แนะนำโทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF Gate

โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF Gate คืออะไร

โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF ของ Gate (ต่อไปนี้จะเรียกว่า โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF) เป็นผลิตภัณฑ์กองทุนที่ใช้อนุพันธ์ เช่น สัญญาฟิวเจอร์ส เพื่อ "จำลอง" ผลการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิง พร้อมกับขยายความเคลื่อนไหวของราคาด้วยอัตราทวีคูณคงที่ (เช่น 3x, 5x) โดยไม่ต้องใช้มาร์จิ้นหรือกังวลเรื่องความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชีผู้ใช้งานสามารถซื้อขายโทเค็นเหล่านี้ได้เหมือนกับการเทรดสปอตปกติ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF จะขยายผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วไป หากสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหว 1% มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของโทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF จจะเปลี่ยนแปลงตามอัตราทวีคูณ เช่น 3% หรือ 5% หากเลเวอเรจเท่ากับ 1x โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF จะทำงานเหมือนสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วไป

แตกต่างจาก ETF แบบดั้งเดิมที่ติดตามตะกร้าหุ้นหรือดัชนี โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF จะติดตามและขยายการเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินดิจิทัลเพียงหนึ่งเดียว

รูปแบบชื่อย่อของโทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF Gate

ชื่อย่อของโทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF ประกอบด้วย 3 ส่วน ได้แก่ "สินทรัพย์อ้างอิง" "อัตราทวีคูณของเลเวอเรจ" และ "ทิศทาง" ตัวอย่างเช่น:

• สินทรัพย์อ้างอิง : เป็นคริปโตเคอร์เรนซีที่โทเคนติดตาม เช่น BTC3L และ BTC3S ติดตาม BTC

• อัตราทวีคูณของเลเวอเรจ : BTC3L และ BTC3S มีเลเวอเรจ 3x ขณะที่ BTC5L และ BTC5S มีเลเวอเรจ 5x

• ทิศทาง : BTC3L: โทเค็น Long BTC แบบ 3x (L = Long) BTC3L คือโทเค็นที่มีเลเวอเรจ ที่ถือโพสิชั่น Long BTCUSDT ในสัญญา Perpetual ด้วยอัตราเลเวอเรจ 3x การซื้อ BTC3L หมายถึงถือโพสิชั่น Long BTC แบบ 3 เท่า ถ้าราคา BTC เพิ่มขึ้น 1% มูลค่า NAV ของ BTC3L จะเพิ่มขึ้น 3%

BTC3S: โทเค็น Short BTC แบบ 3x (S = Short) BTC3S คือโทเค็นที่ถือโพสิชั่น Short BTCUSDT แบบ 3x ถ้าราคา BTCUSDT ลดลง 1% มูลค่า NAV ของ BTC3S จะเพิ่มขึ้น 3%

โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF Gate ทำงานอย่างไร? ?

โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF Gate คือกองทุนที่ได้รับการบริหารโดยทีมการเงินมืออาชีพ โดยมี NAV เริ่มต้นที่ 1 USDT

โทเค็นแต่ละตัวจะสอดคล้องกับจำนวนโพสิชั่นในตลาดฟิวเจอร์สแบบ Perpetual ซึ่งผู้จัดการกองทุนจะปรับโพสิชั่นแบบไดนามิกเพื่อคงระดับเลเวอเรจตามเป้าหมาย (เช่น 3x หรือ 5x)

โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF Gate ใช้กลไกการปรับสมดุล เพื่อปรับโพสิชั่นในตลาดฟิวเจอร์สให้สอดคล้องกับอัตราเลเวอเรจที่ตั้งไว้ทุกวัน โดยคิดค่าธรรมเนียมการจัดการรายวัน 0.1% ของ NAV เพื่อครอบคลุมค่าธรรมเนียมตลาดฟิวเจอร์ส อัตราเงินทุนและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

ตัวอย่าง: กลไกการปรับสมดุลทำงานอย่างไร ราคาสินทรัพย์อ้างอิงที่ผันผวนอาจทำให้อัตราเลเวอเรจจริงคลาดเคลื่อนจากเป้าหมาย ผู้จัดการกองทุนจึงต้องทำการปรับสมดุลโพสิชั่นเป็นระยะ

เพื่อความเรียบง่ายสมมติว่าราคา BTC ปัจจุบันคือ 100 USDT และ NAV ของ BTC3L คือ 1 USDT

