As stablecoins podem finalmente trazer os pagamentos transfronteiriços para a era digital, afirma o CEO da XTransfer, Bill Deng

Bill Deng, CEO da plataforma fintech chinesa XTransfer, acredita que as stablecoins podem ajudar a finalmente digitalizar as transações business-to-business, que ainda muitas vezes permanecem presas a PDFs e emails.

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Grande parte do comércio transfronteiriço agora funciona 24/7. Portos, aeroportos e centros de distribuição operam a todas as horas do dia.

Mas “quando se trata de dinheiro, não há uma infraestrutura 24/7”, queixou-se Deng numa entrevista à Fortune à margem do Fórum Económico da Malásia em Kuala Lumpur, no início de fevereiro. Transações financeiras business-to-consumer e peer-to-peer – mesmo entre fronteiras – podem agora ser feitas em minutos. No entanto, no mundo dos negócios, “negociam-se acordos via faturas pro forma, e ainda trocam informações por email”, diz ele.

As stablecoins – tokens digitais ligados a uma moeda fiduciária como o dólar americano – podem tornar os pagamentos “mais transparentes, mais rápidos e com custos muito mais baixos”, argumentou Deng. “Para pagamentos domésticos, as stablecoins não acrescentam tanto valor. Mas para transações transfronteiriças, podem ser extremamente valiosas.”

Vários governos, incluindo os EUA, Japão e a cidade chinesa de Hong Kong, criaram quadros regulatórios para as stablecoins. O valor total de mercado de todas as stablecoins é agora de 300 mil milhões de dólares, um aumento de 75% em relação ao ano anterior. Mas ainda há um longo caminho a percorrer antes que as stablecoins comecem a desempenhar um papel nos pagamentos transfronteiriços: uma estimativa da McKinsey colocou os pagamentos anuais com stablecoins em apenas 390 mil milhões de dólares, ou apenas 0,02% do total.

Pequenas e médias empresas em todo o mundo em desenvolvimento frequentemente recorrem a sistemas de “banco sombra” não regulados para transferir dinheiro através das fronteiras. Por exemplo, existe o “hawala”, uma forma de transferência de dinheiro com séculos de história que precede o sistema bancário internacional formal. Num típico negócio de hawala, um cliente paga em dinheiro a um corretor num país, e um corretor correspondente no país de destino paga o valor ao destinatário pretendido. O hawala é muitas vezes mais rápido do que os bancos tradicionais e estende-se a áreas desatendidas pela infraestrutura financeira convencional. “Tornou-se a norma para PME em muitos países em desenvolvimento”, explicou Deng.

No entanto, devido ao seu uso por redes criminosas, os governos têm scrutinado o hawala e outros sistemas financeiros paralelos por lavagem de dinheiro. Como o hawala opera fora do sistema bancário formal, os seus fundos às vezes misturam-se com lucros de fraudes ou outros crimes. Quando os bancos detectam esses fluxos contaminados, congelam contas.

“Os bancos relutam em fornecer serviços às PME, o que força as empresas a usar hawala, e, como resultado, os bancos estão ainda menos dispostos a atendê-las”, afirma Deng.

A XTransfer já ajuda empresas a navegar por uma teia global de regulações anti-lavagem de dinheiro; Deng afirmou que a IA ajuda a sua empresa a cumprir as normas com mais precisão do que os bancos tradicionais, a apenas 5% do custo.

Ele também observou que as stablecoins podem ajudar os governos a monitorizar fluxos financeiros ilícitos. As transações com stablecoins podem conter dados sobre o remetente, destinatário e o propósito do pagamento, facilitando a ação rápida dos reguladores se algo parecer suspeito. “Se houver alguma prova criminal que indique que o dinheiro precisa ser congelado, os emissores podem congelá-lo em um segundo”, explicou.

Deng e outros cinco cofundadores estabeleceram a XTransfer em 2017 como uma versão B2B do Alipay, o serviço de pagamentos chinês onipresente. Deng passou mais de uma década no setor de pagamentos, primeiro na Visa, depois na Ant Financial, afiliada do Alibaba. Após vários colegas deixarem a empresa para iniciar seus próprios negócios, incluindo a Didi, uma empresa de transporte por aplicativo, Deng decidiu dar o salto e tornar-se fundador de uma startup.

A XTransfer atende a mais de 800.000 empresas, quase metade fora da China; a empresa processa atualmente mais de 12 mil milhões de dólares em pagamentos por mês, e mais de 2% das exportações chinesas. No final de 2025, a empresa assinou parcerias estratégicas com o Maybank da Malásia, o Kasikornbank da Tailândia e o Bank SinoPac de Taiwan.

Ainda assim, a XTransfer está a assistir de perto às mudanças nos fluxos comerciais, impulsionadas pela decisão do presidente dos EUA, Donald Trump, de aplicar uma vasta gama de tarifas às importações americanas. (Em 22 de fevereiro, a Suprema Corte dos EUA considerou muitas dessas tarifas ilegais; Trump prometeu manter as tarifas de qualquer forma).

Deng afirma que a participação dos EUA nos pagamentos que passam pela plataforma da XTransfer caiu de 22% há alguns anos para apenas 9% atualmente. Em contraste, os fluxos de países do “Sul Global” agora representam 70% do total.

Os negócios da XTransfer na Ásia, África e América Latina cresceram 106% em 2025, com a África a registar um aumento superior a 270%, segundo um comunicado de imprensa de janeiro.

A longo prazo, Deng vê o comércio a evoluir de centros de produção individuais, como a China, para uma rede que conecta diferentes economias menores. E argumenta que as empresas chinesas podem ajudar a impulsionar o crescimento dos setores de manufatura noutros países.

“A primeira coisa que as pessoas locais pensam sobre os chineses é que eles são ricos”, diz, com uma risada. “Muitos chineses estão a trazer negócios para esses países – assim como os EUA e a Grã-Bretanha trouxeram negócios para a China há 40 anos.”

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