“Informações privilegiadas” a correr à frente, compras a desconto baixo, o gigante da quantificação JaneStreet está a acelerar o “Inverno das criptomoedas” de 2022

A gigante de negociação algorítmica de alta frequência Jane Street enfrenta um processo importante, sendo acusada de usar informações privilegiadas para antecipar negociações e buscar descontos baixos para comprar na baixa, acelerando o colapso de até 40 bilhões de dólares do ecossistema Terra e impulsionando o “inverno” do mercado de criptomoedas global em 2022.

De acordo com documentos públicos do The Wall Street Journal e do Tribunal Federal de Manhattan, Todd Snyder, administrador do plano de falência da Terraform Labs, processou formalmente a Jane Street, seu cofundador Robert Granieri e os funcionários Bryce Pratt e Michael Huang. A ação alega que a instituição usou canais internos confidenciais para obter informações não divulgadas sobre movimentos de fundos significativos e realizou vendas em grande escala sem o conhecimento do mercado.

Todd Snyder afirmou que a Jane Street abusou de relações de mercado para manipular o mercado em um dos eventos mais influentes da história das criptomoedas, buscando lucro próprio, e que o trust de falência buscará responsabilizá-la legalmente pelos prejuízos. Em resposta, um porta-voz da Jane Street negou veementemente, classificando a ação como uma “reivindicação oportunista infundada” e afirmou que as perdas dos investidores derivaram-se totalmente de fraudes na gestão da Terraform, que movimentou bilhões de dólares.

Este processo revelou pela primeira vez detalhes das negociações institucionais por trás do evento de desancoragem do stablecoin algorithmico TerraUSD em maio de 2022, expondo o papel crucial dos traders de alta frequência em condições de mercado extremas.

( Linha do tempo de suposta negociação de informações privilegiadas envolvendo a Jane Street em criptomoedas )

Criação de “porta dos fundos” e obtenção de informações não públicas

Segundo documentos judiciais, a relação direta de negociações entre a Jane Street e a Terraform remonta a 2018, mas o envolvimento profundo nas negociações de tokens começou em fevereiro de 2022.

Naquela época, a Jane Street enviou Bryce Pratt, que havia sido estagiário na Terraform, para estabelecer canais de comunicação com ex-colegas. A ação alega que Bryce Pratt criou um grupo chamado “Bryce’s Secret” com engenheiros e responsáveis pelo desenvolvimento de negócios da Terraform.

Este canal de comunicação inicialmente tinha como objetivo explorar possíveis investimentos da Jane Street na Terraform. No entanto, os autores da ação afirmam que a Jane Street posteriormente transformou esse canal em uma “porta dos fundos” para obter informações confidenciais importantes da Terraform.

Por meio dessas conexões internas, a Jane Street teria acesso às informações financeiras confidenciais da Terraform e utilizado esses dados não públicos para realizar negociações visando maximizar seus lucros.

Os Dez Minutos Cruciais e a Corrida para Vender

Os documentos detalham o percurso financeiro na véspera do colapso em 7 de maio de 2022.

Naquele dia, a Terraform planejava transferir seu stablecoin TerraUSD de um pool de liquidez Curve 3pool para um novo pool. Às 17h44 (horário de Nova York), a Terraform retirou silenciosamente 150 milhões de TerraUSD do Curve 3pool, sem qualquer anúncio público.

Menos de 10 minutos depois, às 17h53, a Jane Street realizou sua maior operação única no mesmo pool, vendendo 85 milhões de TerraUSD.

A ação aponta que essa negociação de antecipação foi a maior troca no Curve 3pool, desencadeando uma forte venda de TerraUSD. Somente no dia seguinte, o fundador da Terraform, Do Kwon, confirmou publicamente a retirada de fundos, mas os detalhes e o cronograma exato ainda não haviam sido divulgados ao mercado.

Após a corrida para vender, a Jane Street teria tentado lucrar com a crise

Após a venda antecipada, a Jane Street teria continuado a usar sua vantagem de informação para tentar lucrar com a crise.

Em 9 de maio de 2022, o TerraUSD perdeu sua paridade com o dólar, caindo abaixo de 0,80 dólares. Enquanto a Terraform buscava secretamente ajuda da Jump Trading para estabilizar o mercado, a Jane Street também manifestou interesse em participar das negociações.

Os documentos mostram que Bryce Pratt entrou em contato direto com Do Kwon, expressando o desejo da Jane Street de comprar entre 200 milhões e 500 milhões de dólares em Bitcoin ou Luna com descontos elevados. Do Kwon respondeu que o cofundador da Jump Trading, Bill DiSomma, já teria entrado em contato com a Jane Street para discutir financiamento.

Os autores da ação acusam que a Jane Street não apenas manteve sigilo sobre suas informações financeiras, mas também continuou a usar informações obtidas da Jump Trading para realizar negociações, garantindo que estivesse do lado lucrativo na crise de desancoragem.

As ondas do colapso e a liquidação de bilhões

Sob a pressão de vendas institucionais, o ecossistema Terra desmoronou rapidamente.

Em 12 de maio de 2022, o TerraUSD caiu para 0,42 dólares; no dia seguinte, seu preço caiu ainda mais, abaixo de 0,15 dólares, perdendo completamente a paridade. Com o colapso do stablecoin, o token irmão Luna também quase zerou, chegando a 0,001219 dólares em 13 de maio.

Essa queda causou prejuízos a centenas de milhares de investidores ao redor do mundo e desencadeou uma reação em cadeia que levou à falência da exchange FTX de Sam Bankman-Fried. Vale destacar que Sam Bankman-Fried e Caroline Ellison trabalharam na Jane Street antes de fundar a Alameda Research e a FTX.

Atualmente, a liquidação do banco de dados da Terraform Labs está em andamento, e seu fundador, Do Kwon, cumpre uma sentença de 15 anos de prisão. Dois meses antes de processar a Jane Street, o administrador do plano de falência, Todd Snyder, entrou com uma ação semelhante contra a Jump Trading, acusando-a de ter feito acordos secretos para sustentar o TerraUSD antes do colapso, saindo com bilhões de dólares de lucro após a falência da Terraform.

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