Обзор исторических тенденций рынка опционных поставок в прошлые годы: волатильность значительно увеличилась, часто сопровождаясь ускорением односторонних трендов

BlockBeats Новости, 26 декабря, сегодня в 16:00 (UTC+8) биткойн отмечает самую крупную в истории годовую поставку на сумму 23,7 млрд долларов США. В предыдущие годы после сезонных поставок рынок показывал следующую динамику: 29 декабря 2023 года (годовая поставка), номинальная стоимость около 110 млрд долларов США, максимальная боль около 42 000 долларов США. До истечения срока: рынок находится в крайне подавленном состоянии, цена колеблется в узком диапазоне 42 000–43 000 долларов США. После истечения срока: исчезает «клетка», сдерживающая волатильность, BTC быстро набирает объем и прорывается вверх, начиная односторонний тренд на начало 2024 года с целью 48 000 долларов США. 29 марта 2024 года (квартальная поставка), номинальная стоимость около 150 млрд долларов США, максимальная боль около 65 000 долларов США. До истечения срока: рынок в ожидании халвинга BTC, цена колеблется в диапазоне 60 000–70 000 долларов США, высокая волатильность, активная хеджирование вызывает краткосрочное давление. После истечения срока: после освобождения гаммы хеджирования BTC быстро прорывается вверх, перед халвингом цена достигает нового максимума выше 70 000 долларов США, начинается ускорение бычьего рынка. 28 июня 2024 года (квартальная поставка), номинальная стоимость около 170 млрд долларов США, максимальная боль около 60 000 долларов США. До истечения срока: рынок входит в фазу коррекции, цена колеблется около 60 000 долларов США, увеличивается давление на продажу, заметен эффект «гвоздя» гаммы. После истечения срока: краткосрочная волатильность увеличивается, BTC сначала падает, затем восстанавливается, но в целом сохраняется коррекционный тренд, сильного роста не происходит. 27 сентября 2024 года (квартальная поставка), номинальная стоимость около 180 млрд долларов США, максимальная боль около 62 000 долларов США. До истечения срока: под влиянием политики ФРС цена колеблется в диапазоне 55 000–65 000 долларов США, ликвидность умеренная, хеджирование сжимает диапазон. После истечения срока: после расчетов волатильность возрастает, BTC прорывается вверх, благодаря ожиданиям снижения ставок начинается волна восстановления, приближение к 70 000 долларов США. 27 декабря 2024 года (годовая поставка), номинальная стоимость около 198 млрд долларов США, максимальная боль около 75 000 долларов США. До истечения срока: пик бычьего рынка, цена колеблется в диапазоне 70 000–80 000 долларов США, из-за преобладания колл-опционов давление на рост слабое, но ликвидность в праздники низкая. После истечения срока: после освобождения хеджирования BTC продолжает бычий тренд, быстро преодолевает 80 000 долларов, новогодний рост способствует дальнейшему повышению цены. 28 марта 2025 года (квартальная поставка), номинальная стоимость около 140 млрд долларов США, максимальная боль около 85 000 долларов США. До истечения срока: на фоне положительных новостей о регулировании цена колеблется в диапазоне 80 000–90 000 долларов, настроения оптимистичные, но есть краткосрочные риски снижения, гамма обеспечивает поддержку. После истечения срока: волатильность увеличивается, BTC прорывается выше 85 000 долларов, начинается сильный тренд к 100 000 долларов. 27 июня 2025 года (квартальная поставка), номинальная стоимость около 145 млрд долларов США, максимальная боль около 102 000 долларов США. До истечения срока: рыночные настроения смешанные, цена сильно колеблется. После истечения срока: после расчетов краткосрочная коррекция, но в целом сохраняется восходящий тренд, экстремальных колебаний не наблюдается. 29 августа 2025 года (квартальная поставка), номинальная стоимость около 138-145 млрд долларов США, максимальная боль около 116 000 долларов США. До истечения срока: низкая ликвидность в праздники, цена колеблется в диапазоне 110 000–120 000 долларов, усиливается эффект «ловушки гаммы». После истечения срока: BTC кратковременно опускается ниже максимальной боли, затем быстро восстанавливается, волатильность увеличивается, но быстро возвращается к росту, продолжая бычий тренд. 26 декабря 2025 года (сегодня — годовая поставка), номинальная стоимость около 236 млрд долларов США, максимальная боль около 96 000 долларов США. До истечения срока: из-за рождественских праздников и роста цен на драгоценные металлы ликвидность рынка низкая, цена колеблется в диапазоне 85 000–90 000 долларов, сильное давление со стороны гаммы сдерживает волатильность. После истечения срока: ожидается, что «клетка» исчезнет, волатильность значительно возрастет, возможен прорыв выше 90 000 долларов, некоторые аналитики прогнозируют приближение к 100 000 долларов и даже начало нового ралли в новом году.