Como um investidor comum em criptomoedas, quero falar sobre estas três perguntas essenciais do ponto de vista da minha posição:

1️⃣ O Bitcoin a recuperar para 70 mil dólares é um “porto seguro” ou um “olho do furacão”?

Para ser honesto, ao ver o Bitcoin a reagir positivamente sob a sombra da guerra, a minha primeira reação foi reduzir posições. Antes dizíamos que o Bitcoin era “ouro digital”, um ativo de refúgio. Mas desta vez, a situação é bastante interessante: o ouro e o petróleo subiram devido a preocupações de refúgio e de oferta, com uma lógica clara. O Bitcoin a subir, será porque a narrativa do “ouro digital” finalmente foi reconhecida pela mainstream? Ou será apenas porque a liquidez global ainda não foi apertada, e o capital quente está à procura de uma saída?

A meu ver, o nível de 70 mil dólares é muito delicado. Se a situação realmente sair do controle, o primeiro reflexo do capital global será correr para os ativos mais tradicionais e consensuais, como o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA. Como ativo de alta volatilidade, o Bitcoin pode ser temporariamente mal interpretado (corrida de liquidez). Mas, se o conflito for “controlável”, o Bitcoin pode, devido às suas características de “resistência à censura” e “globalização”, tornar-se uma ponte para fundos que querem escapar do sistema financeiro tradicional. Para mim, 70 mil dólares não é um ponto de segurança, mas um ponto de observação onde é preciso colocar o cinto de segurança.

2️⃣ Ouro vs. petróleo vs. Bitcoin — quem é o “rei” na era de caos?

Se tivesse que fazer uma classificação, na encruzilhada atual, minha opinião é:

· Petróleo: a arma mais direta e violenta de “inflação de guerra”. Assim que houver qualquer rumor sobre o Estreito de Hormuz, o preço do petróleo dispara. É a fonte da inflação, mas não a primeira escolha para armazenamento de riqueza, pois é muito volátil e depende da demanda real.
· Ouro: o “búfalo de mar” mais estável. Ao longo de milhares de anos, o consenso sobre ele é muito forte. Sempre que a situação fica tensa, o aumento do ouro pode não ser o maior, mas é o mais tranquilizador. É a medida de referência para avaliar se outros ativos são “refúgios”.
· Bitcoin: a aposta mais radical no “futuro”. Está a passar de “ativo de alto risco” para “reserva de valor”. Esta recuperação mostra que tem potencial, mas ainda não tem a dimensão e o respaldo histórico do ouro. Se a situação se agravar, o Bitcoin terá a maior amplitude — subirá mais forte, mas também poderá cair com mais força.

Portanto, minha conclusão é: para operações de curto prazo, apostar no petróleo; para o longo prazo, usar o ouro como âncora; e o Bitcoin é a minha aposta para se proteger contra o colapso da confiança na moeda fiduciária.

3️⃣ Com a inflação a subir, o Federal Reserve ainda consegue cortar as taxas?

Este é o verdadeiro grande problema que nos afeta. O mercado tem medo de “estagflação”. Se a guerra fizer o preço do petróleo disparar e puxar a inflação para cima novamente, o Fed ficará numa situação delicada — a economia pode desacelerar por causa da guerra, mas os preços continuam a subir.

Se os dados de inflação subirem devido ao aumento do petróleo, o Fed provavelmente atrasará o corte de taxas ou até emitirá sinais mais hawkish. Para o mercado de criptomoedas, isso é como uma “bomba de água”: o custo do capital aumenta, e a avaliação dos ativos de risco fica pressionada. Portanto, ao ver o Bitcoin a reagir, estou mais preocupado com os futuros do petróleo de amanhã e com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de hoje à noite. A “expectativa de corte de taxas” é o verdadeiro pai do mercado em alta; a guerra é apenas um episódio.

Para terminar:

Ao publicar esta mensagem no Gate Square, não quero prever o futuro, mas sim conversar com irmãos que partilham a mesma ansiedade. Neste tempo de explosão de informações, fogo e linhas de candlestick a voar, como é que vocês ajustam as posições e estratégias?

Aumentam as posições em ETFs de ouro para segurança, ou aproveitam para comprar Bitcoin e apostar no futuro, ou preferem ficar de fora, esperando o vento?

Convido-vos a deixar as vossas opiniões na secção de comentários, para que juntos possamos encontrar alguma certeza neste mercado tão imprevisível. Espero que a sorte esteja do nosso lado e desejo a todos uma boa manutenção das posições! 🙏

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