Эксперт говорит, что никогда не продавайте свои XRP, так как Ripple теперь нацелена на институциональное нативное кредитование на XRPL

Раскрытия внутри сообщества XRP показывают, что разработчики Ripple работают над внедрением кредитования на уровне институционального качества на XRP Ledger.

Следует отметить, что более десяти лет XRP Ledger сосредоточен почти исключительно на платежах, так как его первоначальные архитекторы намеренно исключили нативные инструменты кредитования и широкую функциональность смарт-контрактов.

Хотя этот дизайн помог XRPL получить популярность в платежах и трансакциях через границы, он также ограничил рост в области децентрализованных финансов. Поскольку новые блокчейны запускались с встроенными функциями кредитования и DeFi, экосистема DeFi XRPL отставала, несмотря на возраст и стабильность сети.

Ripple нацеливается на институциональное кредитование в родной валюте

Теперь спрос на соответствующий и капиталоэффективный кредит на блокчейне резко возрос, особенно среди учреждений. В ответ Ripple и другие разработчики экосистемы начали исследовать кредитование на уровне протокола в XRPL.

Эд Хеннис, инженер-программист в Ripple, недавно обратил внимание на предложенный Протокол Кредитования XRPL. Хеннис объяснил, что запланированное обновление введет кредитование с фиксированным сроком и фиксированной ставкой, финансируемое напрямую в саму книгу XRP.

Кроме того, вместо того чтобы полагаться на внешние смарт-контракты, протокол будет обрабатывать правила заимствования, графики погашения, расчеты процентов и разрешения на уровне основного реестра. Это позволит предприятиям получать доступ к кредитам на блокчейне с той же предсказуемостью и дисциплиной, которые они ожидают от традиционного институционального кредитования.

С этим изменением XRPL выйдет за рамки своей идентичности только для платежей и разовьется в более широкую платформу институциональных финансов.

Отметим, что структура кредитования будет способствовать более эффективному использованию капитала, более строгим контролям рисков и новым продуктивным ролям как для XRP, так и для стейблкоина Ripple, RLUSD. Крупные держатели XRP, биржи и кастодианы смогут предоставлять XRP в изолированные кредитные учреждения и создавать масштабируемый рынок доходности, привязанный к стоимости XRP более $115 миллиард.

Практические примеры использования

Хеннис также отметил практические примеры использования. В частности, поставщики платежных услуг могли бы заимствовать RLUSD на короткие сроки, чтобы преодолеть медленные циклы расчетов по банковским картам, что позволяет мгновенно производить выплаты торговцам, снижая требования к неработающему капиталу.

Кроме того, маркетмейкеры могут заимствовать XRP или RLUSD для финансирования запасов, поддержки арбитражных стратегий и обеспечения ликвидности на различных площадках, не перегружая свои балансовые отчеты.

Кроме того, финтех-кредиторы могут получить доступ к кредитам в реестре для финансирования выставления счетов, сезонного спроса и краткосрочного рабочего капитала для малых и средних предприятий.

Протокол кредитования XRPL устраняет известные слабости

Согласно отчету, предложение напрямую затрагивает слабые стороны сегодняшнего рынка крипто-кредитования. Например, большинство платформ DeFi для кредитования зависят от значительной избыточной залога, требуя гораздо больше залога, чем реальные бизнесы могут себе позволить.

Процентные ставки также резко колеблются, поскольку ими управляют розничное предложение и спрос, а не качество заемщика или кредитные фундаментальные факторы. Кроме того, учреждения сталкиваются с значительными рисками из-за пользовательских смарт-контрактов, сложных интеграций и ограниченной аудируемости.

Подход XRPL стремится устранить эти барьеры, внедряя кредитование непосредственно в протокол через предложенную поправку XLS-66d. Дизайн основывается на единственных активах хранилищах, каждое из которых хранит только один актив, такой как XRP или RLUSD.

Это поможет поддерживать ликвидность в чистоте и предотвратить распространение рисков между активами. Более того, администраторы пулов будут управлять андеррайтингом, обслуживанием, сборами и погашениями, что будет тесно напоминать работу традиционных менеджеров по кредитам в реальных кредитных рынках.

Меры контроля рисков

Важно, что модель также использует контроль рисков. В частности, опытные андеррайтеры будут оценивать заемщиков вне сети, используя проверенные финансовые данные и проверки на соответствие. Кроме того, администраторы пула или андеррайтеры предоставят капитал первого убытка для поглощения потенциальных дефолтов.

Более того, каждый заем может существовать в своем собственном изолированном хранилище, что гарантирует, что неудача одного заемщика никогда не повлияет на других. Также каждая транзакция и погашение будут навсегда зафиксированы в блокчейне, обеспечивая полную прозрачность и возможность аудита.

Хеннис подчеркнул, что это поддерживает широкий спектр институциональных пользователей, включая маркет-мейкеров, платежные компании, торговые столы и финансовые технологии кредиторов. Тем временем, когда больше активов получит поддержку, кредитная система может расшириться далеко за пределы XRP и RLUSD.

Смотря в будущее, Ripple ожидает, что соответствующие поправки по кредитованию войдут в голосование валидаторов в конце января. Реагируя на раскрытие информации, Брэд Каймс из Digital Perspectives призвал инвесторов не продавать свои XRP, поддерживая предыдущие призывы от других рыночных комментаторов, которые настаивают на том, что заимствование под залог своих активов является лучшим вариантом.