Uma análise fria de um observador

Conversei com alguns amigos e percebi que todos estão bastante emocionados, há quem já esteja se preparando para comprar na baixa de energia, há quem tenha assustado e liquidado todas as posições. Acho que ambos os extremos são demais.

Organizei a situação atual e há alguns fatos que merecem atenção. Primeiro, o Irã realmente está acelerando o fortalecimento militar, isso não é invenção, várias fontes confirmam. Segundo, a evacuação de cidadãos pelos EUA é uma ação concreta, não apenas uma retórica diplomática. Terceiro, o custo do transporte pelo Estreito de Hormuz já está aumentando, o mercado está votando com dinheiro de verdade. Quarto, as negociações realmente travaram, as divergências não diminuíram, mas aumentaram.

Por outro lado, há alguns fatores que também estão limitando uma crise total. Nenhum grande país do mundo realmente quer uma guerra total, o custo é muito alto. A economia do Irã não aguenta um conflito prolongado. Nos anos de eleição nos EUA, também não há motivação para guerra. Portanto, provavelmente estamos em um estado estranho intermediário: nem guerra nem paz, com ações de ambos os lados, negociações e confrontos simultâneos, ninguém quer admitir derrota completamente, ninguém consegue suportar uma escalada total.

Nesse cenário, o mercado provavelmente seguirá uma rota de oscilações repetidas. Uma notícia provoca uma alta rápida, alguns dias depois uma desmentida ou uma leve calmaria faz o preço cair de novo. Quem aposta na tendência pode ser enganado pelos dois lados, quem faz operações de curto prazo se dá melhor. O preço do petróleo certamente tem potencial de alta, mas se vai disparar de verdade depende se há realmente um grande problema no outro lado do estreito.

Minha estratégia é participar com posições leves, focando na gestão de risco. Nesses momentos, não pense em ficar rico de uma hora para a outra, sobreviver é mais importante que tudo. A história nos mostra que toda crise geopolítica faz algumas pessoas ficarem ricas, mas muitas outras quebram. Você quer ser qual delas?