O CEO da WeFi, Maksym Sakharov, esclarece sobre desbancarização e pagamentos com stablecoin

Introdução

Stablecoins não são apenas um tópico relacionado com criptomoedas, elas estão silenciosamente a remodelar a forma como o dinheiro circula pelo mundo. No centro desta mudança está Maksym Sakharov, o Diretor Executivo (CEO) da WeFi, que acredita que o futuro das finanças reside na reconstrução da camada operacional dentro do sistema bancário tradicional.

Numa conversa franca com o BlockchainReporter, Maksym Sakharov revelou o que realmente significa construir um “Deobank” num mundo liderado por stablecoins. Ele também explicou como a programabilidade está a superar as moedas convencionais, e porque o cumprimento regulatório e a descentralização não são os inimigos que as pessoas assumem que sejam.

Seção da Entrevista

O que é este novo termo Deobank e qual é a relação da WeFi com ele?

O modelo Deobank parte de uma observação simples: a infraestrutura subjacente às finanças modernas está desatualizada, mas as instituições e salvaguardas construídas por cima dela não são o problema. O que precisa de mudar são os trilhos, não todo o sistema.

A WeFi conecta a infraestrutura bancária regulada com liquidações baseadas em blockchain que movimentam ativos em tempo real. O resultado é um ambiente financeiro onde os utilizadores têm a familiaridade e as proteções das finanças tradicionais e a eficiência dos sistemas onchain, sem terem que escolher entre ambos.

Na prática, isso significa contas IBAN, cartões de pagamento e trilhos de stablecoin a operar dentro da mesma arquitetura. Ativos fiduciários e onchain a mover-se sem a fricção que atualmente torna essa transição difícil para a maioria das pessoas. Deobanking não se trata de substituir os bancos. Trata-se de melhorar o que funciona por baixo deles.

Enquanto as stablecoins estão a ganhar maior tração no mundo dos pagamentos transfronteiriços, acha que elas estão a tornar-se uma camada de liquidação fundamental?

Sim, mas com uma qualificação importante. As stablecoins estão a começar a comportar-se como uma nova primitive de liquidação, especialmente onde a velocidade, a programabilidade e o alcance global importam mais do que o processamento em lotes legado. Isso não significa que tenham substituído o moeda bancária ou as trilhas tradicionais.

Significa que estão a ser cada vez mais usadas como uma camada paralela para mover valor com maior rapidez na finalização e menos intermediários. O BIS foi explícito ao afirmar que plataformas tokenizadas podem melhorar os pagamentos transfronteiriços e integrar mensagens, reconciliação, transferência de ativos e liquidação de forma mais estreita.

Está a ver uma mudança constante em direção a liquidações baseadas em blockchain, ou ainda é uma transição de nicho?

É uma mudança real, mas ainda está no início. O erro é olhar para volumes de transações de grande destaque e assumir que a adoção massiva de pagamentos já chegou. A McKinsey observou este ano que apenas uma fração muito pequena da atividade de stablecoin reflete pagamentos do mundo real, com a maior parte do volume ainda ligada a negociações, movimentos internos de fundos e atividade automatizada em blockchain. Portanto, a transição deixou de ser um nicho em importância estratégica, mas ainda está nos estágios iniciais em termos de penetração diária de liquidação.

Quais são as limitações principais nos mecanismos bancários convencionais que as stablecoins resolvem?

Os principais problemas são familiares: custos elevados, velocidade lenta, acesso limitado e transparência fraca, especialmente nos fluxos transfronteiriços. O FSB continua a identificar esses quatro problemas como as principais fricções nos pagamentos internacionais.

As stablecoins resolvem-nos ao mover valor em trilhos digitais sempre ativos, reduzindo camadas de intermediários e oferecendo aos utilizadores uma visibilidade mais clara das transações. Elas não resolvem todos os problemas bancários, mas removem uma quantidade significativa de fricção na liquidação.

Como o modelo “Deobank” da WeFi revoluciona um banco num mundo liderado por stablecoins?

O objetivo não é fazer o desaparecimento do sistema bancário. O objetivo é reconstruir a camada operacional por baixo dele. Num mundo liderado por stablecoins, um deobank deve combinar a confiança, o cumprimento regulatório e a usabilidade do sistema bancário com a velocidade e a programabilidade da liquidação onchain.

Isso significa que um utilizador ainda deve ver um produto financeiro familiar, mas por baixo dele existe um sistema desenhado para o movimento em tempo real de valor, auditoria mais limpa e uma integração mais apertada entre custódia, identidade e lógica de pagamentos. A estrutura do BIS em torno de infraestruturas financeiras tokenizadas é útil aqui: a mudança é arquitetural antes de ser estética.

Qual é a estratégia da WeFi para garantir uma transição sem atritos entre ambientes de stablecoin e fiat para os utilizadores?

