา token ลดลงอย่างเร่งรัดเนื่องจากเงื่อนไขการปลดล็อกที่แตกต่างกัน การรับรางวัลจากการ stake อาจไม่สามารถเทียบเท่ากับความสูญเสียในมูลค่าของ token

การจำนึกในตลาดข้อมูล อย่างไรก็ตาม อยู่ในพื้นที่แข่งขันน้อยกว่า โดยมีอัตราผลตอบแทนที่คงที่ ซึ่งทำให้เป็นทางเลือกที่เสถียรและทำนายได้

ถัดไป เรามาดูรางวัลจากการ Staking ใน The Graph กัน

โดยทั่วไป รางวัลสำหรับผู้ถือเหรียญขึ้นอยู่กับผู้ดัชนีที่พวกเขาเลือก, จำนวน GRT ที่พวกเขาถือเงินมัดจำ, และกิจกรรมทั่วไปและรายได้ของเครือข่าย

เมื่อนักพัฒนาหรือผู้ใช้ค้นข้อมูลจาก The Graph พวกเขาต้องชำระค่าค้นข้อมูล ผู้ดัชนีมีอิสระในการตัดสินใจว่าจะเก็บเงินจากค่าค้นข้อมูลเท่าไรเป็นรายได้ของพวกเขา เช่น เจ้าดัชนีอาจเลือกเก็บเงินจากค่าค้นข้อมูล 13.96% เป็นรายได้ของพวกเขา

ส่วนที่เหลือ (100% - 13.96% = 86.04%) จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้มอบหมาย

พิจารณาตัวอย่างหนึ่งกันเถอะ

• สมมติว่ามีการเดิมพันทั้งหมด 1,000 GRT กับดัชนีเจ้าของหุ้นนี้ และคุณเดิมพัน 100 GRT (ซึ่งเป็น 10% ของเงินที่เดิมพันทั้งหมด)
• หากคำถามต้องการ 100 GRT จำนวนเงินรวมที่มีอยู่เพื่อแจกจ่ายให้กับผู้แทนคือ 86.04 GRT
• ในฐานะผู้มอบหมาย คุณจะได้รับ 86.04 * 10% = 8.604 GRT

นี่หมายความว่าเมื่อความต้องการสำหรับการจัดทำดัชนียังคงคงที่ คุณเท่าใดที่คุณพันธุ์ อย่างมากของคุณสัดส่วนของรางวัลใน GRT

คำถามสำคัญ: GRT จะประสบการณ์การค่าเสื่อมราคาที่สำคัญหรือไม่?

ดังนั้นปัญหาก็คือว่า GRT จะประสบการณ์การคั่งค้างที่มากขึ้นหรือไม่ เราไม่ใช่ทีมตลาดรองรับอย่างเป็นมืออาชีพและไม่สามารถให้คำแนะนำทางการเงินเฉพาะเจาะจงได้ อย่างไรก็ตาม มีข้อดีชัดเจนสำหรับ GRT เป็นโครงการที่เก่ากว่า: มีการหมุนเวียนเต็มรูปแบบโดยไม่มีดันขายที่เกี่ยวข้องกับการปลดล็อค

แน่นอนว่าราคา GRT ยังขึ้นอยู่กับวัฒนธรรมตลาดคริปโตทั้งหมด แต่ถ้าเรามองไปที่ปีที่ผ่านมา ราคาโทเค็นเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปีที่แล้ว นอกจากนี้ เมื่อตรวจสอบข้อมูลบนเชื่อมโยงและความสัมพันธ์ เราพบหลักฐานน้อยมากเกี่ยวกับการทำตลาดหรือการจัดการทำลายทั้งยัง

ดังนั้นหากคุณพิจารณาเฉพาะการเข้ามาเป็นผู้เสี่ยงโชคเพื่อรับผลตอบแทนที่มั่นคง และสมมติว่าการจำหน่ายโทเค็น GRT เพิ่มขึ้นในขณะที่ราคาของมันเติบโตอย่างมั่นคง มันยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ

แม้ว่ามันจะไม่สูงเท่ากับ Meme และผลตอบแทนที่เกินความจำเป็นอื่น ๆ ความเสี่ยงก็เล็กน้อยและอัตราการเติบโตเป็นไปอย่างมั่นคง สถานการณ์ใน PVP ก็ไม่ร้ายแรงขนาดนั้น

อนาคต

เมื่อมองไปข้างหน้า ทำไม The Graph ต้องมีตัวกระตุ้นและเหตุการณ์อีกมากขึ้นเพื่อดึงดูดความสนใจของตลาด?

