A recuperação do Bitcoin ganha força à medida que o otimismo da era Trump e os principais fluxos de entrada em ETFs apoiam a recuperação

O Bitcoin voltou a estar em destaque à medida que os traders antecipam a nova administração dos EUA e o aumento dos fluxos de capitais institucionais para o ativo digital. Após atingir uma baixa de pouco menos de $92.000 no final de dezembro, após uma forte queda desde o pico de quase $109.000 no final do ano, a maior criptomoeda do mundo fez uma recuperação notável. O ativo ganhou 10% na última semana, recuperando o limiar de $102.000 e eliminando quase todas as perdas acumuladas no início de dezembro.

Esta mudança de tendência reflete mais do que simples alterações de sentimento—grandes fluxos de capitais estão a impulsionar o movimento. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin listados nos EUA atraíram um influxo excepcional de $987 milhões numa única segunda-feira de dezembro, marcando o seu dia mais forte desde 21 de novembro. O produto FBTC da Fidelity liderou com $370 milhões, seguido pelo IBIT da BlackRock com $209 milhões e pelo ARKB da Ark Invest com $71 milhões. Notavelmente, nove dos doze produtos de ETF de Bitcoin registaram entradas positivas nesse dia, sem saídas—um sinal de apetite avassalador dos investidores durante o que os traders consideram um momento crítico para o mercado.

Capital Institucional e Expectativas Políticas Impulsionam o Momentum dos ETFs de Bitcoin

O interesse renovado nos ETFs de Bitcoin resulta de uma confluência de fatores. Traders que regressaram das férias retomaram os seus programas de compra, antecipando a presidência de Donald Trump, vista pelos mercados como potencialmente favorável às políticas de criptomoedas. Jeff Mei, diretor de operações da exchange de criptomoedas BTSE, observou que, após a perspetiva mais cautelosa do Federal Reserve em dezembro ter momentaneamente desanimado o entusiasmo, “os traders terminaram as férias e voltaram ao trabalho, retomando as compras de Bitcoin, criptomoedas e ações numa tendência de alta à medida que nos aproximamos de um novo capítulo político.” Este realocamento de capitais tem historicamente precedido desempenhos mais fortes em criptomoedas alternativas, sinalizando que o apetite pelo risco está a recuperar-se em todo o espectro de ativos digitais.

O influxo de fundos em produtos de Bitcoin também reflete uma mudança estrutural: investidores de retalho e institucionais estão a reposicionar-se ativamente em ativos digitais após um dezembro cauteloso. Com nove dos doze principais veículos de ETF de Bitcoin a registarem entradas e nenhum a experimentar saídas, os dados contam uma história de convicção genuína, e não de ruído especulativo.

Marcos Técnicos: Traders Focam-se no Objetivo de $109K

Do ponto de vista técnico, os participantes do mercado estão cada vez mais atentos a níveis de preço específicos que possam confirmar uma tendência de alta sustentável. Alex Kuptsikevich, analista-chefe de mercado na FxPro, destacou que “a estrutura do mercado assemelha-se a uma fase corretiva clássica a completar, com uma retomada do crescimento a partir do nível de retração de Fibonacci de 61,8%, calculado a partir do rally iniciado em novembro.” Ele enfatizou que a confirmação de uma corrida prolongada do Bitcoin depende de os preços conseguirem romper decisivamente o pico histórico perto de $109.000. Uma vez ultrapassado esse limiar, Kuptsikevich sugere que o próximo impulso ascendente poderá acelerar, especialmente após a barreira psicológica de $100.000 ser ultrapassada.

Níveis técnicos baseados em Fibonacci—derivados de razões matemáticas encontradas em padrões naturais—há muito que são utilizados por traders para identificar potenciais pontos de viragem e zonas de suporte-resistência. Embora o valor preditivo desses níveis continue a ser debatido entre profissionais do mercado, a sua adoção generalizada pode criar profecias autorrealizáveis, à medida que um grande número de traders reage aos mesmos sinais técnicos.

Obstáculos Macroeconómicos Temperam Expectativas de Volatilidade a Curto Prazo

Apesar da ação positiva dos preços, o ambiente macroeconómico mais amplo apresenta um quadro complexo. Augustine Fan, chefe de insights na SOFA, indica que “espera-se que a volatilidade do mercado permaneça moderada até ao relatório de Emprego Não Agrícola dos EUA, que será divulgado na sexta-feira, o qual muitos esperam que marque o verdadeiro início do ano de negociação, uma vez que os decisores retornem totalmente às suas funções.” Dados sólidos de emprego poderiam fortalecer o dólar e potencialmente desencadear taxas de juro mais altas, criando obstáculos para ativos de risco como o Bitcoin e ações.

Olhar para o futuro mais distante, Fan observa que “o evento de maior volatilidade do mês deverá ocorrer em torno da reunião de política do Fed no final do mês, à medida que os indicadores económicos começam a refletir sinais de ‘pouso suave’.” Isto sugere que, embora janeiro possa apresentar uma consolidação modesta, fevereiro e os meses seguintes poderão trazer uma reprecificação mais significativa à medida que os dados macroeconómicos se acumulam e a orientação do banco central se torna mais clara.

Sinais do Mercado Cripto Mais Amplos Renovam Apetite pelo Risco

A recente força do Bitcoin ocorreu juntamente com uma rotação mais ampla do mercado. Ethereum, Solana, Cardano e Dogecoin superaram significativamente o desempenho do Bitcoin, indicando que os traders estão dispostos a assumir riscos adicionais em tokens de maior volatilidade. O índice CoinDesk 20, que acompanha os maiores ativos digitais por capitalização de mercado, registou ganhos modestos de 0,53%, sugerindo que, embora haja entusiasmo, este permanece seletivo e não universal.

No entanto, os analistas alertam que, apesar do rebound de curto prazo, a fragilidade subjacente persiste. As reservas de stablecoins permanecem relativamente estáveis, sugerindo que o ingresso de capital novo pode ser limitado. Além disso, o nível abaixo de $60.000 representa uma zona de suporte crítica; uma quebra nesse nível poderia desencadear liquidações em cascata de posições alavancadas em Bitcoin, potencialmente acelerando qualquer venda. Essas vulnerabilidades estruturais indicam que, embora a configuração técnica de curto prazo pareça favorável, a perspetiva de médio prazo continua condicionada ao suporte macroeconómico sustentado e à continuação dos fluxos de capitais.

O Bitcoin negocia atualmente perto de $68.490, com um aumento de aproximadamente 4,65% nas últimas 24 horas e 2,50% na última semana. O caminho a seguir para a criptomoeda depende de se a recuperação atual conseguirá manter o momentum durante o calendário repleto de dados à frente, enquanto o sentimento institucional—como evidenciado pelos dados de fluxo de ETF—continua a apoiar uma maior acumulação em níveis mais elevados.