Goldman Sachs baixa a cabeça, o Bitcoin finalmente abre as portas de Wall Street

Escrita por: Sylvain Saurel

Traduzido por: Chopper, Foresight News

Nos últimos dias, o eixo do mundo financeiro virou completamente. Acabamos de testemunhar a maior mudança de valores da história da humanidade, rápida, deslumbrante e sem disfarces.

Wall Street, essa fortaleza tradicional das finanças, a torre de marfim das moedas fiduciárias, levantou oficialmente a bandeira branca.

Eles não apenas se renderam, mas também correram para se antecipar, tentando coroar o vencedor.

Durante quinze anos, os gigantes das finanças tradicionais diziam a todos que o Bitcoin era uma piada, um esquema Ponzi, uma bolha, uma ferramenta de transações ilegais, uma tulipa digital, um truque criado por hackers de porões. Primeiro zombaram, depois reprimiram, e agora? Eles estão loucos para possuir.

Vamos ver como, nestes dias, a dignidade das instituições desmoronou coletivamente.

Fortaleza desmorona: lista de rendição

Goldman Sachs: de “ferramenta de fraude” a ETF de Bitcoin

Exatamente, aquele Goldman Sachs. O gigante dos bancos globais, o “polvo sugador de sangue na face da humanidade” como a revista Rolling Stone zombou, agora estende seus tentáculos ao novo campo de ativos digitais.

Ao longo dos anos, os executivos do Goldman Sachs aproveitaram todas as oportunidades para zombar das moedas descentralizadas. Todos lembram do desprezo nos canais financeiros, executivos de terno ajustado, ajeitando a gravata e jurando solenemente ao público: o Bitcoin não tem valor intrínseco. Seu CEO chegou a declarar publicamente que o Bitcoin é uma “ferramenta de fraude”. Essa narrativa tinha como objetivo manter a riqueza dentro de seu círculo fechado, para continuar cobrando pedágios.

Mas agora, a postura mudou completamente: o Goldman Sachs está lançando um ETF de Bitcoin. Essa hipocrisia é ao mesmo tempo chocante e previsível. As instituições que antes alertavam para o “golpe” agora cobram taxas de gestão para você manter o ativo.

Por que essa mudança repentina? Porque Wall Street não tem moral eterna, apenas interesses eternos. Quando clientes de alto patrimônio ameaçam tirar seus fundos e exigem fortemente alocar nos ativos que tiveram o melhor desempenho na última década, a moralidade desaparece de um dia para o outro. O “golpe” virou “ativo alternativo inovador”. Goldman Sachs não teve uma epifania, foi pressionado.

Morgan Stanley: palavras proibidas se tornam o maior lançamento inicial da história

Se a reversão do Goldman Sachs foi uma comédia, Morgan Stanley é um exemplo de sátira histórica. Recentemente, Morgan Stanley era extremamente hostil aos ativos digitais, chegando a proibir o uso do termo “criptomoeda” em e-mails internos. Tornou-se uma espécie de Voldemort, um ativo cujo nome não pode ser pronunciado. Eles viam como uma praga, um vírus que contaminaria suas salas de reuniões de alta classe e reguladas.

E agora, nos últimos dias, Morgan Stanley realizou o maior lançamento de ETF da história da empresa.

Qual é o ativo subjacente dessa oferta recorde? Exatamente, Bitcoin.

Esse ativo que eles tentaram apagar do dicionário da empresa agora é a joia de sua linha de produtos moderna. Consultores que antes nem podiam mencionar o nome agora ligam para os clientes mais ricos, aconselhando a alocar de 1% a 5% do portfólio em “ouro digital”. Essa cisão de percepção é surpreendente, mas o FOMO (medo de perder) das instituições superou todas as proibições. Eles finalmente entenderam: você não pode proibir o futuro, mas pode rotulá-lo com um código de ações e vendê-lo ao público.

Charles Schwab: abrindo as portas para o varejo na negociação à vista

Enquanto os bancos jogam o jogo dos ETFs, a Charles Schwab foi mais direta: decidiu abrir negociações de criptomoedas à vista para sua vasta base de clientes.

