Disparo de mais de 16%! Gigante de 200 mil milhões, explosão repentina! Ações de chips, elevação coletiva!

Semicondutores em alta!

Na tarde de 16 de março, o índice da bolsa de crescimento subiu mais de 1%. Os setores de semicondutores e chips de armazenamento continuaram a subir. Entre eles, a Huahong, com valor de mercado superior a 200 bilhões de yuan, atingiu uma alta de mais de 16% na A-share, e suas ações H subiram mais de 11%. Todo o setor de semicondutores foi impulsionado, com o ETF de chips disparando na tarde, atingindo uma alta de mais de 2%.

Analistas acreditam que, embora haja rumores constantes de boas notícias envolvendo a Huahong, a próxima conferência GTC 2026 da Nvidia pode ser um dos principais fatores que impulsionam o setor de semicondutores. Além disso, há informações de que fabricantes de wafers como UMC, World Advanced e Powerchip estão aumentando preços, o que também atua como um fator de impulso.

Boas notícias contínuas para os semicondutores

Na tarde, a Huahong continuou a subir, e outras ações do setor também se destacaram. A兆易创新 atingiu o limite de alta na A-share, enquanto Langke Technology, Yingxin Development e Taiji Industrial também atingiram o limite. Jinsun, Guoke Micro, Yachuang Electronics e Bewei Storage subiram mais de 10%. Na Hong Kong,兆易创新 e Lankei Technology subiram mais de 7%, enquanto SMIC e Jingmen Semiconductor também acompanharam a alta.

A conferência GTC 2026 acontecerá de 16 a 19 de março em San Jose, Califórnia. Informações indicam que OpenAI, Google DeepMind (GOOGL.US), Meta (META.US), Microsoft (MSFT.US) e Tesla (TSLA.US) participarão de sessões principais ou de destaque. A GF Securities acredita que este evento pode ser não apenas um catalisador para a Nvidia, mas também para todo o setor de semicondutores. Espera-se que a Nvidia apresente seu switch óptico de segunda geração com empacotamento conjunto (CPO).

Além disso, há rumores constantes de aumentos de preços. Recentemente, grandes fabricantes internacionais de chips como Texas Instruments, NXP e Infineon enviaram notificações de reajuste de preços aos clientes, com aumentos a partir de 1º de abril. Hoje, também surgiram notícias de que fabricantes de wafers de processos maduros, como UMC, World Advanced e Powerchip, planejam aumentar seus preços já em abril, com margens de até 10% ou mais.

A Everbright Securities aponta que a indústria de semicondutores está entrando em um novo ciclo impulsionado por IA. As ondas de IA generativa, IA baseada em agentes e inteligência física estão impulsionando a demanda por chips em todos os setores: consumo (AIPC/móveis), empresarial (servidores de IA) e industrial (condução inteligente). Com a expansão da produção de chips de armazenamento, a geopolítica está remodelando profundamente a cadeia de suprimentos, acelerando a substituição doméstica em áreas maduras. Empresas nacionais, por meio de upgrades tecnológicos e expansão de capacidade, estão quebrando monopólios internacionais, impulsionando um novo ciclo de crescimento para o setor.

A liquidez traz pressão?

Hoje, as ações de crescimento tiveram desempenho superior, em parte devido à queda do dólar. Mas a volatilidade de liquidez causada pelo conflito no Oriente Médio já terminou?

A Haitong Securities acredita que, desde o início do conflito entre EUA e Irã em 28 de fevereiro, embora os preços de energia tenham subido significativamente e os mercados financeiros tenham se ajustado de forma geral de maneira ordenada, o bloqueio completo do Estreito de Hormuz, pela primeira vez na história, e sua duração potencialmente maior que o esperado, representam riscos de impacto de intensidade quase histórica.

O mercado financeiro anteriormente considerava que o conflito se resolveria rapidamente, mas recentemente EUA e Irã fizeram movimentos de escalada, levando o mercado a antecipar preços de petróleo mais altos e maior resiliência. A curva de preços futuros do petróleo subiu, mas ainda não atingiu o nível de pânico de várias ondas de alta anteriores. Como o epicentro e o bloqueio estão no Oriente Médio, essa alta de preços do petróleo difere de outras, pois não aumenta a oferta de dólares do petróleo, mas pode interromper significativamente o ciclo de dólares do petróleo, elevando o dólar, restringindo a liquidez e pressionando entidades com alta exposição a empréstimos em dólares.

A CGS International também acredita que quanto mais tempo o Estreito de Hormuz permanecer fechado, maior será o risco de turbulência econômica e pressão nos mercados. “No momento, não devemos subestimar a situação”, escreveu o analista Lim Siew Khee em seu relatório, “pois as avaliações do mercado de ações estão elevadas e os spreads de crédito estão apertados. Se a situação continuar, pode desencadear uma correção de 10% a 15% no mercado de ações.” Apesar de o governo dos EUA buscar uma saída, o risco de escalada ainda existe.

Vale notar que o Departamento de Pesquisa de Mercado Global do Mitsubishi UFJ Bank afirmou que as ações do governo Trump para reabrir o Estreito de Hormuz podem não ser muito eficazes.

Em um relatório, o Mitsubishi UFJ disse: “Do ponto de vista do Irã, buscar mais vantagens é totalmente razoável, incluindo aumentar os preços do petróleo para causar mais dor à economia global e dos EUA.” Além disso, a Marinha dos EUA ainda não escoltou navios pelo estreito, e de forma irônica, eles estão publicamente buscando ajuda, o que indica que essa operação pode enfrentar dificuldades significativas.

O Mitsubishi UFJ acrescentou: “Somente após ver navios confiáveis passando sem incidentes, as companhias de navegação e seguradoras terão mais confiança para permitir a passagem pelo estreito.”