Os três principais índices do mercado A-shares subiram mais de 1%: o setor de mineração lidera uma onda de limites máximos, o setor de metais preciosos dispara

Os três principais índices A-shares subiram mais de 1%, no mercado, a indústria de mineração liderou uma onda de limites diários de alta, com Xinjin Power e Tongyuan Petroleum atingindo o limite de 20CM; várias ações como CNPC Engineering e Zhongman Petroleum também atingiram limites de 10CM. Os setores de metais preciosos, vidro e fibra de vidro, dióxido de titânio, conceitos de CPO, componentes passivos, metais energéticos, equipamentos de rede elétrica tiveram grandes altas, enquanto os setores de desenvolvimento de software, jogos e seguros apresentaram desempenho fraco.

Até o fechamento do meio-dia, o índice Shanghai subiu 1,17%, para 4129,78 pontos; o índice Shenzhen subiu 1,82%, para 14356,88 pontos; o índice de inovação (ChiNext) subiu 1,76%, para 3333,62 pontos.

Notícias de hoje

EUA planejam impor uma nova rodada de tarifas sob o pretexto de “segurança nacional” em cerca de seis setores

No dia 23, horário local, a mídia dos EUA informou que o governo americano está considerando impor uma nova rodada de tarifas sob o pretexto de “segurança nacional” em cerca de seis setores. Fontes informaram que as tarifas propostas podem abranger setores como grandes baterias, ferro fundido e componentes de ferro, tubos de plástico, produtos químicos industriais, bem como equipamentos de rede elétrica e telecomunicações. Essas novas tarifas serão implementadas separadamente das medidas globais de tarifa de 15% anunciadas recentemente.

Ministério do Comércio: 20 entidades japonesas listadas na lista de controle de exportações

O Ministério do Comércio publicou um aviso listando 20 entidades japonesas, incluindo Mitsubishi Shipbuilding e Mitsubishi Heavy Industries Aircraft Engines, na lista de controle de exportações. A medida visa proteger a segurança e os interesses nacionais, cumprindo obrigações internacionais de não proliferação. O aviso entra em vigor na data de publicação.

Robôs humanóides em férias: alta atividade, lista de ações com maior potencial de crescimento revelada

Durante o Ano Novo Chinês de 2026, robôs humanóides receberam ampla exposição na TV central, com empresas como Yushu Technology e Songyan Power participando de dança, performances interativas, demonstrando avanços em controle, biomimética, interação, operações finas e controle em grupo, destacando o progresso de robôs nacionais em áreas-chave, atraindo grande atenção do público e do mercado.

Queda generalizada na madrugada! “Tempestade de IA” ataca o mercado de ações dos EUA!

Devido ao pânico de negociação com IA (Inteligência Artificial) e ao risco de reavivamento da “guerra tarifária”, o mercado de ações dos EUA caiu fortemente na noite anterior, com o Dow Jones caindo mais de 821 pontos, o Nasdaq e o S&P 500 caindo mais de 1%, a maioria das grandes ações de tecnologia recuando, com forte venda de ações de software, e o índice de medo VIX disparando mais de 10%.

LPR de fevereiro permanece inalterado: 1 ano a 3,0%, acima de 5 anos a 3,5%

A Autoridade Monetária da China autorizou o Centro de Interbancários de Empréstimos a divulgar que, em 24 de fevereiro de 2026, a taxa de referência de empréstimo (LPR) será: 1 ano a 3,00%, acima de 5 anos a 3,50%, ambos inalterados em relação ao mês anterior. Essas taxas permanecerão válidas até a próxima divulgação do LPR.

“Maior período de feriado do Ano Novo Chinês”: recorde de sessões e bilheteria de 2,9 bilhões de yuans para “Flying Past”

Segundo dados do Maoyan, até às 21h de 23 de fevereiro, a bilheteria total do feriado do Ano Novo Chinês de 2026 ultrapassou 5,7 bilhões de yuans. “Flying Past”, “Silent Zhi” e “Dartman: Wind Rising in the Desert” lideram com bilheterias de 2,913 bilhões, 864 milhões e 802 milhões de yuans, respectivamente. As previsões mais recentes indicam bilheterias de 4,266 bilhões, 1,233 bilhões e 1,302 bilhões de yuans para esses filmes.

