Investidores da ação da Palantir acabaram de receber notícias espetaculares do CEO da Nvidia, Jensen Huang

Os últimos anos têm sido uma montanha-russa constante para os investidores na ação da Palantir (PLTR +4,11%). Quando a revolução da inteligência artificial (IA) começou no início de 2023, a especialista em mineração de dados e IA estava pronta. Com 20 anos de experiência na área, a Palantir pivotou para criar sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), que se tornou o principal sistema de software para ajudar empresas a tomar decisões em tempo real, baseadas em dados. A AIP integra-se profundamente com os sistemas empresariais existentes, adicionando uma camada de IA generativa e fornecendo insights acionáveis que os gestores podem usar.

Desde o lançamento da AIP em abril de 2023, as ações da Palantir tornaram-se um enorme multibagger, subindo 1.490%. No entanto, a avaliação excessiva da ação e dúvidas sobre o futuro da IA têm levado os investidores a procurar evidências de que tudo ainda está no caminho certo.

O relatório financeiro trimestral da Nvidia (NVDA +1,44%) não deixou dúvidas de que a adoção de IA continua sem parar.

Fonte da imagem: Getty Images.

Resultados notáveis

Para o seu segundo trimestre fiscal de 2026 (encerrado em 25 de janeiro), a Nvidia gerou uma receita recorde que disparou 73% ano a ano e 20% sequencialmente, atingindo 68,1 bilhões de dólares. Isso impulsionou o lucro ajustado por ação (EPS) em 82%, para 1,62 dólares.

Para contextualizar, as estimativas de consenso dos analistas apontavam para uma receita de 66,2 bilhões de dólares e EPS de 1,54 dólares, portanto a Nvidia superou ambas as metas com facilidade.

Um desempenho recorde do segmento de data center continuou sendo o maior motor de crescimento da empresa. Este segmento, que inclui chips usados em computação em nuvem, IA e data centers, entregou vendas que aumentaram 75% ano a ano, atingindo 62,3 bilhões de dólares, impulsionado — adivinhe — pela adoção contínua de IA.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(1,44%) $2,77

Preço atual

$195,62

Dados principais

Valor de mercado

$4,8 trilhões

Variação do dia

$193,80 - $197,62

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

6,7 milhões

Volume médio

169 milhões

Margem bruta

70,05%

Rendimento de dividendos

0,02%

Por que isso importa para os investidores da Palantir?

Embora os resultados sejam obviamente positivos para os investidores da Nvidia, eles oferecem uma visão clara do estado da IA. A Nvidia é o principal termômetro da adoção de IA, pois controla 92% do mercado de unidades de processamento gráfico (GPU) para data centers, onde ocorre a maior parte do processamento de IA.

Embora o crescimento de 73% da Nvidia seja impressionante, independentemente de como você olhe, ele sobrepõe um crescimento de 78% no trimestre do ano anterior, o que mostra que a demanda por infraestrutura de IA continua forte, enquanto as empresas correm para adotar essa tecnologia de próxima geração.

Isso também reforça os resultados igualmente robustos da Palantir, cujo faturamento do quarto trimestre aumentou 70% em relação ao ano anterior (e 19% em relação ao trimestre anterior), atingindo 1,4 bilhão de dólares. Isso impulsionou um EPS ajustado de 0,16 dólares, um aumento de 78%.

Por mais impressionantes que sejam os números principais, eles escondem o desempenho verdadeiramente fenomenal do segmento comercial dos EUA da Palantir, incluindo a AIP, que realmente se destacou. A receita do segmento cresceu 137% em relação ao ano anterior, atingindo 507 milhões de dólares, enquanto o número de clientes aumentou 64%, impulsionado pela demanda recorde pela AIP.

A empresa também está construindo uma base sólida para o crescimento futuro, já que o valor total de contratos (TTV) do segmento disparou 67%, chegando a 1,34 bilhões de dólares. Além disso, a obrigação total de desempenho restante (RPO), ou receita contratual que ainda não foi reconhecida, aumentou 143%, atingindo 4,21 bilhões de dólares.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(4,11%) $5,29

Preço atual

$134,13

Dados principais

Valor de mercado

$321 bilhões

Variação do dia

$129,19 - $136,08

Variação em 52 semanas

$66,12 - $207,52

Volume

2 milhões

Volume médio

44 milhões

Margem bruta

82,37%

A demanda pelos GPUs líderes de mercado da Nvidia, que continuam saindo rapidamente das prateleiras, ajuda a mostrar o ritmo acelerado da adoção de IA.

O desafio que a maioria das empresas enfrenta é que a gestão muitas vezes não possui a experiência e o conhecimento necessários para implementar algo tão complexo quanto a IA, além de obter um retorno razoável sobre o investimento. A Palantir resolve esse problema oferecendo a expertise e o treinamento necessários para executivos e desenvolvedores, com seus “boot camps” de IA.

Para ser justo, a avaliação da Palantir deve ser considerada. A ação está atualmente sendo negociada por 73 vezes o lucro esperado para o próximo ano, embora isso tenha caído bastante do pico. Embora a maioria considere isso excessivo, nem todos concordam. O capitalista de risco Chamath Palihapitiya argumenta que a oferta da Palantir é tão única que não há concorrência real no mercado, tornando sua avaliação bastante razoável. A verdade provavelmente está em algum ponto intermediário.

De qualquer forma, se o crescimento da Palantir continuar no ritmo atual, sua avaliação pode parecer barata daqui a cinco ou dez anos. No final do ano passado, o CEO Alex Karp revelou planos ambiciosos de multiplicar por 10 a receita, e a empresa começou bem. Nesse ritmo, a Palantir pode atingir sua meta em uma década.

Sou um entusiasta incondicional da Palantir. Para quem não quer perder a oportunidade, mas ainda não comprou ações, estabelecer uma posição pequena ou usar a estratégia de dollar-cost averaging pode ser a melhor opção.