A resposta é tratar a conversão e o cumprimento regulatório como parte do produto, não como tarefas operacionais separadas. Os utilizadores não devem pensar em termos de “agora estou em cripto” e “agora estou em fiat.”

O sistema deve gerir essa transição através de rampas integradas de entrada e saída, verificação regulatória e roteamento de liquidação que mantenham a experiência simples. A McKinsey apontou que dinheiro tokenizado e stablecoins estão a tornar-se cada vez mais relevantes para a modernização dos pagamentos, mas o verdadeiro desafio do produto é abstrair essa complexidade do utilizador.

Qual é o papel das stablecoins em fornecer usabilidade do mundo real sob a estrutura Deobank?

As stablecoins são o que torna o modelo útil além da especulação. Elas oferecem às pessoas um instrumento digital semelhante ao dólar que pode mover-se globalmente, liquidar rapidamente e integrar-se em carteiras, transferências, cartões e funções de tesouraria.

Na prática, transformam a blockchain de um ambiente de ativos num ambiente de pagamentos e poupança. A Chainalysis destacou que o uso de stablecoins está cada vez mais ligado a remessas, comércio e proteção contra a inflação em vários mercados, e é exatamente por isso que importam num contexto de deobanking.

Como o $WFI token complementa ou melhora as transferências baseadas em stablecoin dentro do ecossistema WeFi?

Um token nativo não deve tentar substituir a camada de stablecoin. A sua função é diferente. As stablecoins são o instrumento de liquidação e gasto. O token do ecossistema deve potenciar a rede em torno dessa atividade através de incentivos, utilidade, participação e coordenação económica.

Em outras palavras, as stablecoins lidam com a movimentação de valor previsível; o token nativo alinha o ecossistema que torna essa movimentação útil. O princípio de design importante é a separação de funções. Quando se confunde o dinheiro de liquidação com incentivos do ecossistema, a experiência do utilizador e o modelo de risco tornam-se mais fracos.

Como é que as stablecoins ganham mais eficiência com a programabilidade em comparação com as moedas convencionais?

Porque podem ser incorporadas diretamente na lógica do software. O dinheiro convencional muitas vezes move-se através de camadas separadas para mensagens, reconciliação, verificações de conformidade e liquidação. Sistemas de stablecoin programáveis podem combinar mais desse fluxo num único processo coordenado.

O BIS destacou especificamente que plataformas programáveis podem suportar liquidação atómica e reduzir custos de reconciliação e complexidade operacional. Isso importa porque a eficiência nas finanças modernas está cada vez mais relacionada com coordenação, não apenas com mover saldos de uma conta para outra.

Como a regulamentação, que se apresenta como uma das maiores questões para as stablecoins, afeta o plano da WeFi de navegar a conformidade mantendo a descentralização?

A forma de pensar é que conformidade e descentralização não estão automaticamente em conflito. A questão real é onde cada uma pertence na pilha. A conformidade deve governar o acesso a serviços regulados, obrigações de reporte e proteção do consumidor. A descentralização deve governar a arquitetura de custódia, resiliência, transparência e redução de pontos únicos de falha.

As empresas que durarão são aquelas que incorporarem ambos no sistema desde o início. A direção regulatória global aponta claramente para uma supervisão mais forte de criptoativos e stablecoins, enquanto a estrutura de mercado continua a evoluir para uma infraestrutura programável. Portanto, o modelo vencedor não é “ignorar a regulação”. É “fazer a conformidade nativa e manter a infraestrutura forte o suficiente para que a confiança não dependa de um operador”.

Como é que a WeFi conecta gastos do mundo real e ativos onchain, especificamente através de sistemas baseados em cartões?

As trilhas de cartões são a ponte entre a liquidação de ativos digitais e o comportamento comum do consumidor. Os utilizadores não querem pensar em blockchain toda vez que pagam compras, uma assinatura ou um voo. Querem que o dinheiro se mova de forma limpa em segundo plano. É por isso que os sistemas baseados em cartões são tão importantes.

Eles conectam os saldos de stablecoin e a lógica de contas onchain às redes de comerciantes que as pessoas já usam todos os dias. A McKinsey argumentou que bancos e operadores de pagamentos precisam preparar-se para fluxos de pagamento baseados em stablecoin e dinheiro tokenizado, e este é um dos exemplos mais claros de como isso se torna realidade: valor onchain, interface de gastos familiar.

Caminho a Seguir

A visão de Maksym Sakharov para a WeFi é clara e direta, que não é substituir o sistema bancário, mas reconstruir o que está por baixo dele. Tratando as stablecoins como uma primitive de liquidação, e o cumprimento regulatório como uma funcionalidade nativa, e não uma reflexão posterior.

A WeFi parece estar a estabelecer a base para um modelo financeiro que é prático e futurista. À medida que a linha entre ativos onchain e gastos diários continua a diminuir, uma coisa é certa: construir uma infraestrutura que incorpore conformidade e descentralização desde o início será a que perdurará.