Western Union de 175 anos: não só joga com stablecoins, mas também adquiriu uma carteira digital

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Autor original: angelilu, Foresight News

Em 2018, a Western Union fez um pequeno teste. Ligaram-se ao produto de pagamentos transfronteiriços xRapid da Ripple, usando o token XRP para liquidar as trocas de câmbio entre dólares e pesos mexicanos. Foram testadas 10 transacções ao todo. No final do teste, o então CEO afirmou publicamente: é demasiado caro, não poupou qualquer custo. O experimento ficou por aí.

Em 3 de Abril de 2026, a Western Union anunciou que concluiu a aquisição da carteira digital Dash de Singapura. A Dash pertencia inicialmente à Singapore Telecommunications, tinha 1,4 milhões de utilizadores, suportava pagamentos, remessas, poupanças, seguros e investimentos e era uma das carteiras funcionais com maior cobertura a nível local em Singapura. Este é o primeiro activo de carteira digital que a Western Union conseguiu na região Ásia-Pacífico.

Oito anos: de “a blockchain é demasiado cara” para emitir stablecoins na própria Solana e, depois, começar a planear carteiras cripto. A Western Union está, em silêncio, a concluir uma reconstrução.

Os 175 anos da Western Union

Os utilizadores em Portugal poderão raramente usar a Western Union e até podem não ter certeza do que esse nome representa. Mas, em mais de 200 países e regiões no mundo — especialmente nas comunidades de emigrantes no Sudeste Asiático, na América Latina e no Sul da Ásia — a Western Union é quase sinónimo da própria ideia de “enviar dinheiro”.

A empresa foi fundada em 1851, vinte anos antes da primeira linha de telégrafo da China. Começou como negócio de telégrafos e montou a primeira linha de telégrafo transcontinental nos Estados Unidos. A partir de 1871, passou a fazer remessas, usando o “envio de dinheiro por telégrafo”, permitindo pela primeira vez que as pessoas não precisassem de levar dinheiro em numerário, nem sequer da presença do próprio, para conseguirem enviar o dinheiro para outra cidade.

Mais de cento e setenta anos depois, a lógica central não mudou: a Western Union mantém, a nível global, mais de 500k pontos físicos de agentes — na sua maioria pequenos supermercados, lojas de conveniência e correios. As pessoas entram, preenchem uma ficha, entregam o dinheiro ao balcão e do outro lado a outra pessoa pode levantar dinheiro noutro ponto. Esta rede chega a lugares onde o sistema bancário praticamente não consegue — trabalhadores emigrantes sem conta bancária, pessoas sem cartão de crédito, famílias em regiões remotas que vivem das remessas feitas por familiares.

Mas esta rede também é o maior peso para a Western Union. Manter 500k pontos de agentes custa cerca de 60% do custo de serviços da Western Union. E o seu grupo de clientes central — as remessas de emigrantes dependentes de numerário — está a ser corroído, geração após geração, por produtos nativos digitais. As taxas de transferência transfronteiriça da Wise são 60% a 80% mais baixas do que as da Western Union; a Remitly, em 2025, teve receitas de 500k de dólares, um aumento de 29%, com 9 milhões de utilizadores activos. As receitas digitais da Western Union também estão a crescer, mas ainda representam apenas 35% do total das receitas C2C; a esmagadora maioria dos lucros continua a vir de utilizadores que entram nos pontos físicos e tiram dinheiro em numerário.

A Western Union está a ser ultrapassada, e ela própria sabe disso.

Levar o caminho das remessas para a cadeia com stablecoins

Em Outubro de 2025, a Western Union anunciou que iria emitir uma stablecoin USDPT na Solana, emitida pela Anchorage Digital, um banco cripto licenciado nos Estados Unidos; até Abril de 2026, a USDPT já entrou na fase de implementação prática. Em simultâneo, a Western Union também está a construir a “Digital Asset Network”, ligando múltiplas plataformas de entrada e saída de fundos, com o objectivo de permitir que utilizadores que detenham quaisquer criptoactivos mainstream possam trocar por dinheiro através da rede da Western Union.

Mais concretamente, um cenário de implementação é a sua parceria com a Rain para emitir um cartão Visa ligado a uma stablecoin. Este cartão destina-se a países com inflação elevada — um cartão Visa ligado a stablecoins em dólares, pensado especialmente para países como a Argentina e o Zimbabué, onde a moeda local perde dezenas ou até centenas de pontos percentuais de valor todos os anos. O CFO da Western Union, Matthew Cagwin, mencionou numa conferência do sector: “a inflação na Argentina ultrapassou 200% no ano passado; depois de as pessoas locais receberem stablecoins em dólares, podem usá-las directamente para consumo nos comerciantes, ou podem entrar nos pontos da Western Union para levantar dinheiro”. A última etapa, ainda é aquela rede de numerário de 500k pontos.

Carteira — esse é o verdadeiro campo de batalha

Ao longo dos últimos cento e setenta anos, a Western Union tem desempenhado, nas remessas, o papel de “tubo”: o dinheiro entra de um lado, sai do outro, e depois é usado e segue-se. Se o utilizador não está na APP da Western Union, nem na conta da Western Union, é apenas alguém de passagem. O que a Wise e a Remitly roubam é precisamente o tempo em que o utilizador fica — quando as pessoas começam a ter o hábito de manter o dinheiro em carteiras digitais e as transferências passam a ser apenas uma das acções, e não a totalidade.

A aquisição da Dash foi a primeira vez que a Western Union realmente quis manter os utilizadores.

A Dash foi lançada em 2014 pela Singapore Telecommunications e está profundamente integrada em cenários de vida locais em Singapura: pagar contas de água e electricidade, comprar seguros, fazer pequenos investimentos e enviar remessas para familiares no estrangeiro — tudo concluído numa única APP. Para um país- cidade, uma cobertura de 1,4 milhões de utilizadores é bastante elevada; e o mais importante é que, entre estes utilizadores, há muitos emigrantes do Sudeste Asiático a trabalhar em Singapura, que são exactamente o grupo-alvo central da Western Union.

A forma como a Western Union antes chegava a estas pessoas era fazê-las passar pelo balcão das lojas de conveniência. Agora, quer instalar-se directamente no telemóvel delas.

A Dash traz não apenas utilizadores, mas também uma “frente” que permite testar novos produtos. Depois do lançamento da stablecoin USDPT, uma das vias de distribuição mais naturais é a interface da carteira da Dash; e para os cartões de stablecoins destinados a mercados com inflação elevada, também é necessário um APP já confiável pelos utilizadores para dar suporte. Singapura, como um centro financeiro no Sudeste Asiático, tem um ambiente regulatório relativamente maduro. É por isso que, antes de lançar esta gama de produtos on-chain em toda a Ásia-Pacífico, a Western Union escolheu o local mais adequado para fazer primeiro correr a lógica.