Рынки в праздничные дни удерживают Биткойн в диапазоне, поскольку ликвидность сокращается

Биткойн остается в знакомом диапазоне по мере исчезновения ликвидности в конце года, а динамика опционов и тонкие торговые условия определяют краткосрочные движения. Несмотря на кратковременные ралли, рынки не проявляют сильной уверенности в каком-либо направлении.

Биткойн застрял возле $90K по мере истощения ликвидности

Биткойн готов войти в новый год так же, как и завершил предыдущий — в узком диапазоне и в ожидании катализатора. В условиях продолжающегося праздничного периода, который истощает ликвидность на крипторынках, даже умеренные покупки были достаточны для вызова заметных колебаний цен, несмотря на отсутствие крупных новостей.

Последнее движение вверх перед очередным спадом, похоже, не было вызвано вынужденными ликвидациями. Ликвидации заемных длинных позиций составили менее $40 миллионов, что говорит о том, что ралли в основном было вызвано спотовыми и бессрочными покупками в условиях низкой ликвидности. Некоторые трейдеры указывали на возобновление корпоративного спроса, особенно после того, как Strategy и Metaplanet осуществили новые покупки биткойнов, что ранее поддерживало цены в периоды низкой ликвидности.

Обзор рынка QCP от 29 декабря показал, что рынки опционов также формируют краткосрочное поведение. После большого истечения срока действия в пятницу, 26 декабря, финансирование бессрочных контрактов на Deribit выросло с почти нулевых уровней до более 30%. Этот сдвиг подразумевает, что дилеры, ранее занимавшие длинные позиции по гамме, способствующие удержанию цен в диапазоне, теперь занимают короткие позиции по гамме вверх. Если цена биткойна вырастет, этим участникам придется покупать спотовый BTC или короткосрочные колл-опционы для хеджирования, что усиливает восходящие движения.

На понижении рынки опционов показывают немного меньшую осторожность, поскольку наклон пут-опционов ослабел по сравнению с прошлой неделей. Это говорит о снижении спроса на немедленную защиту от снижения, особенно поскольку уровень $86K продолжает удерживаться, несмотря на продолжающиеся оттоки из спотовых ETF и постоянные продажи.

Подробнее: Кошмар сопротивления биткойна: барьер в $89 000 все еще не преодолен

Тем не менее, трейдеры остаются осторожными в выводах. Открытый интерес снизился примерно на 50% после рекордного истечения в пятницу, что указывает на то, что значительная часть капитала сейчас находится в стороне. То, как и куда этот капитал вернется — в опционы, спот или деривативы — скорее всего, определит следующий значимый шаг. До тех пор биткойн, похоже, будет колебаться в боковом диапазоне до конца года, требуя терпения с обеих сторон рынка.

FAQ🪙

• Почему биткойн торгуется в боковике около $90K?

Тонкая праздничная ликвидность и низкая уверенность удерживают биткойн в узком диапазоне.

• Что вызывает краткосрочные колебания цен в BTC?

Маленькие спотовые и бессрочные покупки движут ценой больше обычного из-за сниженной глубины рынка.

• Как рынки опционов влияют на цену биткойна?

После истечения срока позиционирование сместилось в сторону коротких гамм дилеров, что может усиливать восходящие движения.

• Облегчается ли риск снижения для биткойна?

Более мягкие наклоны пут-опционов и поддержка около свидетельствуют о снижении краткосрочной опасности снижения.