Opiniões de instituições

CITIC Securities: A tendência de primavera após o feriado deve continuar

Fevereiro de 2026 marca um ponto de inflexão importante, com avanços na capacidade de codificação de IA levando a uma expansão exponencial do código efetivo global. A velocidade de expansão do valor total de produção física e renda total está muito atrás do crescimento do código gerado por IA sob as condições atuais de tecnologia física, indicando que o mundo provavelmente passará por uma fase de expansão de código, excesso de execução, aumento da competição e deterioração do retorno sobre investimentos.

Com base na dependência física e nas barreiras regulatórias/emocionais, os setores podem ser classificados em: prejudicados (baixa dependência física, baixa barreira regulatória/emocional), remodelados (baixa dependência, alta barreira), fortaleza (alta dependência, alta barreira) e beneficiados (alta dependência física, baixa barreira regulatória/emocional). No futuro, a diferença de retorno entre os beneficiados pela escassez de bens físicos e os prejudicados pela expansão de código pode se ampliar, continuando essa tendência de diferenciação, um fator importante a considerar na alocação de setores e na análise de mercado.

No curto prazo, o padrão do mercado de ações da China é dominado por manufatura e finanças, com impacto relativamente menor em comparação com os mercados dos EUA e de Hong Kong. O fluxo de capital e o otimismo permanecem, e a tendência de alta após o feriado deve continuar, com a valorização ainda sendo uma das principais estratégias de alocação para o primeiro trimestre.

CITIC Construction Investment: Ações da China podem iniciar nova fase de alta

Durante o feriado, os mercados globais apresentaram força geral, sem eventos de risco significativos. O sentimento do mercado permanece elevado, e espera-se que o mercado de ações da China inicie uma nova fase de alta após o feriado. A estratégia de setor continua focada em “tecnologia + recursos”. A linha principal de tecnologia inclui IA, robôs humanóides, energias renováveis e medicamentos inovadores; a linha de recursos inclui metais preciosos, petróleo e petroquímica, produtos químicos básicos.

Setores-chave: semicondutores, IA (comunicação óptica, resfriamento líquido, eletrônica, cobre de alta qualidade), máquinas, metais não ferrosos, petróleo e petroquímica, produtos químicos básicos, equipamentos elétricos (armazenamento de energia, ultra alta tensão, fotovoltaico, baterias de estado sólido), medicamentos inovadores.

China Merchants Securities: Expectativa de liquidez contínua após o feriado

Espera-se que o mercado oscile e suba após o feriado e antes das duas sessões (NPC e CPPCC). A expansão de setores cíclicos e a disseminação do mercado de IA continuam sendo as principais linhas de tendência. Com a aproximação das duas sessões, e considerando que 2026 é um ano de “seis” e “um” (número auspicioso), a política de estabilização do crescimento deve se reaquecer, com grandes projetos de infraestrutura impulsionando a estabilidade das expectativas de investimento. A redução contínua do PPI negativo, o aumento dos preços do petróleo e recursos durante o feriado indicam que a recuperação do PPI e as negociações cíclicas relacionadas continuarão a impulsionar o mercado.

O saldo de financiamento deve voltar a aumentar após o feriado, e a preferência por risco deve subir antes das duas sessões, mantendo o fluxo de capital na China. O período de vazio de resultados e o aquecimento político criam um ambiente favorável para investimentos em tendências industriais.

