A finança descentralizada (DeFi) está agora a enfrentar uma séria diminuição da atividade. Este espaço vinha crescendo rapidamente nos últimos anos, mas agora parece estar a acontecer o oposto.
O preço do Ethereum realmente caiu alguns dias atrás, o que é uma má notícia para DeFi, porque a maioria das aplicações DeFi são construídas no Ethereum. Nas trocas descentralizadas DEXs, onde você pode negociar uma criptomoeda por outra, os volumes de negociação esta semana caíram como uma pedra. PancakeSwap é uma das DEXs que está sendo mais afetada. Suas perdas são ainda piores do que as das outras DEXs.
Perdas de Volume DEX: Uma semana sombria para a negociação DeFi
Comparação com outros DEXs: Apesar da queda substancial no volume de negociação, o PancakeSwap não é o único DEX a sofrer. As principais exchanges descentralizadas do mercado diminuíram o volume na mesma semana, indicando uma tendência geral de baixa no setor DeFi. A Uniswap, talvez o DEX mais conhecido além do PancakeSwap, também foi afetada, caindo de cerca de $10.9M em negociações diárias médias na semana passada para quase $7.6M esta semana. Essa mesma tendência pode ser vista em outros DEXs, incluindo Curve Finance e Balancer. Então, por que isso está acontecendo?
Outras bolsas descentralizadas não estão livres da queda do mercado, embora não tenham sido atingidas tão duramente quanto a PancakeSwap. A Uniswap, a maior DEX em volume de negociação, viu uma queda de 19,15% em sua atividade de negociação esta semana, refletindo uma tendência mais ampla de queda da liquidez em toda a finança descentralizada. Outros grandes nomes de DEX - Raydium, Orca e Meteora - tiveram quedas semelhantes em sua atividade de negociação e volumes gerais, com suas quedas de volume registrando 12,56%, 26,58% e 12,38%, respectivamente.
A tendência geral é um mau sinal para o espaço DeFi, com o volume de negociação ainda em declínio e a liquidez a desaparecer rapidamente. Esta recessão é realmente uma questão de todos a postos, não apenas no ecossistema BSC, mas em todo o DeFi, sugerindo que é mais uma questão sistémica do que localizada. E afinal, que volumes são esses?
Uma Desaceleração Mais Ampla do Mercado: Fatores Externos em Jogo
Os volumes DeFi diminuíram consideravelmente enquanto o mercado de criptomoedas está passando por uma desaceleração na atividade de troca. A média móvel de 7 dias do volume de troca do Bitcoin caiu 41,9% desde 23 de janeiro, indo de $31 bilhões para $18 bilhões. O Ethereum se saiu ainda pior, com seu volume de troca caindo 46,7%, de $15 bilhões para $8 bilhões.
Todo o ecossistema DeFi é provável que seja afetado por esta dramática queda na atividade de negociação em ambas as principais criptomoedas.
Como é o volume de negociação que impulsiona principalmente a liquidez em qualquer coisa, o atual panorama de negociação de CEXs e DEXs cria uma crise de liquidez insustentável nesses dois ativos principais. Se não fosse o fornecimento de liquidez dos dois principais tokens e dos protocolos DeFi em que eles confiam, não haveria DeFi seguro.
A recente estagnação nas negociações de CEXs também tem muito a ver com os traders que se mudam para opções ligeiramente mais estáveis em resposta a um ambiente de mercado muito incerto.
Fatores macroeconómicos externos adicionaram mais uma camada de complexidade à situação. Os traders e investidores estão reagindo às notícias de tensões económicas crescentes, e a postura tarifária do ex-presidente dos EUA está a acrescentar ainda mais incerteza aos mercados.
A incerteza a este nível pode afetar todas as classes de ativos com as quais lidamos normalmente, desde criptomoedas simples até ações tradicionais.
A ansiedade dos investidores está definitivamente em alta, por várias razões. No geral, o medo está tornando muitos no espaço mais cautelosos, especialmente ao interagir com os protocolos DeFi.
Seca de liquidez: o que se segue para DeFi?
Um dos aspectos mais inquietantes desta recessão é a redução da liquidez. Para que os protocolos DeFi funcionem corretamente, eles precisam de pools de liquidez saudáveis, e atualmente, essas pools estão em apuros. Os volumes da ADEX estão em queda; consequentemente, também estão as pools de liquidez. O deslizamento está aumentando; mais importante, as oportunidades de negociação estão em baixa. E quando a negociação se torna menos atraente, pode ter certeza de que qualquer preço que os protocolos DeFi estejam gerando será muito mais volátil.
