Acabei de analisar o panorama atual do mercado e, honestamente, encontrar boas oportunidades de valor é realmente possível se você passar além do ruído em torno da IA e das avaliações tecnológicas. O índice PE de Shiller está nos níveis próximos aos da bolha das pontocom, o que deixa muitos investidores nervosos. Mas é exatamente nesse momento que você pode encontrar algumas oportunidades sólidas.

Deixe-me apresentar três ações que considero as melhores para comprar agora e que chamaram minha atenção.

Primeiro é o Citigroup. Sim, eu sei que a ação foi bastante desvalorizada ao longo dos anos, e há uma razão para isso. O banco tem tido problemas operacionais, lidando com multas regulatórias e lutando para gerenciar suas operações globais extensas. O retorno sobre o patrimônio tangível comum estava na casa dos dígitos médios, enquanto os concorrentes estavam indo melhor. Mas aqui está o ponto — a CEO Jane Fraser entrou em 2021 e começou a resolver as coisas de fato. Ela tem consolidado, encerrado unidades não lucrativas e desfeito-se de ativos de baixo retorno. O ROTCE subiu de 7,4% para 8,9%. A avaliação está extremamente barata, com 1,06 vezes o valor patrimonial tangível, em comparação com o JPMorgan, que está a 2,99, e o Bank of America, a 1,88. Se a recuperação continuar, há um potencial de valorização real aqui.

Depois, temos o PayPal. Essa ação ficou em modo de espera por anos, oscilando entre $50 e $100 por ação. A maioria das pessoas já desistiu dela, considerando-a uma empresa de pagamentos madura com crescimento limitado. Mas o novo CEO, Alex Chriss, que veio da Intuit, está impulsionando algumas iniciativas interessantes. Eles lançaram uma oferta de BNPL, criaram uma plataforma de publicidade usando seus dados de pagamentos e acabaram de fazer uma parceria com a OpenAI para criar ferramentas de compra alimentadas por IA. Com um múltiplo de 11,3 vezes o lucro futuro, ela está sendo negociada como uma ação bancária. O mercado não está precificando o potencial dessas experiências de crescimento, o que parece uma oportunidade de explorar essa lacuna.

Por último, temos a Progressive. Essa seguradora tem sido uma máquina há décadas — entregando retornos anuais de 16,9% ao longo de 30 anos. A segunda maior seguradora de automóveis, com uma subscrição de primeira linha e uma abordagem orientada por dados. Claro, o ciclo de seguros está difícil agora. A inflação atingiu forte, e eles acabaram de anunciar um reembolso de ( bilhões para os segurados na Flórida. A ação caiu 17% no último ano. Mas essa é a oportunidade de compra. Com 11,5 vezes o lucro, ela está mais barata do que nos anos recentes, e o poder de precificação da empresa ainda está intacto.

O fio comum aqui? Todas as três estão sendo negociadas com descontos relevantes porque o mercado está distraído com a alta da IA. Mas cada uma tem catalisadores reais e fundamentos em melhoria por baixo. Vale a pena considerar para uma carteira diversificada, se você busca valor neste ambiente.