A Charles Schwab representa os investidores comuns, é a guardiã da riqueza da classe média, das contas de aposentadoria e dos portfólios do público. Durante anos, eles mantiveram os clientes presos a fundos mútuos, ações tradicionais e títulos municipais, considerados seguros e previsíveis. Quer comprar Bitcoin? Você precisa sair da Schwab, entrar na selva das exchanges de criptomoedas e gerenciar suas chaves privadas sozinho.

O tempo mudou. Ao integrar negociações de criptomoedas à vista, a Schwab admite: um portfólio sem Bitcoin está incompleto. Não se trata apenas de oferecer um ETF, mas de permitir que milhões de investidores comuns possuam diretamente o ativo subjacente por meio de uma corretora confiável.

Esse movimento é fundamental para a popularização do Bitcoin. Ele coloca essa moeda descentralizada, de cor laranja, ao lado da Apple, Amazon e S&P 500, na tela dos investidores americanos comuns. Elimina barreiras, desfaz o estigma e abre a porta para uma enorme quantidade de fundos que aguardam na linha de espera, hesitando, querendo entrar, mas relutantes.

Bolsa de Nova York: construindo infraestrutura de ponta

Depois, vem o coração das finanças tradicionais: a Bolsa de Nova York (NYSE). O sagrado salão onde os operadores gritavam uns com os outros por notas de papel agora está silencioso e eficiente, construindo infraestrutura dedicada às criptomoedas.

A NYSE não está apenas facilitando negociações, está instalando canais. Essa infraestrutura já está online, integrada e “funciona tão bem quanto um gato deitado em um laptop quente”. Quando o sistema subjacente às ações globais decide construir pontes para ativos digitais, o debate acabou.

A NYSE não vai construir infraestrutura para modismos passageiros ou gastar milhões em integrações tecnológicas para esquemas Ponzi. Eles constroem sistemas para coisas eternas. Ao integrar ativos digitais na sua plataforma, o antigo sistema se conecta oficialmente ao novo paradigma digital. Reconhecem que, no futuro, transferências de valor, liquidações e propriedade de ativos serão pelo menos parcialmente baseadas em redes criptográficas.

Economia hipócrita

Para entender essa grande e rápida mudança, precisamos ir além dos anúncios superficiais e mergulhar na psicologia e na lógica econômica de Wall Street.

“Primeiro eles ignoram você, depois zombam de você, depois atacam você, e então você vence.”

Essa frase costuma ser atribuída a Gandhi, mas na área de inovação disruptiva ela é uma verdade universal, encaixando-se perfeitamente na luta entre Bitcoin e finanças tradicionais.

Período de ignorar e zombar (2009—2017)

No começo, Wall Street não ligava. Bitcoin era apenas uma brincadeira de hackers e libertários. Quando começou a ganhar destaque, começaram as zombarias, chamando-o de “moeda de jogo de ricos”. Uma rede com quantidade fixa de 21 milhões, descentralizada, sem líder, tentando desafiar a soberania do dólar? Em Davos e nos jantares de Wall Street, era uma piada de alto nível.

Período de ataque (2017—2023)

Quando o Bitcoin ressurgia das crises de baixa, as risadas se transformaram em medo. Foi nesse período que os banqueiros como Dimon ameaçaram demitir qualquer trader que comprasse Bitcoin, a SEC iniciou uma caça implacável, e a mídia publicou centenas de obituários dizendo que o Bitcoin tinha morrido.

Eles atacam porque representa uma ameaça ao seu modelo de negócios. Os bancos tradicionais dependem de gatekeepers, intermediários e reservas fracionárias, enquanto o Bitcoin não precisa de nada disso. É peer-to-peer, autogerido, matematicamente transparente. Isso os assusta.

Período de rendição (fase atual)

Quando você passa 15 anos tentando matar uma ideia e ela não morre; quando ela se torna uma classe de ativos de trilhões de dólares totalmente fora do seu controle, o que acontece?

Você tem que se render.

A mudança de Wall Street não vem de uma súbita epifania. Eles não leram a white paper do Bitcoin na noite anterior e entenderam de repente a engenhosidade do mecanismo de prova de trabalho de Satoshi.

