Queda de moedas criptográficas em meio à instabilidade financeira global, declínio generalizado em todas as classes de ativos

Nas últimas semanas, uma reação em cadeia desencadeada pela forte volatilidade no mercado de títulos japonês provocou ajustes generalizados nos preços dos ativos. Em particular, o mercado de criptomoedas viu uma queda acentuada das moedas, com o Bitcoin (BTC) sendo negociado recentemente a $70.63K (+4.12% nas últimas 24 horas), evidenciando uma mudança clara no sentimento dos participantes do mercado.

Colapso do mercado de títulos e tensões geopolíticas desencadeiam queda das moedas

A venda de risco impulsionada pelo colapso do mercado de títulos do Japão afetou todo o mercado financeiro. Nesse período, o presidente dos EUA, Donald Trump, aumentou as ameaças tarifárias contra a Europa, criando mais insegurança nos mercados.

Quando o Bitcoin começou a ser afetado, caiu abaixo de $90.000, uma queda significativa em relação ao pico de cerca de $96.000 no início do ano. Ao mesmo tempo, o Ethereum (ETH) ajustou-se para $2.14K (+4.55% nas últimas 24 horas), e o Solana (SOL) apresentou volatilidade em torno de $90.76 (+5.48% nas últimas 24 horas).

Especialistas financeiros avaliam que esses ajustes refletem não apenas problemas específicos das criptomoedas, mas também mudanças no ambiente macroeconômico global. Os índices S&P 500 e Nasdaq 100 registraram as piores quedas desde outubro, indicando uma deterioração geral do mercado de ações dos EUA.

Piora do sentimento no mercado de criptomoedas e quebra de resistência técnica

O índice de medo e ganância, que mede o sentimento do mercado, caiu de 61 (ganância) para 31 (medo). Isso indica que os traders perderam a direção diante da incerteza geopolítica. O veterano trader Peter Brandt sugeriu que o Bitcoin pode cair para a faixa de $58.000 a $62.000.

Investidores institucionais preferiram apostar na baixa por meio de derivativos, ao invés de vender ativos à vista. O volume de contratos futuros de Bitcoin em aberto subiu de $28,5 bilhões para $29,3 bilhões, demonstrando essa estratégia. Por outro lado, o Ethereum apresentou um comportamento diferente, com um volume de $36,8 bilhões nas últimas 24 horas, superando os $34,1 bilhões do Bitcoin, indicando que a pressão de venda à vista foi mais significativa.

Ações relacionadas a criptomoedas também caíram. A MicroStrategy (MSTR), maior detentora de Bitcoin, caiu 7,8%, enquanto empresas ligadas ao Ethereum perderam mais de 9%. Exchanges como Coinbase (COIN) e Circle (CRCL) também caíram mais de 5%, refletindo uma tendência de baixa no setor.

Queda precoce das moedas de privacidade e diferenciação de ativos especiais

As criptomoedas focadas em privacidade lideraram a queda. Monero (XMR) caiu 11,6%, e Dash (DASH) caiu 8%, mas dados recentes mostram que DASH se recuperou para +5,00%, e ZCash (ZEC) atingiu $230,56 (+5,90%), indicando uma retomada do apetite por risco.

Curiosamente, mesmo em meio a uma forte venda, projetos emergentes como Canton Network (CC, +2,16% nas últimas 24 horas) mantiveram pequenas altas, sugerindo uma maior segmentação no mercado.

O retorno do ouro como ativo de segurança

O preço do ouro continua a subir, atingindo cerca de $4.750, o que é interessante. Quando o Bitcoin sofreu uma queda, o ouro, tradicional ativo de refúgio, subiu mais de 3%.

Isso reflete uma mudança no sentimento fundamental do mercado. Os investidores institucionais estão retornando às tradicionais formas de hedge, como títulos de longo prazo, enquanto metais preciosos como ouro e prata continuam em alta, enquanto as criptomoedas permanecem relativamente fracas por sua natureza de ativos de risco.

Mike Novogratz, da Galaxy Digital, avaliou isso como um “aviso sobre a perda do status de moeda de reserva” e destacou que “para o Bitcoin recuperar o momentum, é essencial ultrapassar a faixa de $100.000 a $103.000”.

Mudança na direção do capital global: reavaliação do dólar e dos títulos americanos

A notícia de que o grande fundo de pensão dinamarquês, AkademikerPension, planeja vender títulos dos EUA é significativa. O responsável pelos investimentos do fundo afirmou que “a sustentabilidade fiscal de longo prazo dos EUA é questionável”. Com a Europa detendo cerca de 8 trilhões de dólares em títulos e ações americanas, essa mudança de estratégia indica uma reordenação do fluxo de capitais globais.

George Saravelos, do Deutsche Bank, questionou por que investidores europeus continuam tão concentrados em ativos americanos em meio às tensões geopolíticas e alertou que “a possibilidade de uma reavaliação do dólar está aumentando”.

Liquidação de posições e deterioração do sentimento de mercado

Após uma liquidação de posições de longo prazo de $637 milhões na segunda-feira, na terça-feira houve mais $486 milhões de liquidações, marcando os dois dias mais intensos de liquidação neste ano. Isso demonstra um mercado em extremo caos.

As maiores perdas ocorreram em grandes empresas de tecnologia, com a MicroStrategy (MSTR) caindo cerca de 7,4%. O índice VIX, conhecido como índice do medo, subiu cerca de 5%, indicando aumento da insegurança no mercado.

Perspectivas futuras: sinais de recuperação e riscos contínuos de queda das moedas

Especialistas preveem que o próximo movimento do Bitcoin dependerá do preço do petróleo e da situação no Estreito de Hormuz. A faixa de recuperação atual está entre $74.000 e $76.000, mas, em caso de piora, pode chegar aos $60.000.

Embora o mercado de criptomoedas ainda esteja vulnerável a novas quedas, sinais recentes de recuperação (+4,12% BTC, +4,55% ETH, +5,48% SOL) indicam que alguns traders estão retomando compras. O aumento do valor total bloqueado (TVL) no mercado DeFi desde outubro de 2023 também é um sinal positivo.

Em resumo, a atual queda das moedas reflete uma consequência natural das mudanças no ambiente macroeconômico global, e a velocidade de estabilização do mercado dependerá da redução das tensões geopolíticas e do direcionamento da política fiscal dos EUA.