Previsão: A Apple será a pior ação do "Magnificent Seven" para possuir entre agora e 2030

Se tem um 401(k) ou uma conta de reforma individual (IRA), provavelmente possui algumas ações da Apple (AAPL 1,45%) – seja diretamente ou através da posse de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF). Portanto, quase todos têm razões para se preocupar com o desempenho da Apple, porque o seu mau desempenho pode custar-lhe dinheiro.

Assim, vamos explorar por que a Apple está prestes a ter um desempenho inferior aos seus grandes pares tecnológicos e o que os investidores podem fazer para se prepararem.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

As ameaças à posição da Apple

Primeiro, devemos abordar as nuvens de tempestade no horizonte. Em suma, a Apple enfrenta três desafios principais:

• Um produto icónico envelhecido
• Aumento da concorrência
• Ventos contrários globais em termos de regulamentos, fornecimento e comércio

Expandir

NASDAQ: AAPL

Apple

Mudança de hoje

(-1,45%) $-3,66

Preço atual

$249,23

Principais dados

Capitalização de mercado

$3,7T

Intervalo do dia

$248,08 - $255,45

Intervalo de 52 semanas

$169,21 - $288,62

Volume

2,9M

Média de volume

47M

Margem bruta

47,33%

Rendimento de dividendos

0,42%

Vamos começar com o seu produto icónico envelhecido: o iPhone. O próximo ano marcará o 20º aniversário do iPhone. Quando foi lançado, o iPhone era revolucionário. Mas, 20 anos depois, cada novo iPhone é menos apelativo que o anterior. Simplificando, o mercado do iPhone está saturado. A empresa agora depende cada vez mais de aumentos de preço para o crescimento. E, uma vez que os iPhones ainda representam cerca de 50% da receita da Apple, isso importa.

Depois, há a concorrência. Embora a Apple ainda seja a rainha do mercado dos EUA, com cerca de 60% de quota de mercado, a China é outra história. Lá, a Apple detém cerca de 25% de quota de mercado, com concorrentes como Huawei, Vivo e Xiaomi a dividir grande parte do mercado restante. Se a quota de mercado da Apple na China se deteriorar, isso pode significar problemas para as ações da Apple.

Por último, existem os riscos regulatórios e comerciais. O maior ponto positivo da Apple é o seu segmento de serviços de alta margem, que inclui a sua App Store. No entanto, os reguladores globais concentraram-se na App Store, ameaçando desviar o melhor catalisador da Apple. Os reguladores europeus forçaram a Apple a permitir que lojas de aplicativos alternativas operassem nos seus dispositivos; o Departamento de Justiça dos EUA está a processar a Apple por motivos antitruste.

Além disso, há as ameaças abrangentes à cadeia de fornecimento da Apple e os perigos causados por tarifas. A Apple, com enormes instalações de fabricação e fornecedores no exterior, poderia tornar-se uma vítima se a guerra comercial latente com a China explodisse.

A natureza em mudança das ações da Apple

Nada disso significa que as ações da Apple vão cair de um penhasco. No entanto, os investidores podem precisar de recalibrar as suas expectativas. Acabaram-se os dias em que a Apple era uma ação de crescimento líder. Agora está a fazer a transição para uma ação de valor, embora ainda esteja avaliada como uma ação de crescimento.

Dados do rácio P/E da AAPL por YCharts

Pegue no múltiplo preço-lucro (P/E) da Apple, por exemplo. O rácio P/E da Apple é de 31. Isso está bem acima da sua média de 10 anos de 25, mesmo que o crescimento do lucro por ação diluído (EPS) da empresa tenha sido em média cerca de 16% na última década. Da mesma forma, o crescimento da receita da Apple tem flutuado em torno de 7% durante 10 anos, mesmo que tenha aumentado nos últimos trimestres – principalmente devido a serviços e compras de pânico de iPhones alimentadas por tarifas.

Novamente, esses números não são catastróficos, mas são indicativos de uma empresa que está a ficar para trás no mundo das grandes ações tecnológicas – onde altas taxas de crescimento e margens gordas são a norma, graças ao surgimento de aplicações de inteligência artificial (IA).

Como proteger-se

Então, o que deve fazer um investidor?

Um caminho a seguir para os investidores é reimplantar lentamente algum capital da Apple em outras ações “Magnificent Seven” mais inovadoras. Meta Platforms atualmente apresenta um crescimento de receita de 24%; Alphabet cresceu o EPS diluído em 30% no seu trimestre mais recente. Além disso, a Nvidia, com os seus chips de IA de primeira classe, não é apenas o novo rei das ações de hardware – é também a maior empresa do mundo em capitalização de mercado, tendo destronado a Apple no ano passado. Todas estas empresas estão destinadas a beneficiar imensamente da inovação liderada pela IA.

Para outros investidores, pode ser melhor reimplantar capital fora do Magnificent Seven por completo – talvez reduzindo a Apple e acrescentando algum Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, ou uma jogada defensiva como o Consumer Staples Select Sector SPDR Fund.

De qualquer forma, os investidores com exposição significativa à Apple não devem entrar em pânico. As ações não estão prestes a colapsar de forma iminente. No entanto, acredito que a Apple enfrenta sérios desafios nos anos vindouros – razão pela qual os investidores devem estar preparados para que a Apple seja a ação com pior desempenho do Magnificent Seven nos próximos quatro anos.