Em antecipação do alívio das tensões EUA-Irão, os activos de risco recuperam... Preço do petróleo cai drasticamente·As taxas de juro descem

À medida que surgem sinais de alívio nas preocupações com o conflito militar entre EUA e Irã, os mercados financeiros globais rapidamente se estabilizam. A expectativa de redução do risco geopolítico estimula o sentimento de investimento, influenciando os preços dos ativos.

■ Expectativa de alívio no conflito EUA-Irã… “Possível acordo em 5 dias”

De acordo com dados do centro financeiro internacional, o presidente Trump adiou por 5 dias o ataque militar às instalações energéticas do Irã e afirmou que o diálogo entre os dois países está a progredir de forma produtiva. Mencionou que o estreito de Hormuz está prestes a ser aberto e que está em discussão com altos funcionários iranianos sobre questões principais, sugerindo que um acordo pode ser alcançado em breve.

Porém, o lado iraniano nega as negociações em si, adotando uma postura contraditória. Quanto a algumas reportagens da mídia, também refutou, afirmando que são “notícias falsas para reduzir o preço do petróleo”, e a confusão de informações persiste. Apesar disso, o mercado continua a valorizar o progresso nas negociações, reagindo preferencialmente a ativos de risco.

■ Reação dos mercados financeiros… Ações em alta, petróleo em forte queda, taxas de juros em baixa

A expectativa de alívio do risco geopolítico se refletiu imediatamente nos mercados.

Índice S&P 500 dos EUA: +1,2%

Índice STOXX 600 da Europa: +0,6%

Índice do dólar: -0,5%

Rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA: -4 pontos base

Preço do WTI: -10,4% (a cerca de 88 dólares)

A forte queda no preço do petróleo reflete a expectativa de normalização na oferta de petróleo, ampliando a expectativa de alívio na pressão inflacionária, levando à redução das taxas de juros. A preferência por ativos de refúgio diminui, o dólar enfraquece, enquanto o euro e o iene sobem, respectivamente.

■ Federal Reserve “possível corte de juros”… variável guerra é crucial

Funcionários do Federal Reserve também sugeriram a possibilidade de política monetária mais acomodatícia. O presidente do Fed de Chicago afirmou que, embora a inflação seja o principal risco, se o conflito no Oriente Médio for resolvido rapidamente, pode haver corte de juros ainda neste ano. Outros membros do Fed também mencionaram a necessidade de cortes para apoiar o mercado de trabalho.

Ou seja, a direção futura da política monetária provavelmente dependerá em grande parte do risco geopolítico e da evolução dos preços de energia.

■ Europa, Japão, China… incertezas econômicas globais persistem

Na Europa, a preocupação com o aumento de preços causado pelo Oriente Médio se intensificou, o índice de confiança do consumidor caiu em relação ao mês anterior, atingindo o menor nível desde 2023. Isso reflete a coexistência de preocupações com alta de preços e desaceleração econômica.

No Japão, para lidar com a fraqueza do iene, foi mencionado o uso de “todos os meios possíveis”, sugerindo possibilidade de intervenção no mercado. Analistas acreditam que a aproximação da taxa de câmbio de 1 dólar para 160 ienes estimulou a resposta política.

O mercado imobiliário da China mostrou sinais iniciais de recuperação após um longo período de ajuste, com possibilidade de estabilização até 2027. No entanto, a contribuição para o crescimento deve permanecer abaixo dos níveis anteriores.

■ Perspectiva estrutural… “EUA ainda possuem capacidade de absorver o impacto de guerras”

Meios de comunicação estrangeiros apontam que, apesar do impacto de guerras e tarifas, a economia dos EUA permanece relativamente estável devido a: ▲ Competitividade em IA ▲ Autossuficiência energética ▲ Posição de moeda de reserva do dólar. Analistas consideram que essas vantagens estruturais são essenciais para manter o fluxo de capitais globais centrado nos EUA.

Por outro lado, há alertas de que, se a guerra com o Irã se prolongar, a mudança no fluxo de fundos dos países do Golfo pode aumentar a pressão sobre as taxas de juros globais.

A recente recuperação do mercado demonstra o caminho macro típico: “Alívio na guerra → Queda no preço do petróleo → Estabilização das taxas de juros → Preferência por ativos de risco”. Contudo, devido à incerteza sobre a autenticidade das negociações, a direção futura do mercado dependerá em grande medida do progresso diplomático real.