สิ่งที่เราเห็นในปัจจุบันคือโครงการได้ขยายตัวออกไปจากบทบาทเดิมของตนเองเป็นบริการดัชนีและตอนนี้กำลังก้าวหน้ามากขึ้นในอุตสาหกรรม AI

ตัวอย่างเช่น, ขั้นตอนสำคัญของบริการดัชนีคือการทำให้ข้อมูลบนเชื่อมโยงเข้าถึงได้ง่ายขึ้น ซึ่งกำลังเริ่มเป็นพื้นฐานสำหรับบริการ AI ที่เป็นที่นิยมในปัจจุบัน ให้การสนับสนุนที่สำคัญให้กับตัวแทน AI ที่ได้รับความนิยมเร็ว ๆ นี้

นอกจากนี้ The Graph กำลังสำรวจความเป็นไปได้ในการโฮสต์โมเดล AI ภายในเครือข่ายของมัน คุณสามารถอัปโหลดโมเดลที่ร้องขอไปยังดัชนีเลือกได้ ดำเนินการสรุปผล และส่งผลลัพธ์กลับไปยังเกตเวย์ นอกจากนี้ The Graph ยังสามารถเรียกเก็บค่าบริการสำหรับกระบวนการนี้โดยสร้างโมเดลธุรกิจที่มั่นคง

ในระดับที่มีความสมจริงมากขึ้น โครงการยังกำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ AI agent ที่คล้ายกับ ChatGPT เวอร์ชัน crypto ที่สร้างขึ้นบนข้อมูลที่ถูกจัดทำด้วย The Graph จากตลาดแลกเปลี่ยน (DEXs) ที่กระจายอยู่ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถถามโดยตรงว่า DEX ไหนมีปริมาณการซื้อขายสูงสุดใน 7 วันที่ผ่านมา และระบบจะค้นคว้าดัชนีเพื่อคืนผลลัพธ์

หนึ่งในข้อดีของวิธีการนี้คือ ไม่เหมือนโครงการเอไอเอเจนต์ที่ใหม่กว่า เรื่องหนึ่งเดอะ กราฟเป็นพื้นฐานที่ใช้วิธี "ดัชนีก่อน ปัญญาประดิษฐ์หลัง"

กลยุทธ์นี้ช่วยให้มันสามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มของตลาดปัจจุบันในขณะที่รักษาพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับบริการดัชนีข้อมูล ซึ่งทำให้โครงการมีความยั่งยืนในระยะยาว นี่คือการเข้าใจอย่างเฉียบคมและมั่นคงต่อการเจริญของผลิตภัณฑ์-ตลาด (PMF) สำหรับผลิตภัณฑ์ทางด้านคริปโตในช่วงนี้

ขณะนี้ PMF ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการฟุตบอลเข้าสู่วงกลมใหม่หรือความคิดที่ยิ่งใหญ่มาก การให้บริการดัชนีข้อมูลสำหรับโครงการที่เกี่ยวข้องกับเงินดิจิทัลทั้งหมดเป็นเองเป็นรูปแบบของ PMF ที่เป็นประโยชน์และยั่งยืน ผลิตภัณฑ์ที่มีความต้องการจริงควรมีที่สำหรับในตลาดและการเน้นผลิตภัณฑ์เหล่านี้และการเติบโตของพวกเขาเป็นทางเลือกที่มั่นคงสำหรับการรับประกันผลตอบแทนที่เป็นประสิทธิภาพ

คำปฏิเสธ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [เทคโฟลว์]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [TechFlow] หากมีการคัดลอกใด ๆ มีคำประสงค์ให้ติดต่อทีม Gate Learnและทีมจะดำเนินการแก้ไขปัญหาโดยเร็วตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

2. คำประกาศข้อจำกัดความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เป็นที่ปรึกษาการลงทุน

3. ทีม Gate Learn แปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ การคัดลอก กระจาย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลนั้นถือเป็นการละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาเว้นแต่จะระบุไว้