Tenho pensado no que realmente funciona quando a inflação continua a corroer o seu poder de compra. Todos falam sobre isso, mas Warren Buffett tem-nos mostrado discretamente o manual há décadas.

A sua filosofia de investimento durante a inflação resume-se basicamente a duas coisas que acho bastante convincentes. Primeiro, algo que a maioria das pessoas ignora completamente - investir em si próprio.

Buffett disse algo interessante em 2022 que ficou comigo. Ele apontou que as suas habilidades e capacidades são a única coisa que a inflação não consegue tocar. Não se pode inflacionar o conhecimento ou talento da mesma forma que se deprecia a moeda. Se desenvolver algo que as pessoas realmente querem e precisam, a procura por isso mantém-se forte independentemente do que acontece com o IPC ou os ciclos económicos. É por isso que ele chama ao autoaperfeiçoamento o melhor investimento de longe, especialmente porque nem sequer é tributado pelo conhecimento que constrói. Pense nisso - uma habilidade valiosa é como possuir um negócio que não pode ser desvalorizado pelas condições do mercado.

A segunda estratégia de investimento durante a inflação de Buffett é o imobiliário, e honestamente faz muito sentido quando se analisa. Ao contrário de ações ou criptomoedas que podem oscilar bastante, o imobiliário é tangível. É um ativo físico que não requer reinvestimento constante só para manter o seu valor. Buffett explicou isto de forma bastante clara - com o imobiliário, compra-se e acabou. Não estás preso num ciclo onde a inflação te obriga a continuar a investir mais dinheiro só para acompanhar.

O que realmente acontece durante uma alta inflação é que o imobiliário tende a valorizar-se. À medida que o dólar enfraquece, a propriedade física torna-se mais valiosa. Não é perfeito - nada é verdadeiramente à prova de inflação - mas é provavelmente o mais próximo que se pode chegar.

A ideia mais ampla aqui é que o investimento durante a inflação não é uma estratégia complicada de fundos de hedge. Trata-se de construir ativos reais, seja através de habilidades na tua cabeça ou de terrenos sob os teus pés. Ambos têm essa resistência quando tudo o resto está a ser comprimido.