Além disso, muitos protocolos DeFi são construídos com a suposição de que a liquidez existirá em um nível que seja suficientemente alto para suportar uma variedade diversificada de ativos e pares de negociação. Quando a riqueza está concentrada em tão poucos ativos como está agora, a liquidez simplesmente não está lá para todos os tipos de negociação necessários para manter o DeFi funcionando como foi projetado para funcionar. E isso é antes de se considerar a liquidez concentrada que existe apenas nas poucas stablecoins que sobreviveram nos últimos meses.
Ainda não sabemos se essa tendência continuará. No entanto, se as condições atuais persistirem, poderíamos consolidar ainda mais o espaço DeFi. Poderíamos ver isso com plataformas DeFi menos estabelecidas, que podem ter dificuldades para sobreviver em um mercado hostil. Enquanto isso, as exchanges descentralizadas como Uniswap e PancakeSwap podem ter dificuldades para recuperar os níveis de atividade que estavam desfrutando anteriormente. Claro, tudo isso está acontecendo em meio a um mercado de criptomoedas muito incerto.
Conclusão: Um Tempo de Teste para DeFi e DEXs
A redução desta semana nos volumes de negociação da DEX, especialmente a redução pronunciada de 33,40% do PancakeSwap, destaca a contínua queda do setor DeFi. A incerteza assola a indústria DeFi, resultando em volumes de negociação mais baixos e liquidez diminuída, tudo isso está criando um ambiente difícil para as DEXs. Nenhum mercado baixista pode durar para sempre, mas à medida que o valor total bloqueado da DeFi (TVL) diminui com o preço do Bitcoin e Ethereum em queda, parece abundante claro que as DEXs não são resistentes a mercados baixistas.
As trocas descentralizadas dependem da liquidez para continuar a funcionar, e a atual escassez é perigosa. Ameaça tornar muitos dos nossos projetos DeFi favoritos insustentáveis. Pode ser um simples caso de traders e provedores de liquidez recuando. Ou pode sinalizar uma tendência em que a liquidez é retirada do DeFi em favor, digamos, de off-ramps para as bolsas centralizadas. Os traders certamente estarão observando de perto qualquer sinal de recuperação.
Aviso: Esta não é uma recomendação de negociação ou investimento. Sempre faça sua pesquisa antes de comprar qualquer criptomoeda ou investir em quaisquer serviços.
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A postagem DeFi e DEXs lutando em meio à incerteza do mercado: PancakeSwap sofre o golpe mais duro
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DeFi e DEXs a debater-se em meio à incerteza do mercado: PancakeSwap leva o golpe mais duro
A finança descentralizada (DeFi) está agora a enfrentar uma séria diminuição da atividade. Este espaço vinha crescendo rapidamente nos últimos anos, mas agora parece estar a acontecer o oposto.
O preço do Ethereum realmente caiu alguns dias atrás, o que é uma má notícia para DeFi, porque a maioria das aplicações DeFi são construídas no Ethereum. Nas trocas descentralizadas DEXs, onde você pode negociar uma criptomoeda por outra, os volumes de negociação esta semana caíram como uma pedra. PancakeSwap é uma das DEXs que está sendo mais afetada. Suas perdas são ainda piores do que as das outras DEXs.
Perdas de Volume DEX: Uma semana sombria para a negociação DeFi
Comparação com outros DEXs: Apesar da queda substancial no volume de negociação, o PancakeSwap não é o único DEX a sofrer. As principais exchanges descentralizadas do mercado diminuíram o volume na mesma semana, indicando uma tendência geral de baixa no setor DeFi. A Uniswap, talvez o DEX mais conhecido além do PancakeSwap, também foi afetada, caindo de cerca de $10.9M em negociações diárias médias na semana passada para quase $7.6M esta semana. Essa mesma tendência pode ser vista em outros DEXs, incluindo Curve Finance e Balancer. Então, por que isso está acontecendo?
Outras bolsas descentralizadas não estão livres da queda do mercado, embora não tenham sido atingidas tão duramente quanto a PancakeSwap. A Uniswap, a maior DEX em volume de negociação, viu uma queda de 19,15% em sua atividade de negociação esta semana, refletindo uma tendência mais ampla de queda da liquidez em toda a finança descentralizada. Outros grandes nomes de DEX - Raydium, Orca e Meteora - tiveram quedas semelhantes em sua atividade de negociação e volumes gerais, com suas quedas de volume registrando 12,56%, 26,58% e 12,38%, respectivamente.
A tendência geral é um mau sinal para o espaço DeFi, com o volume de negociação ainda em declínio e a liquidez a desaparecer rapidamente. Esta recessão é realmente uma questão de todos a postos, não apenas no ecossistema BSC, mas em todo o DeFi, sugerindo que é mais uma questão sistémica do que localizada. E afinal, que volumes são esses?