กรณี: ผู้ใช้ซื้อ 100 USDT มูลค่า BTC3L (เลเวอเรจ 3x) โพสิชั่นเริ่มต้น:

• ผู้จัดการกองทุนใช้ 100 USDT เป็นอัตรากำไรขั้นต้นที่จะเปิด 300 USDT โพสิชั่น Long ในสัญญา Perpetual BTC (เลเวอเรจ 3X)

ราคา BTC เพิ่มขึ้น:

• หากราคา BTC เพิ่มขึ้น 5% โพสิชั่นฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 15% (5%× 3x)
• BTC3L NAV เพิ่มขึ้น 15% ถึง 115 USDT

• เนื่องจากเป้าหมายการใช้เลเวอเรจของ BTC3L คือ3xผู้จัดการกองทุนเพิ่ม 30 USDTไปยังโพสิชั่นฟิวเจอร์ส ทำให้มูลค่ารวมของโพสิชั่นเป็น345 USDT(115 × 3x) และคืนค่าเลเวอเรจ 3xตามเป้าหมาย

ในทำนองเดียวกันหากราคาสินทรัพย์พื้นฐานลดลงผู้จัดการกองทุนจะลดโพสิชั่นเพื่อรักษาอัตราส่วนการใช้ประโยชน์ ผู้ใช้ Gate ไม่จำเป็นต้องจัดการโพสิชั่นฟิวเจอร์สโดยตรง พวกเขาเพียงซื้อและขายโทเค็นที่ใช้ประโยชน์จาก ETF ในตลาดสปอต เมื่อการซื้อขาย ETF ใช้โทเค็นผู้ใช้กำลังซื้อ NAV ของกองทุนไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลจริง

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลไกการปรับสมดุลโปรดดูที่: กลไกลการปรับสมดุลโทเค็นทีมีเลเวอเรจ EFT ของ Gate

คุณสมบัติสำคัญของโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจ

1. โทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจเป็นผลิตภัณฑ์แบบ Perpetual ไม่มีวันหมดอายุหรือวันชำระบัญชี ผู้ใช้สามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา
2. การซื้อขายโทเค็น ETF ที่มีเลเวอเรจเหมือนกับการเทรดสปอตปกติ โดยไม่ต้องใช้มาร์จิ้นหรือหลักประกัน และไม่มีความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชี
3. กลไกการปรับสมดุลเหมาะสำหรับตลาดที่มีแนวโน้มชัดเจน เพราะจะเกิดผลทบซ้อนที่ช่วยเพิ่มผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ในตลาดที่มีความผันผวนสูง การปรับสมดุลบ่อยครั้งอาจทำให้ NAV ลดลงมากขึ้น

ความเสี่ยงในการใช้โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF

ใช้ประโยชน์จากความเสี่ยง

โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF ขยายทั้งกำไรและขาดทุน หากสินทรัพย์อ้างอิงลดลง 10% โทเค็นที่มีเลเวอเรจ 3x จะขาดทุน 30% และแบบ 5x จะขาดทุน 50%

ความเสื่อมจากความผันผวน – ไม่เหมาะสำหรับการถือครองระยะยาว

ETF ใช้ประโยชน์จากโทเค็นที่ได้รับความผันผวน ** หมายความว่า NAV ของพวกเขาสามารถลดลงได้แม้ว่าสินทรัพย์พื้นฐานจะกลับมาเป็นราคาเดิม

ตัวอย่าง:

ถ้า BTC เพิ่มขึ้น 10% ในวันแรกและลดลง 10% ในวันที่สอง:

ราคาสุดท้ายของ BTC ใน 2 วัน 99 USDT ( ขาดทุนรวม 1% ) NAV ของ BTC3L ใน 2 วัน: วันที่ 1: +30% → 130 USDT วันที่ 2: -30% → 91 USDT ผลลัพธ์: BTC ลดลง 1% แต่ BTC3L ขาดทุน 9%

ดังนั้น โทเค็นที่มีเลเวอเรจ ETF เหมาะสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพ ที่ต้องการการเปิดรับความเสี่ยงในระยะสั้นหรือเพื่อการป้องกันความเสี่ยง ไม่เหมาะกับการถือครองระยะยาวเนื่องจากกลไกการปรับสมดุลที่ทำให้เกิดการเสื่อมของเงินทุนเมื่อเวลาผ่านไป