Ultimamente o mercado tem sido desgastante. Em vez de perseguir altas e baixas no mercado secundário, é melhor dedicar tempo a estudar como melhorar a taxa de utilização do capital ocioso. Nos últimos dias, passei tempo a explorar o ecossistema Mantle e descobri que as estratégias de rendimento estruturado aqui já estão muito maduras, realmente conseguindo maximizar a eficiência do capital.

Anteriormente, quando procurávamos rendimento em cadeia, basicamente só tínhamos duas opções: compor um LP numa DEX ou colocar fundos num protocolo de empréstimo para ganhar juros mínimos. Mas agora o jogo em Mantle é de múltiplas camadas aninhadas.

Se és um jogador conservador e só queres ganhar rendimento sem risco garantido, recomendo verificar o Mantle Vault da Bybit. Eles integraram recentemente estratégias estruturadas do CIAN, que consistem principalmente em estratégias delta-neutral de USDe e sUSDe. Este tipo de estratégia oferece boa proteção do capital e o rendimento anualizado mantém-se estável entre 7% a 12%. Nesta situação de mercado atual, ter este tipo de rendimento passivo estável e sem esforço é realmente excelente.

Mas se tens tempo para explorar e estás disposto a aceitar certo risco de exposição para perseguir retornos mais elevados, podes tentar uma combinação de estratégias. O meu caminho operacional atual é assim: primeiro converter os fundos em USDT0 como base, depois obter rsETH através do KelpDAO. Vem aí o passo mais crítico: depositar estes rsETH na AAVE como garantia e ativar o E-Mode. Após ativar o E-Mode, podes fazer empréstimos em ciclo de mETH, o que amplifica enormemente a tua alavancagem e eficiência de capital.

Após obter o mETH emprestado, usa a Super Portal de ponte cross-chain recém-lançada pela Mantle para transferir instantaneamente para Solana, para o Byreal (uma DEX otimizada especificamente para agents de IA e ativos nativos de Solana). Lá, compõe um pool de liquidez MNT-USDC que, contabilizando vários incentivos e partilha de taxas, pode até atingir 70% de APR nos picos. Desta forma, simultaneamente beneficias do rendimento re-staking, do rendimento de alavancagem amplificado de empréstimos e do prémio de market-making em DEX cross-chain, dizendo-se que realmente coloca o dinheiro onde mais importa.

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