Análise do volume de contratos em aberto de BTC — 472.000 BTC acumulados, uma grande liquidação à vista

Nas discussões sobre o estado atual do mercado de Bitcoin, os contratos em aberto (OI) podem ser um dos indicadores mais importantes. Os dados mostram que o valor total de contratos em aberto de BTC no mercado inteiro é de aproximadamente 60,22 bilhões de dólares, e, em termos de quantidade, o OI do mercado de futuros voltou a subir para 472.000 BTC, atingindo um pico recente.

Mais preocupante ainda, a taxa de variação móvel de 30 dias do volume em aberto subiu para 14,5%, sendo uma das maiores taxas de crescimento nos últimos 120 dias, o que indica que, nas últimas aproximadamente quatro semanas, uma grande quantidade de fundos novos entrou no mercado por meio de derivativos. Um OI elevado geralmente sugere duas possibilidades: se o preço continuar a subir, os lucros dos longs alavancados criarão um ciclo positivo; mas, se o mercado reverter, essa acumulação de capital alavancado se transformará em uma pressão de liquidação intensa. Com a taxa de financiamento de posições vendidas elevada e o OI retornando a níveis altos, todo o mercado entrou em uma espécie de “panela de pressão” — basta um evento desencadeador para que uma grande posição seja liquidada de uma só vez.

Quanto aos pontos de liquidação, quando o preço do BTC cair abaixo de aproximadamente 73.500 dólares, as posições longas nas principais exchanges serão concentradas para serem liquidadas, possivelmente provocando uma queda em cascata de mais longs sendo vendidos e shorts sendo pressionados. Para os traders, atualmente não é aconselhável aumentar posições nesta condição de alto OI; esperar uma queda clara no OI antes de entrar em posições é uma estratégia mais segura. $BTC ‌

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