Saídas de fundos de criptomoedas persistem por mais de três semanas: dados mostram o ciclo de saída mais longo desde o lançamento do ETF de Bitcoin

O ecossistema de investimento em criptomoedas continua a enfrentar ventos contrários significativos, com resgates que se estendem muito além dos ciclos de mercado habituais. Segundo dados recentes da CoinShares, os produtos de investimento ligados a criptomoedas sofreram uma saída de capital sustentada de 4 mil milhões de dólares ao longo de cinco semanas — uma sequência de retiradas sem precedentes desde o lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA em janeiro de 2024. Este padrão reflete uma cautela crescente entre os investidores institucionais que navegam por incertezas macroeconómicas e condições de liquidez tensas.

ETFs de Bitcoin à vista nos EUA Sinalizam Recuperação Precoce Após Semanas de Declínio

Apesar da tendência de baixa mais ampla, há sinais tentativos de estabilização no mercado de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA. Na sexta-feira, o volume de negociação recuperou para 3,7 mil milhões de dólares, um aumento notável em relação aos 2,4 mil milhões de dólares do dia anterior, com entradas de 88 milhões de dólares. No entanto, o panorama semanal mais amplo permanece desafiador — a semana fechou com 315,9 milhões de dólares em resgates líquidos. Durante o período de cinco semanas de retirada, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA enfrentaram uma saída acumulada de 3,8 mil milhões de dólares, elevando os resgates líquidos desde o início do ano para 4,5 mil milhões de dólares. Este brilho de recuperação, embora modesto, sugere que os participantes do mercado estão atentos a catalisadores que possam inverter a tendência prolongada de saída de fundos.

Produtos de Investimento em Bitcoin Lideram Resgates Acumulados de 4 Mil Milhões de Dólares

Os fundos ligados ao Bitcoin continuam a suportar o peso da reposição de posições pelos investidores. Na semana passada, 215 milhões de dólares saíram de produtos de investimento em Bitcoin, consolidando seu status como a classe de ativos mais resgatada este ano, com aproximadamente 1,3 mil milhões de dólares em resgates desde o início do ano. Curiosamente, os ETPs de Bitcoin curto mostraram força inesperada, atraindo 5,5 milhões de dólares em entradas — o maior fluxo semanal entre todos os ativos de criptomoedas — sinalizando que alguns investidores institucionais continuam a manter coberturas contra uma possível queda adicional.

Ether Continua a Perder Valor Enquanto Altcoins Demonstram Força Seletiva

Os produtos de investimento em Ether refletiram a venda generalizada, com saídas de 36,5 milhões de dólares, elevando as perdas acumuladas desde o início do ano para aproximadamente 500 milhões de dólares. Em contraste, os produtos de XRP e Solana demonstraram maior resiliência, registrando entradas de 3,5 milhões e 3,3 milhões de dólares, respetivamente. Essa divergência evidencia uma fragmentação no sentimento do mercado — enquanto os ativos de grande capitalização enfrentam uma pressão contínua de resgate, posições seletivas em ativos alternativos continuam a atrair capital de investidores apostando em desempenhos diferenciados.

CoinShares Reduz Taxas de ETP de Bitcoin para Combater Saídas de Investidores

Reconhecendo o ambiente desafiador de captação de recursos, a CoinShares anunciou uma redução estrutural nas taxas do seu principal ETP de Bitcoin (BITC), diminuindo a taxa de gestão para 0,15% com efeito imediato. Originalmente introduzido em janeiro de 2021 com uma taxa base de 0,98%, o BITC está entre os maiores ETPs de Bitcoin na Europa. Jean-Marie Mognetti, CEO da CoinShares, comentou: “Esta redução de taxas reflete a nossa convicção de que preços acessíveis devem ser estruturais, não promocionais”, sinalizando o compromisso da empresa em atrair fluxos através de uma melhoria genuína de valor, e não de incentivos temporários.

Cautela no Mercado Persiste Apesar de Sinais Dispersos de Estabilização

No geral, o padrão prolongado de saída de fundos revela uma aversão ao risco institucional persistente. Os volumes de negociação em ETPs de criptomoedas caíram para 17 mil milhões de dólares na semana passada — o nível mais baixo desde julho de 2025 — destacando uma participação reduzida por parte dos participantes de mercado normalmente ativos. Embora entradas seletivas em produtos short e em algumas altcoins demonstrem manobras táticas, o quadro geral permanece de risco limitado. Observadores do mercado antecipam que as próximas leituras de inflação e dados macroeconómicos serão cruciais para determinar se esses sinais tentativos de estabilização podem se traduzir numa reversão sustentada das pressões de saída em produtos de investimento em criptomoedas.