Por que a Adoção de Criptomoedas Pode Ficará Abaixo do Marco de 5 Bilhões de Utilizadores da Internet

A comparação entre a adoção da internet e das criptomoedas tem se tornado cada vez mais comum nas discussões recentes sobre o potencial de crescimento dos ativos digitais. Ambas seguiram curvas de adoção inicial surpreendentemente semelhantes — mas os paralelos podem ser mais superficiais do que convincentes. Enquanto a internet expandiu-se de praticamente zero utilizadores em 1990 para cerca de 5 bilhões hoje (capturando 62,5% da população mundial ao longo de 33 anos), uma projeção direta sugeriria que as criptomoedas poderiam atingir o mesmo marco de 5 bilhões de utilizadores por volta de 2047. No entanto, esse cronograma otimista ignora diferenças críticas na forma como os consumidores realmente adotam a tecnologia.

A questão central merece uma análise mais aprofundada: as criptomoedas podem realmente replicar a trajetória de crescimento explosivo da internet? A resposta provavelmente depende de compreender o comportamento de adoção com base em precedentes históricos, em vez de apenas extrapolar curvas.

Internet vs. Cripto: Comparando Trajetórias de Crescimento

Na superfície, as curvas de adoção parecem notavelmente semelhantes. Ambas as tecnologias experimentaram crescimento exponencial nas suas primeiras décadas, atraindo capital de risco, empreendedores inovadores e ondas de primeiros utilizadores. Ambas prometeram transformar fundamentalmente a forma como os humanos interagem. No entanto, essa comparação superficial ignora uma distinção fundamental: a internet tornou-se uma infraestrutura essencial para quase todos os aspetos da vida moderna — comunicação, comércio, entretenimento, educação, serviços de saúde e muitos outros.

As criptomoedas, por sua vez, servem principalmente a dois propósitos para a maioria dos consumidores: investimento especulativo ou transferência de valor. Embora defensores do Web3 apontem para casos de uso emergentes e potencial a longo prazo, o utilizador médio de hoje encara as criptomoedas como uma aposta na valorização do preço ou uma alternativa às vias de pagamento tradicionais. Essa proposta de valor mais restrita cria uma lógica de adoção fundamentalmente diferente da utilidade ampla da internet.

As implicações tornam-se mais evidentes ao analisar a lenta adoção de tecnologias financeiras mais simples.

Taxas de Adoção Históricas Pintam um Quadro Diferente

O banking móvel oferece um estudo de caso particularmente instrutivo. Introduzido via banking por SMS em 1997 e atingindo adoção generalizada com aplicações móveis em 2007, essa tecnologia teve cerca de três décadas para se proliferar até 2021. Ainda assim, os dados da McKinsey de 2021 revelaram que a adoção permaneceu surpreendentemente limitada: apenas 52% dos clientes bancários na América do Norte usam ativamente banking móvel, juntamente com 47% dos europeus ocidentais e 45% dos europeus centrais. Um relatório de 2023 da Cornerstone Advisors reforçou esse padrão, constatando que apenas 56% dos titulares de contas correntes nos EUA utilizam ativamente banking móvel.

Considere um dado ainda mais impressionante: apenas 76% da população mundial possui alguma conta bancária. As taxas de adoção do banking móvel consistentemente não ultrapassam 50-60%, mesmo entre populações bancarizadas, quase um quarto de século após a introdução mainstream.

O investimento na bolsa apresenta números igualmente preocupantes. A Gallup relata que 61% dos americanos afirmam possuir ações, mas a Pew Research revela que apenas 35% investem ativamente fora de contas de aposentadoria — uma distinção importante, pois as contas de aposentadoria muitas vezes são geridas pelo empregador sem envolvimento direto do utilizador. Notavelmente, o Chase informa que 85% dos investidores iniciantes chegam por indicação de um banqueiro, destacando como as relações pessoais continuam a ser centrais na adoção financeira.

Esses padrões históricos sugerem que as pessoas levam décadas — muitas vezes uma geração ou mais — para adotar tecnologias que os profissionais do setor consideram ferramentas financeiras elementares. A Bolsa de Nova York foi fundada em 1792; quase 230 anos depois, a maioria dos americanos ainda é não investidora ou participa de forma passiva.

A Lacuna de Adoção: O Teto de Crescimento Realista para as Criptomoedas

A lacuna de adoção entre o que os entusiastas preveem e o que o precedente histórico sugere torna-se cada vez mais evidente. As criptomoedas enfrentam uma subida consideravelmente mais íngreme do que o banking móvel ou o investimento em ações, carecendo da infraestrutura institucional, clareza regulatória ou demanda comprovada dos consumidores para a maioria dos casos de uso além da especulação.

Se menos de 50% da população mundial usa algo tão simples quanto banking móvel — 26 anos após sua introdução — qual é o cronograma realista para a adoção de criptomoedas? A tecnologia ainda é complexa para o utilizador comum, não possui a necessidade universal de acesso à internet e deve competir contra sistemas de pagamento e infraestruturas bancárias profundamente enraizadas, que continuam a evoluir.

Dado o contínuo processo de digitalização das finanças tradicionais, a incerteza regulatória e a limitação fundamental da proposta de valor atual das criptomoedas para o consumidor, uma projeção mais realista sugere que a adoção de criptomoedas pode atingir entre 2 e 3 bilhões de utilizadores — muito abaixo da estimativa entusiasta de 5 bilhões. Essa faixa conservadora assume condições regulatórias favoráveis e desenvolvimento contínuo do Web3. Ambientes regulatórios adversos poderiam reduzir ainda mais esses números.

A avaliação honesta: as criptomoedas não devem apenas estabelecer uma nova utilidade, mas também substituir ativamente infraestruturas existentes. Enquanto isso, a modernização contínua da internet significa que as criptomoedas enfrentam um alvo móvel, e não um incumbente estático. Sob essas condições, a distância entre previsões otimistas e a realidade da adoção histórica torna-se difícil de ignorar.

Atualização do setor: A Blockfills, a plataforma de empréstimos de criptomoedas com sede em Chicago que processou mais de 60 bilhões de dólares em volume de negociação em 2025, enfrentou desafios operacionais durante a recente turbulência do mercado. O cofundador da empresa, Nicholas Hammer, deixou o cargo de CEO; fontes indicam que a plataforma congelou depósitos e retiradas em 11 de fevereiro durante uma queda mais ampla do mercado e está, aparentemente, buscando alternativas estratégicas.