Shenwan Hongyuan: Ainda há uma segunda fase de alta no médio prazo

Mantemos a previsão de uma segunda fase de alta no médio prazo, possivelmente iniciando por volta de meados de 2026. Durante o feriado, fatores que restringiam o apetite ao risco ainda eram numerosos, e uma continuação de ajustes de curto prazo é provável após o feriado. Após a definição do intervalo de oscilações, pode-se preparar para uma segunda fase de alta, com uma janela de oportunidade para alocação baseada em oportunidades de médio prazo. Essa fase provavelmente começará lentamente, permitindo uma alocação tranquila.

As sessões de março e o período de observação das relações China-EUA no final de março e início de abril podem gerar ondas de recuperação em mercados oscilantes. As melhores oportunidades estão em novas direções tecnológicas, com foco em robótica (ainda não atingindo áreas de baixo custo), grandes modelos de IA (com potencial de expansão de aplicações de IA na China), armazenamento de energia, além de conflitos entre Irã e EUA, petróleo e transporte de petróleo. Para oportunidades de médio prazo, tecnologia de ciclo e alfa de setores cíclicos continuam sendo as principais direções. A reavaliação de setores financeiros não bancários também é favorável.

China Galaxy Securities: Três principais linhas de foco

Após o feriado, com expectativas políticas, liquidez e tendências industriais, o mercado deve oscilar e subir, embora deva ficar atento às incertezas externas que podem afetar o humor de curto prazo. Antes e após as duas sessões, o mercado pode ser impulsionado por políticas, com capital buscando oportunidades em setores e temas alinhados às políticas, caracterizando uma rotação rápida de temas e estilos. A lógica de mercado de março deve evoluir de “expectativas políticas” para “cumprimento de resultados”, com os relatórios anuais de 2025 e os resultados do primeiro trimestre de 2026 sendo pontos de referência. Empresas com resultados acima do esperado podem atrair mais atenção.

Focos de alocação: (1) conceitos de “melhoria na oferta e demanda” e recuperação de lucros, incluindo ativos de dividendos com avaliação segura, como metais preciosos, petróleo, petroquímica, materiais básicos, siderurgia, cimento, materiais de construção e finanças; (2) destaque para robótica, IA, grandes modelos, após o feriado, com potencial de destaque estrutural; (3) setores cíclicos como produtos químicos, materiais de construção, líderes de consumo, máquinas de construção; (4) armazenamento de energia e recursos estratégicos (como terras raras).

Industrial Securities: Expectativa de nova rodada de alta após o feriado

Antes do feriado, o mercado já refletiu ajustes globais, e após o feriado, há alta probabilidade de uma janela de alta com maior taxa de sucesso, apoiada por fatores como a incerteza sobre tarifas dos EUA, a confirmação da visita de Trump à China, e o aumento do interesse por setores de tecnologia e recursos. A estratégia inclui foco em “ativos de IA geral”, infraestrutura de computação e aplicações comerciais, além de recursos, com atenção especial a materiais intermediários e manufatura, que podem se beneficiar de uma melhora na oferta e demanda.

Também é importante observar a recuperação das cadeias de exportação após a redução das tarifas, especialmente em setores como eletrodomésticos, eletrônicos de consumo, baterias, componentes automotivos e dispositivos médicos, que têm forte exposição às receitas dos EUA e capacidade de produção na ASEAN, que podem se beneficiar da redução tarifária.

Guo Jin Securities: Foco na comparação entre ativos físicos globais e ativos chineses

A rebalanção de estilos de mercado não depende do boato de bolha de IA, mas das mudanças macroeconômicas, políticas e de oferta e demanda. A influência da IA está mudando, com atividades de investimento se expandindo do setor de IA para setores físicos mais amplos. A trajetória de redução de taxas nos EUA favorece a recuperação do ciclo manufatureiro global, e os ativos chineses podem ser reavaliados, com fluxo de capital voltando para o mercado interno, impulsionando consumo e inflação. Para commodities, preços voláteis tendem a se estabilizar, com preços industriais mais fortes do que atributos monetários. O ouro, como proteção de risco, pode oferecer maior proteção diante de questões de sustentabilidade da dívida dos EUA.

