#Gate广场四月发帖挑战 A negociação terminou sem acordo, o bloqueio do Estreito de Hormuz, ouro e títulos do Tesouro dos EUA caíram ambos!

Devido à falta de progresso nas negociações de paz entre EUA e Irã no fim de semana, além do aumento do plano dos EUA de bloquear o Estreito de Hormuz, que agravou o impacto na oferta global de energia, as preocupações com a inflação aumentaram rapidamente no mercado, e logo após a abertura na segunda-feira, o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA caíram ambos, novamente surgindo uma cena estranha de "ativos de refúgio que não se refugiam" em um ambiente de pânico...
Dados do mercado mostram que o preço do ouro à vista caiu até 2,2% após a abertura do dia, sendo negociado atualmente perto de 4.669 dólares por onça, quase eliminando todos os ganhos da semana passada.
Ao mesmo tempo, os preços futuros dos títulos do Tesouro dos EUA também caíram significativamente, com o rendimento dos títulos de 10 anos subindo cerca de 5 pontos base após a abertura.
Na abertura de hoje, o sentimento de pânico geral nos mercados globais é claramente inquestionável — com a situação do Irã se tornando mais tensa, os futuros do índice S&P 500 caíram cerca de 1,1% na manhã. Os futuros do petróleo Brent, referência, saltaram cerca de 7,5%, para 102,37 dólares por barril. Entre os principais ativos de refúgio tradicionais, com o ouro e os títulos do Tesouro quase seguindo o risco de ativos, apenas o dólar conseguiu atuar como refúgio temporário para os investidores na manhã do dia. O índice do dólar ICE saltou mais de 40 pontos após a abertura na Ásia na segunda-feira, ultrapassando a marca de 99. Entre as moedas não americanas, o dólar australiano e a libra esterlina, moedas sensíveis ao risco, caíram 0,7% e 0,5%, respectivamente. O dólar frente ao iene subiu 0,3%, para 159,78 ienes.
Fiona Cincotta, analista sênior de mercado da City Index, afirmou: “As notícias do fim de semana destruíram completamente qualquer otimismo em relação às negociações de paz, o dólar se tornou um ativo de refúgio, os preços do petróleo dispararam, e todos os outros ativos foram vendidos. Por outro lado, também vimos que às vezes o mercado reage de forma exagerada. Acho que, especialmente nesta situação, é difícil o mercado precificar corretamente, pois há muita incerteza e muitos fatores desconhecidos.”
O Departamento de Defesa dos EUA já declarou que, após as negociações de fim de semana com o Irã não terem conseguido um acordo duradouro de paz, começará na manhã de segunda-feira, horário da costa leste dos EUA, às 10h, ( horário de Pequim às 22h, ), o bloqueio ao Irã. Anteriormente, a guerra que dura há seis semanas na região do Oriente Médio ainda está em andamento. Sabe-se que, após a falha nas negociações entre EUA e Irã no fim de semana, o presidente Trump afirmou que os EUA bloqueariam o Estreito de Hormuz. Ele postou nas redes sociais: “Qualquer iraniano que ousar atirar em nós ou em navios de paz será destruído em pedaços!”
Ao mesmo tempo, o Irã afirmou que não permitirá que os EUA bloqueiem essa via marítima. Antes do conflito, o Estreito de Hormuz transportava cerca de um quinto do petróleo e gás natural liquefeito mundial. As palavras cada vez mais agressivas de ambos os lados fizeram o mundo ficar ainda mais cético quanto à possibilidade de que o frágil acordo de cessar-fogo da semana passada possa trazer paz duradoura.
“Muitos traders esperavam que o ‘dividendo da paz’ na quinta e sexta-feira passadas pudesse desaparecer no início desta semana,” disse Francis Tan, chefe de estratégia da Indosuez Wealth Asia, em Cingapura, “a falha nas negociações fará com que o sentimento do mercado volte à defensiva.” Muitos analistas afirmam que o acordo de cessar-fogo cada vez mais frágil entre EUA e Irã está trazendo o foco do mercado de títulos de volta à inflação, reforçando a expectativa de que as taxas de juros permanecerão altas por mais tempo, preocupação que também afeta o ouro. Entre os principais ativos de refúgio, apenas o dólar parece se beneficiar dessa situação. Após o anúncio do fracasso nas negociações de paz, para os investidores do mercado de títulos de 31 trilhões de dólares, a principal preocupação é que o aumento dos custos de energia agravará ainda mais a pressão inflacionária, adiando o corte de juros pelo Federal Reserve.
Operadores e estrategistas da Pacific Investment Management Company (Pimco, Brandywine Global Investment Management (, e Natixis North America estão se preparando para lidar com o rendimento elevado contínuo — e, antes de uma perspectiva de inflação mais clara, muitos evitam fazer grandes ajustes na alocação de ativos.
John Briggs, chefe de estratégia de taxas de juros da Natixis North America, afirmou: “O pêndulo realmente voltou à inflação. O mercado de trabalho dos EUA, na melhor das hipóteses, é apenas estável, e estruturalmente não é muito ativo, mas, no momento, a inflação já está na agenda.”
Na última sexta-feira, os dados de inflação de março dos EUA mostraram que o IPC do mês atingiu o maior aumento desde 2022. Isso impulsionou o rendimento dos títulos de 10 anos acima de 4,3%, levando os traders a reduzirem suas apostas de corte de juros para este ano.
Nick Twidale, analista chefe de mercado da AT Global Markets Australia Pty, afirmou antes da abertura na Ásia: “Acredito que, devido ao sentimento de refúgio, os preços do petróleo na segunda-feira abrirão em alta junto com o dólar. Espera-se que o mercado de ações sofra um grande golpe, e o rendimento dos títulos do Tesouro seja impulsionado. Para mim, uma coisa importante nos últimos dias é que o volume de navegação pelo Estreito de Hormuz ainda está abaixo de 10% do normal, o que é decepcionante. A maioria dos investidores esperava mais navegação após o anúncio do cessar-fogo.”
O analista da Capital, Kyle Rodda, destacou que, para os títulos do Tesouro, o mercado está equilibrando a demanda por refúgio com as leituras de inflação. Assim que o preço do petróleo subir devido às preocupações com o Estreito de Hormuz, as expectativas de inflação serão rapidamente reprecificadas, estabelecendo um piso para os rendimentos. Ele acrescentou: “A questão principal nesta segunda-feira é como o mercado interpretará: será a ameaça do fim de semana vista como uma ruptura temporária nas negociações ou como o colapso estrutural do acordo de cessar-fogo? Essa diferença determinará se o movimento de refúgio se dissipará rapidamente ou se se prolongará. Claramente, a situação é bastante volátil, então precisamos observar se há avanços nas negociações ou se as declarações públicas de EUA e Irã se tornam mais belicosas novamente.”
No mercado cambial, Fiona Lim, estrategista sênior do Malayan Banking, afirmou: “As notícias do fim de semana podem gerar alguma decepção, mas não são totalmente inesperadas. Na abertura de segunda-feira, o dólar pode se fortalecer ainda mais. Algumas moedas asiáticas, especialmente as de países importadores líquidos de energia — won, peso filipino, iene, baht — já começaram a enfraquecer na sexta-feira antes do fim de semana, e podem continuar sob pressão nesta semana.”