Por que a Molson Coors caiu hoje

Ações do gigante da cerveja Molson Coors (TAP 4,75%) caíram 4,8% na terça-feira.

Embora a Molson Coors já tivesse caído após números de receita decepcionantes no seu relatório de lucros do quarto trimestre na semana passada, um destacado analista de Wall Street reduziu hoje a sua classificação para a ação para a desastrosa “Desempenho Inferior”, agravando a situação da ação.

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NYSE: TAP

Molson Coors Beverage

Variação de hoje

(-4,75%) $-2,37

Preço Atual

$47,52

Pontos-chave

Capitalização de Mercado

$9,4 bilhões

Variação do dia

$46,99 - $48,87

Variação em 52 semanas

$42,94 - $64,66

Volume

140 mil

Média de Volume

3,1 milhões

Margem Bruta

35,61%

Rendimento de Dividendos

3,77%

BofA passa de neutro para negativo

Hoje, o analista do Bank of America, Peter Galbo, rebaixou a Molson Coors de uma classificação “Neutra” para “Desempenho Inferior”, além de reduzir o seu preço-alvo de $50 para $42. A Molson Coors encerrou as negociações de ontem a $49,89.

Uma classificação de Desempenho Inferior é bastante rara em Wall Street, portanto, a implicação parece bastante sombria para o gigante da cerveja.

Galbo afirma que os resultados do quarto trimestre e as perspectivas para o ano completo foram mais fracos do que o esperado, sem indicações de quando as quedas no volume de cerveja podem se estabilizar. Ele também destacou que os altos custos fixos e as pressões inflacionárias estão causando uma queda nos lucros muito maior do que na receita, caso os volumes diminuam. Por exemplo, embora a gestão da Molson tenha previsto uma receita praticamente estável para 2026 após uma queda de 4,8% na receita em 2025, isso se traduziu numa previsão muito mais negativa: uma queda de 15% a 18% no EPS ajustado.

Fonte da imagem: Getty Images.

Molson Coors é uma jogada de valor arriscada

Após a queda de hoje, a Molson Coors parece barata à primeira vista, negociando a cerca de 10 vezes as estimativas de lucros deste ano, com um rendimento de dividendos de 3,9%.

No entanto, a empresa também possui uma dívida líquida significativa de $5,4 bilhões, equivalente a 2,3 vezes o seu EBITDA ajustado.

Embora não seja uma relação de alavancagem extremamente alta, um negócio em declínio com esse nível de dívida provavelmente não é uma receita para uma recuperação rápida. O consumo de álcool tem tendência de queda geral, então, embora a Molson Coors possa não falir, a ação também pode não valorizar muito em breve, a menos que essas tendências maiores se revertam.