Não, eles se rendem porque, essencialmente, Wall Street é uma máquina de cobrar taxas. Nos últimos dez anos, uma transferência histórica de riqueza aconteceu fora do seu ecossistema. As exchanges nativas de criptomoedas faturaram bilhões, enquanto os bancos tradicionais, presos pelo orgulho e pela regulamentação, ficaram de fora.

No final, os números dizem tudo. Ignorar o custo de oportunidade do Bitcoin é algo insustentável. Eles perceberam a verdade final: se não podem destruí-lo, juntem-se a ele.

Decidiram: já que as pessoas querem comprar Bitcoin, que seja por meio de um ETF da Goldman Sachs, para que a Goldman receba uma taxa de gestão de 0,25%; e, se querem negociar, que negociem na Charles Schwab. Wall Street não abraçou a essência do Bitcoin, apenas reconheceu sua inevitabilidade e tentou tirar uma fatia.

A inevitabilidade matemática

Essa série de eventos é cheia de uma justiça poética.

As finanças tradicionais dependem de confiança: você precisa acreditar que o banco central não vai desvalorizar a moeda, que os bancos comerciais não vão apostar tudo, que as câmaras de compensação vão fazer as entregas normalmente.

E a história prova repetidamente que essa confiança é frequentemente abusada, desde a crise de 2008 até a inflação descontrolada dos anos 2020.

O Bitcoin depende de matemática. Depende de código aberto, criptografia hash, regras rígidas aplicadas por toda a rede de nós. Não importa sua linhagem, código postal ou tamanho de gestão. Ele simplesmente produz um bloco a cada 10 minutos, tic-tac, e depois o próximo.

É essa consistência implacável e firme que, no final, derrota a resistência das instituições. Wall Street percebeu que está tentando lutar contra a gravidade. Você não pode legislar contra a matemática, nem apagar a escassez digital absoluta com relações públicas.

O sistema fiduciário está à beira do colapso sob dívidas soberanas astronômicas, impressão infinita de dinheiro e instabilidade geopolítica, enquanto o Bitcoin é o oposto. Em um mundo repleto de ficções financeiras, ele é um livro-razão puro e imune à manipulação. Os investidores inteligentes perceberam isso: o Bitcoin não é uma proteção contra o sistema antigo, é um bote salva-vidas.

Todos acabarão se curvando

Vamos chamar esses dias recentes de “a grande rendição” na história financeira.

É uma homenagem aos primeiros detentores: hackers, investidores de varejo, fiéis que resistiram a uma queda de 80%, pessoas zombadas por familiares no Dia de Ação de Graças, sonhadores que viram o futuro antes das instituições.

Eles estavam certos, os executivos de terno e gravata estavam errados.

E agora, esses grandes players são forçados a comprar essa classe de ativos, refletindo seus anos de ignorância, das mãos daqueles que antes zombavam deles.

Goldman Sachs se rendeu, Morgan Stanley se rendeu, Charles Schwab se rendeu, a Bolsa de Nova York se rendeu.

Eles não têm escolha: a arquitetura financeira do século XXI está sendo reescrita, baseada em protocolos descentralizados.

A narrativa virou de cabeça para baixo. Hoje, possuir Bitcoin não é mais considerado risco. No sistema financeiro tradicional, o maior risco de carreira é não ter alocado em Bitcoin. Os atores perceberam que o trem já partiu, e estão correndo para embarcar, jogando suas pastas no vagão, com medo de perder o assento.

Já passamos da fase de adoção e entramos na fase de assimilação. Mas não se engane: não é Wall Street que assimilou o Bitcoin, é o Bitcoin que assimilou Wall Street.

O cavalo de Troia entrou na cidade, os soldados estão saindo em massa. Infraestrutura pronta, ETFs negociando, mercado à vista aberto, os antigos guardiões baixando a cabeça, tudo para pegar uma fatia.

O Bitcoin não pode ser detido, nunca foi possível detê-lo. É uma ideia que nasceu para isso, sustentada pela rede de computação mais poderosa da história humana.

Então, bem-vindos à revolução, gigantes de Wall Street.