KYC não obrigatória nas exchanges está a tornar-se uma tendência tão forte por uma razão. Como tenho sido questionado com frequência recentemente, decidi fazer uma análise mais aprofundada.

Primeiro, o básico. Uma exchange sem KYC é uma plataforma que não exige procedimentos complicados como a submissão de documentos de identificação ou confirmação de endereço. Exemplos representativos são Uniswap e PancakeSwap, sendo que, em agosto de 2024, o Uniswap tinha 12 milhões de utilizadores ativos mensais e uma quota de mercado de 60%. A PancakeSwap também conta com 1,9 milhões de utilizadores únicos. Por que são tão utilizadas?

Para quem valoriza a privacidade, a ausência de KYC é realmente atraente. Num mundo onde violações de dados são frequentes, poder negociar criptoativos sem revelar a identidade é uma grande vantagem. Além disso, é simplesmente mais fácil de aceder. Não há necessidade de esperar por processos de verificação longos, podendo começar a negociar imediatamente. Para pessoas em países onde a negociação de criptomoedas é proibida ou que não têm acesso ao sistema financeiro tradicional, as exchanges sem KYC tornaram-se uma infraestrutura realmente importante.

No entanto, aqui é que entra o ponto crucial: os riscos. Justamente por não exigirem KYC, tornam-se também um alvo fácil para fraudes, e há preocupações sérias de segurança. Se houver problemas no código, não há uma empresa responsável por prestar contas, pelo que os utilizadores quase não recebem suporte. Além disso, reguladores em todo o mundo monitorizam essas plataformas, e há risco de identificação de indivíduos através de análises de blockchain.

No que diz respeito às funcionalidades, há muitas limitações. Plataformas como o Uniswap não permitem levantamentos em moeda fiduciária, e para ativos com baixa liquidez, os pares de negociação são limitados. Em novembro de 2023, os ativos depositados em DeFi atingiram cerca de 50 mil milhões de dólares, mas isso também aumenta o risco.

A descentralização é um sistema ideal para proteger a privacidade e a liberdade, mas também pode ser um terreno fértil para atividades ilegais. Como não há um gestor central, fraudes e lavagem de dinheiro podem ocorrer sem que haja alguém a quem reclamar. De facto, o mercado negro Hydra, que combina uma exchange descentralizada sem KYC e um mixer de Bitcoin, lavou criptomoedas no valor de vários milhões de dólares. Como as transações são anónimas e dispersas por várias blockchains, é difícil para as autoridades rastrear o fluxo de fundos.

O caso do Tornado Cash também é emblemático. Foi utilizado para lavar mais de 600M de dólares em Ethereum roubados por hackers norte-coreanos. Através de múltiplos smart contracts, as entradas e saídas de fundos são completamente desconectadas, eliminando qualquer ligação entre remetente e destinatário. Em 2023, o IC3 dos EUA relatou mais de 60 mil queixas de fraudes relacionadas com criptomoedas, com perdas estimadas em 5,6 mil milhões de dólares.

Ao usar exchanges sem KYC, é essencial tomar medidas para se proteger. Utilizar passwords fortes, autenticação de dois fatores, VPN, mover fundos para uma carteira de hardware, estar atento a tentativas de phishing. Se não fizerem isso, a responsabilidade pelos prejuízos recai inteiramente sobre si, pois não há uma entidade central para recorrer.

Nos bancos, há seguros de depósito, mas nas exchanges sem KYC essa proteção não existe. Algumas plataformas oferecem seguros contra hacking, mas o alcance é limitado. Reguladores também estão a reforçar ações contra plataformas descentralizadas, pelo que há risco de ações legais ou de congelamento de ativos.

Resumindo, as exchanges sem KYC oferecem privacidade e conveniência, mas assumem toda a responsabilidade pelos riscos de segurança e legais. É fundamental compreender bem as vantagens e desvantagens e tomar decisões por conta própria, assumindo a responsabilidade pelos seus atos.