Esta ação de IA subiu 123% desde o seu IPO. Ainda é uma compra para 2026?

Já passou quase um ano desde que a CoreWeave (CRWV 1,30%) abriu capital, e as ações têm mostrado ser um investimento excelente para quem as comprou durante a oferta pública inicial.

Especificamente, as ações da CoreWeave subiram impressionantes 123% desde que começaram a ser negociadas no mercado, em março de 2025. No entanto, a empresa de infraestrutura de nuvem de nova geração enfrentou altos e baixos nesse período. O preço das ações da CoreWeave disparou mais de 300% até o final de junho de 2025, mas atualmente está 51% abaixo dessa máxima de 52 semanas.

A queda da CoreWeave foi impulsionada por preocupações gerais do mercado sobre os altos gastos em infraestrutura de inteligência artificial (IA) e se esses investimentos são sustentáveis, além de receios de uma bolha nesse setor. A empresa opera centros de dados dedicados à IA que utilizam unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia.

Deve-se aproveitar a queda nas ações da CoreWeave e considerar comprá-las? Ou as preocupações são justificadas e é melhor evitar a empresa? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

A história de crescimento da CoreWeave está apenas começando

A CoreWeave atua em um mercado com oferta limitada. A demanda por centros de dados de IA supera a oferta por uma margem significativa, e a empresa ajuda a preencher essa lacuna ao ampliar sua capacidade de centros de dados. Ela aumentou sua capacidade ativa em 120 megawatts (MW) no terceiro trimestre de 2025, atingindo 590 MW.

Expandir

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Variação de hoje

(-1,30%) $-1,29

Preço atual

$98,01

Dados principais

Valor de mercado

$52 bilhões

Variação do dia

$97,85 - $103,44

Variação em 52 semanas

$33,52 - $187,00

Volume

19 milhões

Média de volume

27 milhões

Margem bruta

49,23%

A CoreWeave também expandiu seu pipeline potencial de centros de dados em mais de 600 MW durante o trimestre, aumentando sua capacidade contratada de energia para 2,9 gigawatts (GW). Isso se refere à energia disponível para a CoreWeave por meio de contratos com fornecedores de utilidades para construir mais centros de dados. Essa pegada impressionante explica por que a gestão da CoreWeave está confiante de que pode ampliar significativamente sua capacidade ativa.

Nas palavras do CEO Michael Intrator:

Isso nos posiciona bem para o crescimento futuro, com mais de 1 gigawatt de capacidade contratada disponível para venda a clientes, que esperamos que entre em operação nos próximos 12 a 24 meses.

Assim, a CoreWeave provavelmente mais do que dobrará sua capacidade ativa nos próximos anos. Isso abrirá caminho para um aumento exponencial na receita da empresa, que atualmente é de US$ 5,1 bilhões em 2025.

Dados por YCharts.

Mas o que vale destacar aqui é que a CoreWeave tem uma carteira de pedidos muito maior do que a receita total que se espera gerar em 2026 e 2027. A carteira de pedidos da empresa atingiu quase US$ 56 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025, impulsionada por contratos massivos de hyperscalers como Meta Platforms e OpenAI. Isso é quase o dobro dos US$ 31 bilhões de receita combinada que os analistas esperam que ela entregue em 2026 e 2027.

Portanto, a CoreWeave pode sustentar seu ritmo de crescimento extraordinário além dos próximos anos. Ainda melhor, ela está bem posicionada para superar as expectativas do mercado graças à sua excelente carteira de pedidos, ao acelerar a entrada de nova capacidade de centros de dados. Importante notar que há uma possibilidade de a empresa estar realmente buscando fazer isso com a Applied Digital (APLD 5,22%).

A Applied Digital atua no projeto, construção e operação de centros de dados de IA. Ela considera a CoreWeave como uma de suas principais locatárias. A Applied Digital destacou, na sua teleconferência de resultados no mês passado, que pretende construir centros de dados em novas localidades além dos dois complexos que opera em Dakota do Norte.

A gestão acrescentou que a Applied Digital está “bem posicionada para iniciar a construção de novos campi em breve”, o que não surpreende, já que os hyperscalers buscam adquirir mais locais de centros de dados de IA para atender seus enormes pedidos contratuais. Isso explica por que a McKinsey espera um gasto de impressionantes US$ 1,7 trilhão em centros de dados de IA, pelo menos, até 2030.

Esse investimento massivo será impulsionado por um aumento estimado de 3,5 vezes nas cargas de trabalho de IA em centros de dados entre 2025 e 2030. Portanto, a CoreWeave provavelmente continuará crescendo a um ritmo incrível a longo prazo. Essa é exatamente a razão pela qual os investidores devem considerar comprá-la antes que seja tarde demais.

A avaliação é cara, mas justificada

As ações da CoreWeave negociam a 19 vezes o faturamento, mais do que o dobro do múltiplo médio de vendas do setor de tecnologia dos EUA, que é 8. No entanto, a receita da CoreWeave deve quase quadruplicar em apenas dois anos (de 2025 a 2027).

Além disso, ela possui recursos suficientes para continuar crescendo a um ritmo excelente além desse período. Portanto, comprar essa ação de IA em 2026 é uma decisão inteligente, já que a grande aceleração de seu crescimento provavelmente será recompensada com ganhos de longo prazo extraordinários, impulsionados pela oportunidade de crescimento secular no mercado de centros de dados de IA.