Recomendações: (1) Reavaliação de ativos físicos com base em estoques baixos e demanda estável, incluindo cobre, alumínio, estanho, petróleo, transporte marítimo, terras raras e ouro; (2) Cadeia de exportação de equipamentos chineses com vantagem competitiva global e ciclo de baixa, como equipamentos de rede elétrica, armazenamento de energia, máquinas de construção, fabricação de wafers, além de setores de petroquímica, tingimento, carvão químico, pesticidas, poliuretano, dióxido de titânio; (3) Reforçar canais de consumo com fluxo de capital, como aviação, duty-free, hotéis, alimentos e bebidas; (4) Setores financeiros não bancários beneficiados pela expansão do mercado de capitais e retorno de longo prazo.

West China Securities: Expectativa de “bolsa de recompensas” após o feriado

Para o mercado de ações da China após o feriado, acreditamos que uma “tendência de recompensas” é provável. Primeiro, durante o feriado, incertezas como a situação no Irã e políticas tarifárias de Trump limitaram o apetite ao risco, impulsionando ativos de refúgio, mas, com o bom desempenho do setor de tecnologia, os mercados globais subiram. Segundo, com a recuperação do dólar, o yuan se valorizou moderadamente, fortalecendo expectativas de alocação de longo prazo em ativos chineses. Terceiro, fatores catalisadores em tecnologia, como robôs, grandes modelos de IA e armazenamento, foram intensamente liberados, elevando as expectativas de mercado para o setor após o feriado.

Dongwu Securities: Capital deve “reanimar” e impulsionar a recuperação de preço e volume

Historicamente, o “efeito feriado de primavera” na China é evidente, e após o feriado, espera-se que o capital “reanime” e impulsione a recuperação de preço e volume, com início positivo do mercado. Durante o feriado, a maioria dos mercados globais subiu, com maior apetite ao risco. Em termos de liquidez, embora o caminho de redução de taxas do Fed seja incerto, as expectativas de liquidez para o ano não pioraram significativamente; o yuan offshore permaneceu estável. No aspecto de demanda interna, a recuperação de impulso é gradual. Quanto às tendências industriais, a tecnologia, incluindo robôs e grandes modelos nacionais, continuou a fermentação durante o feriado. Com as duas sessões se aproximando, espera-se que o mercado seja reforçado por políticas, e a visita de Trump à China no final de março pode estabilizar as expectativas externas.

Na alocação, recomenda-se focar na tendência de médio prazo de setores com alta confiabilidade (com maior potencial de recuperação após ajustes) e na reversão de dificuldades cíclicas. Focar em: (1) IA e áreas relacionadas, incluindo nuvem, chips nacionais, componentes de IA, construção de energia elétrica, cadeia de robótica; (2) setores emergentes do “14º Plano Quinquenal” como espaço comercial, quântica, hidrogênio, interfaces cérebro-máquina; (3) setores cíclicos como química, materiais de construção, líderes de consumo, máquinas de construção; (4) armazenamento de energia e recursos estratégicos (como terras raras).

Guo Tai Securities: Tecnologia pode voltar com força após o feriado

Durante o feriado, os mercados globais de ações não tiveram grande volatilidade, e a maioria subiu, fortalecendo o humor de mercado após o feriado. Três eventos importantes: primeiro, as tarifas dos EUA oscilaram, com possíveis reduções, mantendo expectativas de melhora nas relações comerciais China-EUA; segundo, o catalisador de robôs e grandes modelos nacionais, além do forte desempenho do Nasdaq e da expectativa de resultados de grandes empresas de IA, aumentam o interesse em tecnologia; terceiro, o aumento da tensão no Irã, a alta do petróleo e as expectativas de redução de taxas do Fed fazem com que alguns recursos, como metais não ferrosos e produtos químicos, ainda tenham valor de alocação após o feriado.

Em resumo, não houve eventos negativos claros para o mercado de ações da China durante o feriado, e a previsão de uma recuperação de curto prazo e de uma fase de alta após o feriado permanece válida.