A Musk está a impulsionar a integração vertical na produção de semicondutores; no entanto, tanto a fábrica de encapsulamento FOPLP como a fábrica de PCB construídas no Texas enfrentam estrangulamentos de rendimento. No arranque em volume, os calendários de produção em série ficam atrasados em ambas as frentes. A cadeia de fornecimento de Taiwan não só dificilmente poderá ser substituída a curto prazo, como, devido às encomendas contínuas da SpaceX, tem perspectiva de receber mais de dois anos de encomendas adicionais. Corre rumores no mercado de que a liderança da SpaceX prevê visitar Taiwan no final de abril, para se reunir intensamente com empresas da cadeia de fornecimento de encapsulamento e PCB.
A fábrica construída pela SpaceX no Texas fica bloqueada, a produção em volume do FOPLP é adiada para meados de 2027
De acordo com o DigiTimes, na primeira fábrica de nova geração de um site no Texas da SpaceX de encapsulamento tipo fan-out em painel (FOPLP), embora as operações de entrega e instalação dos equipamentos já estejam, em grande medida, concluídas, o desempenho de rendimento fica muito aquém do esperado. O número de membros da equipa central de engenharia é apenas cerca de 10 pessoas, e a grave falta de talento leva a uma quebra de eficiência; por isso, o calendário de produção em volume oficial é adiado, de forma acentuada, do terceiro trimestre de 2026 originalmente previsto para meados de 2027.
O plano para a primeira fase da fábrica prevê uma capacidade mensal de 2.000 chips, com dimensões de encapsulamento de 700mm×700mm, a maior especificação actualmente em produção em volume na indústria, permitindo encapsular até 100k chips por peça. Mais tarde, está ainda planeada a construção de 2 a 3 fábricas, e a expansão contínua da cooperação com fornecedores de equipamentos e materiais de Taiwan.
No lado das fábricas de PCB, os problemas também são vários: a linha de produção de PCB da SpaceX no Texas tem actualmente um rendimento de apenas cerca de 60%; comparativamente, a taxa é muito inferior ao padrão generalizado entre os concorrentes de Taiwan, que costuma exceder 90%, e a falta de capacidade produtiva dificilmente será ultrapassada a curto prazo.
A transferência tecnológica apoia-se no PEP de Singapura; modelo de fornecimento em duas vias para dispersar o risco
Para entrar rapidamente no domínio do encapsulamento, a SpaceX realiza principalmente licenciamento e transferência tecnológica através do PEP Innovation de Singapura. O PEP, há vários anos, já colaborou com a China Resources Micro (Huachun) para formar a Chongqing Silicon Pank Microelectronics, com experiência abundante em transferência de tecnologias de avançado encapsulamento. Actualmente, os parceiros incluem STMicroelectronics (STMicroelectronics), Innolux e também um ecossistema de encapsulamento a nível de painéis na China. Este modelo é semelhante ao quadro de serviços de licenciamento com que a Amkor (Jiyitai?) ajudou o Grupo Tata da Índia a construir uma fábrica de wafers.
Na estratégia de fornecimento, a SpaceX adopta um modo paralelo em duas vias para dispersar o risco: a cadeia de fornecimento externa fica a cargo da STMicroelectronics na oferta de chips e de encapsulamento, a GlobalFoundries (GlobalFoundries) fica responsável pela produção por contrato (foundry), e a Innolux assegura a execução dos negócios de encapsulamento; internamente, continua a impulsionar o plano de fábricas construídas no Texas, com o objectivo de reduzir progressivamente a dependência de fornecedores externos.
(Innolux (3481) Salta até ao limite de subida! O FOPLP entra na cadeia de fornecimento de satélites de órbita baixa; as acções conceptuais da SpaceX ganham forma)
A liderança da SpaceX vai a Taiwan no fim do mês; os fornecedores de Taiwan continuam a beneficiar
Precisamente porque o rendimento e a capacidade da fábrica construída no Texas não estão a corresponder às expectativas, a SpaceX continua a emitir encomendas para o exterior, tornando as empresas da cadeia de fornecimento de Taiwan os beneficiários mais directos. De acordo com estimativas da reportagem, o impulso na recepção de encomendas de Innolux (3481), Kingboard (2313), e Yao-Hua (2367), entre outras, poderá manter-se por mais de dois anos.
O serviço de satélites de órbita baixa Starlink é o motor central que impulsiona a expansão contínua da procura. Os actores do sector de semicondutores estimam que, globalmente, o número de utilizadores do Starlink aumenta em mais de 20k por mês, com os cenários de aplicação a estenderem-se da comunicação individual para a comunicação automóvel (carro em rede), aviação, actividades militares e infra-estruturas de base em zonas remotas. Além disso, dado que os conflitos entre vários países têm-se intensificado nos últimos anos, a procura de comunicações militares continua a aumentar.
Fontes revelam que a liderança relacionada com a SpaceX planeia visitar Taiwan no final de abril, com reuniões previstas com empresas da cadeia de fornecimento taiwanesa de PCB, encapsulamento, etc., para reforçar ainda mais as relações de cooperação.
(Como é que os investidores compram acções da SpaceX, RKLB e outras empresas aeroespaciais? Componentes do ETF da NASA, análise de taxas)
A ambição da Terafab não diminui, mas a curto prazo ainda dificilmente se consegue libertar da cadeia de fornecimento asiática
Olhar para o longo prazo: o plano “de ponta a ponta” da Musk para semicondutores não vacila perante desafios reais. O programa da sua Terafab pretende, usando financiamento da Tesla, da SpaceX e do xAI, combinar a enorme procura interna por chips das três entidades para suprir capacidade, e ainda introduzir a Intel como parceira para a construção de fábrica, fornecendo transferência de tecnologia de processo e suporte de serviços.
No entanto, actores do sector de semicondutores referem directamente que a lacuna de talentos no Texas e a constituição ainda não concluída de um aglomerado da cadeia de fornecimento se tornarão o maior obstáculo para a Musk concretizar uma integração vertical totalmente completa; nos próximos anos, continuará a ser difícil escapar à dependência da cadeia de fornecimento asiática. Ainda assim, graças a abundante capital e ao apoio multifacetado de grandes empresas como a Samsung Electronics, a possibilidade de a Musk construir, para além da TSMC, um “novo motor de fabrico de wafers” está a avançar gradualmente, passando de imaginação a realidade.
Este artigo A SpaceX fica bloqueada com o rendimento da sua fábrica de encapsulamento! A liderança diz-se que visita Taiwan em abril para consolidar a cadeia de fornecimento; três empresas de Taiwan irão beneficiar A primeira publicação surge em Cadeia Notícias ABMedia.
Isenção de responsabilidade: As informações contidas nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam os pontos de vista ou opiniões da Gate. O conteúdo apresentado nesta página é apenas para referência e não constitui qualquer aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou o carácter exaustivo das informações e não poderá ser responsabilizada por quaisquer perdas resultantes da utilização destas informações. Os investimentos em ativos virtuais implicam riscos elevados e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Pode perder todo o seu capital investido. Compreenda plenamente os riscos relevantes e tome decisões prudentes com base na sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais informações, consulte a
Isenção de responsabilidade.
