A tendência de subida do dólar australiano face ao dólar de Hong Kong ainda não terminou? A divergência na política do banco central torna-se o fator-chave

O desempenho do dólar australiano face ao dólar de Hong Kong atrai a atenção dos investidores regionais. Com o aumento das expectativas de subida de juros pelo Banco Central da Austrália e a continuidade do ciclo de afrouxamento do Federal Reserve, a valorização do dólar australiano frente ao dólar americano e ao dólar de Hong Kong permanece forte. Isso reflete a divergência nas políticas de duas grandes economias, criando novas oportunidades de valorização para o dólar australiano face ao dólar de Hong Kong.

Expectativas de subida de juros aumentam e o dólar australiano atinge novo máximo

O dólar australiano frente ao dólar americano (AUD/USD) apresentou um desempenho destacado na última semana de negociação. Dados recentes mostram que o AUD/USD subiu 0,6%, atingindo o nível mais alto desde outubro de 2024, com uma tendência de alta contínua que reflete o otimismo do mercado em relação à economia australiana. As expectativas de subida de juros foram o principal impulsionador dessa valorização.

Os fundamentos econômicos sólidos da Austrália fundamentam as expectativas de aumento de juros. Peter Dragicevich, estrategista de moedas da Corpay, destacou que a economia doméstica australiana permanece estável, com pressões inflacionárias persistentes, indicando que o Banco Central da Austrália já considera a possibilidade de subir juros novamente. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve está em ciclo de redução de juros, e essa divergência de políticas amplia o diferencial de taxas, sendo um fator de suporte à valorização do dólar australiano face ao dólar de Hong Kong.

Dados de emprego fortes aumentam apostas de subida de juros

Os dados de emprego divulgados recentemente superaram as expectativas, reforçando as apostas do mercado na subida de juros pelo Banco Central da Austrália. Em dezembro, o número de empregos aumentou 65 mil, muito acima da previsão de 30 mil. A taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,1%, abaixo da expectativa de 4,4%. Esses dados demonstram a resiliência do mercado de trabalho australiano, oferecendo suporte sólido para o aumento de juros.

Várias instituições de destaque fizeram previsões sobre o momento de aumento de juros. O Citibank manteve sua previsão anterior de que o Banco Central da Austrália elevará as taxas em fevereiro e maio. O Banco da Reserva da Austrália e o Banco Nacional da Austrália também preveem um aumento de 25 pontos-base na reunião de fevereiro. Os dados econômicos robustos fornecem uma base sólida para o aumento de juros.

Divergência de políticas amplia diferencial e o dólar australiano pode ultrapassar novo máximo até o final do ano

O estrategista da Corpay analisou que a divergência de políticas entre Austrália e EUA, juntamente com a ampliação do diferencial de taxas, pode oferecer suporte de médio prazo ao dólar australiano face ao dólar de Hong Kong. Com base nessa lógica, o AUD/USD pode atingir 0,70 até o final do ano, impulsionando ainda mais a valorização do dólar australiano face ao dólar de Hong Kong. A expansão do diferencial de taxas cria uma oportunidade estrutural de valorização do AUD.

Incertezas do mercado: probabilidade de subida de juros é de apenas 25%

Apesar do otimismo de várias instituições, há divergências na percepção do mercado. Dados de taxas de juros indicam que a probabilidade de o Banco Central da Austrália subir juros em fevereiro é de apenas 25%, enquanto a de manter as taxas inalteradas chega a 75%. Isso reflete uma postura cautelosa do mercado em relação ao ritmo de aperto monetário.

A opinião do economista do HSBC, Paul Bloxham, representa uma parte do mercado. Ele prevê que o Banco Central da Austrália pode adiar a subida de juros na reunião de fevereiro para observar melhor a evolução da inflação. Essa divergência nas expectativas de timing de aumento de juros pode aumentar a volatilidade do AUD/USD, sendo importante que os investidores fiquem atentos aos sinais de política do banco central.

Nesse contexto, embora o avanço do dólar australiano face ao de Hong Kong seja apoiado, a confirmação final da política de aumento de juros ainda depende de declarações oficiais do banco central. Ainda há espaço para ajustes nas expectativas do mercado, e o futuro do dólar australiano será definido pela interação entre as expectativas de política e os dados econômicos.