Uma Desaceleração Mais Ampla do Mercado: Fatores Externos em Jogo
Os volumes DeFi diminuíram consideravelmente enquanto o mercado de criptomoedas está passando por uma desaceleração na atividade de troca. A média móvel de 7 dias do volume de troca do Bitcoin caiu 41,9% desde 23 de janeiro, indo de $31 bilhões para $18 bilhões. O Ethereum se saiu ainda pior, com seu volume de troca caindo 46,7%, de $15 bilhões para $8 bilhões.
Todo o ecossistema DeFi é provável que seja afetado por esta dramática queda na atividade de negociação em ambas as principais criptomoedas.
Como é o volume de negociação que impulsiona principalmente a liquidez em qualquer coisa, o atual panorama de negociação de CEXs e DEXs cria uma crise de liquidez insustentável nesses dois ativos principais. Se não fosse o fornecimento de liquidez dos dois principais tokens e dos protocolos DeFi em que eles confiam, não haveria DeFi seguro.
A recente estagnação nas negociações de CEXs também tem muito a ver com os traders que se mudam para opções ligeiramente mais estáveis em resposta a um ambiente de mercado muito incerto.
Fatores macroeconómicos externos adicionaram mais uma camada de complexidade à situação. Os traders e investidores estão reagindo às notícias de tensões económicas crescentes, e a postura tarifária do ex-presidente dos EUA está a acrescentar ainda mais incerteza aos mercados.
A incerteza a este nível pode afetar todas as classes de ativos com as quais lidamos normalmente, desde criptomoedas simples até ações tradicionais.
A ansiedade dos investidores está definitivamente em alta, por várias razões. No geral, o medo está tornando muitos no espaço mais cautelosos, especialmente ao interagir com os protocolos DeFi.
Seca de liquidez: o que se segue para DeFi?
Um dos aspectos mais inquietantes desta recessão é a redução da liquidez. Para que os protocolos DeFi funcionem corretamente, eles precisam de pools de liquidez saudáveis, e atualmente, essas pools estão em apuros. Os volumes da ADEX estão em queda; consequentemente, também estão as pools de liquidez. O deslizamento está aumentando; mais importante, as oportunidades de negociação estão em baixa. E quando a negociação se torna menos atraente, pode ter certeza de que qualquer preço que os protocolos DeFi estejam gerando será muito mais volátil.
Além disso, muitos protocolos DeFi são construídos com a suposição de que a liquidez existirá em um nível que seja suficientemente alto para suportar uma variedade diversificada de ativos e pares de negociação. Quando a riqueza está concentrada em tão poucos ativos como está agora, a liquidez simplesmente não está lá para todos os tipos de negociação necessários para manter o DeFi funcionando como foi projetado para funcionar. E isso é antes de se considerar a liquidez concentrada que existe apenas nas poucas stablecoins que sobreviveram nos últimos meses.
Ainda não sabemos se essa tendência continuará. No entanto, se as condições atuais persistirem, poderíamos consolidar ainda mais o espaço DeFi. Poderíamos ver isso com plataformas DeFi menos estabelecidas, que podem ter dificuldades para sobreviver em um mercado hostil. Enquanto isso, as exchanges descentralizadas como Uniswap e PancakeSwap podem ter dificuldades para recuperar os níveis de atividade que estavam desfrutando anteriormente. Claro, tudo isso está acontecendo em meio a um mercado de criptomoedas muito incerto.
Conclusão: Um Tempo de Teste para DeFi e DEXs
A redução desta semana nos volumes de negociação da DEX, especialmente a redução pronunciada de 33,40% do PancakeSwap, destaca a contínua queda do setor DeFi. A incerteza assola a indústria DeFi, resultando em volumes de negociação mais baixos e liquidez diminuída, tudo isso está criando um ambiente difícil para as DEXs. Nenhum mercado baixista pode durar para sempre, mas à medida que o valor total bloqueado da DeFi (TVL) diminui com o preço do Bitcoin e Ethereum em queda, parece abundante claro que as DEXs não são resistentes a mercados baixistas.
As trocas descentralizadas dependem da liquidez para continuar a funcionar, e a atual escassez é perigosa. Ameaça tornar muitos dos nossos projetos DeFi favoritos insustentáveis. Pode ser um simples caso de traders e provedores de liquidez recuando. Ou pode sinalizar uma tendência em que a liquidez é retirada do DeFi em favor, digamos, de off-ramps para as bolsas centralizadas. Os traders certamente estarão observando de perto qualquer sinal de recuperação.
Aviso: Esta não é uma recomendação de negociação ou investimento. Sempre faça sua pesquisa antes de comprar qualquer criptomoeda ou investir em quaisquer serviços.
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A postagem DeFi e DEXs lutando em meio à incerteza do mercado: PancakeSwap sofre o golpe mais duro