BlackRock introduz nova abordagem ao staking através de novo ETF no Ethereum

O crescente interesse dos investidores na rentabilidade dos ativos de criptomoedas impulsiona a BlackRock a explorar um novo segmento. Em resposta a essa tendência, a gestora apresenta um produto inovador que combina as vantagens tradicionais dos fundos de bolsa com um potencial significativo de geração de rendimento adicional. Trata-se de um fundo em que o papel central é atribuído à colocação automática de ativos para receber recompensas na blockchain.

O novo fundo iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) começa a negociar na Nasdaq, oferecendo aos investidores uma solução única. O ETHB detém Ethereum à vista e, ao mesmo tempo, coloca parte dele em staking na rede Ethereum, permitindo que os participantes do fundo recebam prémios por validar transações na rede. Este é o primeiro ETF de criptomoedas da BlackRock que inclui staking, e o terceiro produto de criptomoedas da gestora, após os bem-sucedidos lançamentos do IBIT e ETHA.

Porque o Ethereum com rendimento atrai uma nova vaga de capital

O Ethereum funciona com o algoritmo proof-of-stake, que permite aos detentores de tokens bloquear as suas moedas para ajudar na validação de transações. Por essa atividade, os participantes recebem recompensas, que muitos consideram um mecanismo de geração de rendimento. Até recentemente, a maioria dos ETFs que rastreavam o Ethereum oferecia apenas exposição ao preço, sem acesso às recompensas de staking.

J. Jacobs, responsável por ETFs de ações nos EUA na BlackRock, apontou uma lacuna no mercado. Muitos investidores que já possuíam Ethereum e recebiam rendimento adicional por bloqueá-lo na rede não estavam dispostos a migrar para um ETF tradicional, receando perder essa oportunidade de receber recompensas. O ETHB resolve essa questão, permitindo manter ambas as vantagens ao mesmo tempo.

Vantagens operacionais e acessibilidade ampliada

A integração do staking na estrutura do ETF oferece aos investidores várias conveniências importantes. Em primeiro lugar, o fundo fornece uma custódia de nível institucional, eliminando a necessidade de gerir chaves privadas por conta própria. Em segundo lugar, o ativo pode ser negociado através de contas de corretagem padrão, juntamente com ações e obrigações. Em terceiro lugar, a estrutura do ETF simplifica a integração de criptomoedas em modelos de carteira tradicionais.

Para muitos investidores institucionais, um fator crítico é considerar os ativos com base no fluxo de caixa gerado. As recompensas de staking no ETHB tornam o Ethereum mais comparável a outros instrumentos de rendimento utilizados na análise de carteiras. Isso pode ampliar significativamente o leque de clientes potenciais — desde traders de retalho e consultores financeiros até grandes fundos e escritórios familiares.

Política de preços e estímulo à adoção

O ETHB cobra uma comissão de gestão de 0,25% sobre os ativos, mas a BlackRock prevê uma redução temporária das taxas. Nos primeiros US$ 2,5 bilhões de fundos captados durante o período inicial, a comissão será de apenas 0,12%. Essa abordagem visa atrair o máximo de investimentos na fase inicial após o lançamento e demonstra o compromisso da BlackRock com o desenvolvimento dessa linha de produtos.

O rápido crescimento de produtos de criptomoedas anteriores da empresa indica o sucesso de sua estratégia. O IBIT (Bitcoin à vista) gere mais de US$ 55 bilhões em ativos, e o ETHA (Ethereum à vista) cerca de US$ 6,5 bilhões. Aproximadamente 95% de todas as entradas em ETPs de ativos digitais em 2025 foram para a BlackRock, destacando sua posição dominante nesse segmento de mercado.

Posição da BlackRock no ecossistema de ativos digitais

Atualmente, a BlackRock gere cerca de US$ 130 bilhões em diversos produtos relacionados a criptomoedas, incluindo fundos tokenizados, gestão de reservas de stablecoins e produtos de bolsa. No entanto, apesar da escala impressionante, a fatia de ativos digitais nas carteiras tradicionais permanece modesta — os investidores geralmente destinam entre 1% e 2%, considerando essa classe de ativos como um dos múltiplos fatores de risco, comparável ao impacto de grandes empresas tecnológicas.

Segundo Jacobs, a empresa continua focada em ampliar a popularidade de seus produtos existentes, pois muitos participantes do mercado estão na fase inicial de familiarização com investimentos em ativos digitais via ETF. Para um segmento significativo de investidores, esses fundos representam o primeiro passo nesse sentido.

Dinâmica de mercado e perspectivas de desenvolvimento

Atualmente, o Bitcoin mantém-se acima de US$ 70 mil, garantindo a maior parte do crescimento após o anúncio de uma pausa de cinco dias nas operações contra a infraestrutura energética. Criptomoedas alternativas, como o Ethereum (preço atual de US$ 2,14K, com aumento de 3,73% nas últimas 24 horas) e Solana, apresentam ganhos de cerca de 5%, criando um ambiente positivo para a introdução de novos produtos de investimento.

Analistas indicam que a evolução futura dos preços depende da estabilização da situação no comércio global e nos mercados energéticos. Em cenário positivo, pode-se testar novamente a faixa de US$ 74–76 mil para o Bitcoin; em cenário adverso, uma correção para a faixa dos 60 mil dólares é possível. O lançamento do ETHB e produtos similares pode atuar como catalisadores adicionais para atrair novos fluxos de investidores ao segmento de criptomoedas, especialmente de gestores de carteiras conservadoras à procura de instrumentos com características de rendimento.