Notícias de Criptomoedas: A recuperação inicial do Bitcoin em 2025 mostrou compra institucional à vista, e não uma subida impulsionada por alavancagem

O mercado de criptomoedas experimentou uma recuperação notável no início de janeiro de 2025, com o Bitcoin a recuperar para a faixa de seis dígitos, mas os mecanismos por trás desta recuperação revelaram insights importantes sobre a dinâmica do mercado. No início do ano, o BTC subiu brevemente acima de $102.000 pela primeira vez desde meados de dezembro, seguindo-se o setor mais amplo de criptomoedas. O Ethereum atingiu níveis de $3.700 nesse período, enquanto o Solana ultrapassou $220. No entanto, por trás desta ação de preço que chamou atenção, havia uma história mais subtil: este rebound foi fundamentalmente diferente dos típicos rallies de criptomoedas impulsionados por alavancagem especulativa.

A temporada de festas tinha afetado os ativos digitais. O Bitcoin atingiu uma baixa local perto de $91.000 em 30 de dezembro, enquanto a realização de lucros de fim de ano varreu o mercado. As exchanges tradicionais observaram saídas de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, e os volumes de negociação comprimiram-se durante o período festivo. Mas, à medida que os traders voltaram às suas mesas no novo ano, um padrão diferente emergiu.

Demanda Institucional Retorna com Alavancagem Conservadora

As compras de tesouraria corporativa aceleraram-se à medida que a recuperação das criptomoedas ganhava impulso. A MicroStrategy anunciou a aquisição de 1.020 BTC no início de janeiro, enquanto a KULR Technology Group, com sede no Texas, dobrou suas reservas de Bitcoin ao adicionar $21 milhões em ativos. Estes movimentos institucionais sinalizaram uma confiança renovada na classe de ativos, antecipando um ambiente regulatório mais favorável sob a nova administração Trump.

Os ETFs de Bitcoin à vista registraram $908 milhões de entradas na sexta-feira, refletindo uma demanda genuína de retalho e institucional que retornava após o período sazonal de menor atividade. No entanto, o que distinguiu este rally de anteriores booms de criptomoedas foi o fato de o interesse aberto em contratos futuros de Bitcoin permanecer significativamente deprimido em comparação com os níveis de meados de dezembro, tanto nos dados do CME quanto nos dados agregados das exchanges. As taxas de financiamento permaneceram neutras, indicando que os traders não estavam a alavancar excessivamente as suas posições. James Van Straten, analista sénior da CoinDesk, observou que o movimento recente de preços foi impulsionado principalmente pela compra à vista, e não por apostas alavancadas — uma estrutura de mercado mais saudável do que os rallies impulsionados por especulação excessiva.

“O mercado estava a reduzir riscos até ao final do ano, por isso estamos a ver a procura a retornar de forma natural”, explicou Paul Howard, da Wincent. “Mas não devemos tirar conclusões demasiado rápidas sobre estes níveis de preço, dado a volatilidade estrutural esperada nas próximas semanas.”

A Reserva Federal Continua a Ser o Risco Oculto do Mercado de Criptomoedas

Embora a recuperação de janeiro parecesse bem fundamentada na procura institucional, a 10x Research emitiu uma previsão cautelosa que se revelou premonitória. A firma previu que os preços poderiam subir ainda mais até à tomada de posse de Trump em fevereiro de 2025, mas alertou para uma possível fraqueza no final do mês, à medida que a Reserva Federal se preparava para a sua reunião de política de janeiro.

A verdadeira tensão subjacente envolvia a retórica hawkish do presidente do Fed, Jerome Powell, na declaração de política de dezembro. Apesar das expectativas de arrefecimento da inflação, Powell sinalizou que o banco central avançaria de forma deliberada nas reduções de taxas, criando obstáculos para ativos de risco como as criptomoedas. “O principal risco continua a ser a comunicação do Federal Reserve, especialmente se as preocupações com a inflação ressurgirem”, alertou Markus Thielen, da 10x Research. “Mesmo que a inflação arrefeça, o Fed levará tempo a reconhecer e responder formalmente a essa mudança.”

Isto criou uma perspetiva bifurcada: apoios de alta a curto prazo, impulsionados pelo posicionamento institucional e pelo momentum político, mas incerteza a médio prazo devido aos sinais de política monetária. Joel Kruger, do LMAX Group, destacou que o rebound técnico, embora real, não deve ser confundido com uma reversão estrutural de tendência. “Isto parece ser principalmente impulsionado por alívio de posições e liquidez escassa, e não por catalisadores fundamentais”, observou.

O Que Isto Significa para a Trajetória das Criptomoedas em 2025

Alguns escritórios de negociação aproveitaram a recuperação, realocando capital para altcoins mais voláteis e posições em opções, à medida que a confiança retornava. No entanto, os traders compreendiam que os níveis críticos de resistência ainda estavam por vir. O Bitcoin precisaria de se manter convincente acima de $72.000 e depois de $78.000 para sinalizar uma tendência de alta estrutural genuína, e não apenas um rebound técnico.

Os observadores de notícias de criptomoedas devem entender a lição mais profunda: o rebound de início de 2025 demonstrou que o capital institucional está a regressar aos ativos digitais em condições mais favoráveis — através de compras à vista e posições medidas, e não de especulação alavancada. Se esta abordagem mais disciplinada poderá sustentar-se depende em grande parte de uma variável fora do controlo do mercado de criptomoedas: como responderá o Federal Reserve se a inflação se mostrar mais persistente do que o esperado.