Aumento explosivo na procura de energia elétrica e refrigeração líquida para centros de dados de IA! Este gigante da "Nvidia Chain" dispara em valor de mercado, atingindo a marca de milhares de milhões de dólares

A aplicação de notícias financeiras da CNBC informa que, após a Suprema Corte dos Estados Unidos decidir revogar a política tarifária IEEPA do governo Trump e impulsionar uma onda sem precedentes de construção de centros de dados de IA liderada por gigantes tecnológicos como Google, Amazon, Meta e Microsoft, a demanda por equipamentos essenciais de energia elétrica e dispositivos de gestão de resfriamento líquido para IA expandiu-se significativamente. Como resultado, a Delta Electronics Thailand Pcl tornou-se a primeira empresa listada na bolsa tailandesa a atingir uma capitalização de mercado de 1000 bilhões de dólares.

Com sede na Tailândia, a Delta Electronics Thailand, uma das principais participantes da cadeia de valor de GPUs de IA (denominada “cadeia da Nvidia”), viu seu preço das ações subir até 10% na segunda-feira — aproximadamente um terço de sua receita vem do setor de construção de centros de dados de IA nos EUA, fazendo com que seu aumento desde o início do ano ultrapasse 49%. Impulsionada por vendas extremamente fortes de equipamentos essenciais para energia de centros de dados de IA e de dispositivos de resfriamento líquido, a empresa registrou um crescimento de receita de 20% no ano passado.

Suwat Sinsadok, analista sênior da Globlex Securities Co., afirmou: “A visibilidade de lucros da Delta Electronics Thailand é muito alta, graças à sua estratégia de crescimento de desempenho extremamente sólida e às suas linhas de produtos competitivas de energia para centros de dados de IA e resfriamento líquido.” Ele acrescentou que, até 2027, o lucro líquido da empresa pode crescer mais 25%, atingindo 1 bilhão de dólares.

O recente aumento de valor das ações desde o ano passado fez da Delta Electronics Thailand Pcl a segunda maior empresa de valor de mercado no Sudeste Asiático, ficando atrás apenas do gigante financeiro da região, o DBS Group, que no ano passado ultrapassou a marca recorde de 1000 bilhões de dólares.

A “cadeia de energia para centros de dados de IA + dispositivos de resfriamento/gerenciamento térmico” da Delta Electronics Thailand está indiscutivelmente posicionada na cadeia de necessidade fundamental da infraestrutura de computação de IA (a empresa recentemente revelou sua nova linha de produtos de resfriamento líquido para centros de dados, como CDU). Combinado com a revogação da política tarifária de Trump pela Suprema Corte, que melhorou as expectativas de comércio e demanda, isso impulsionou a reprecificação do preço das ações e do valor de mercado.

Quem é a Delta Electronics Thailand Pcl? Por que seu valor de mercado disparou para além de 1000 bilhões de dólares?

A Delta Electronics Thailand Pcl, subsidiária listada da Delta Electronics, Inc. (台达电子) estabelecida na Tailândia, viu seu valor de mercado subir 60% em um ano, passando de aproximadamente 62,6 bilhões de dólares para mais de 100 bilhões de dólares atualmente.

A razão pela qual a Delta Electronics Thailand (DELTA.BK) se tornou um “monstro de valor de mercado” nesta onda sem precedentes de infraestrutura de IA é que ela essencialmente fornece uma parte indispensável da construção de centros de dados de IA — “energia e calor”: fontes de energia de alta eficiência e sistemas de energia (power) + gerenciamento térmico e dissipação de calor (thermal management), estendendo-se também à infraestrutura de TIC e a alguns setores industriais e automotivos. A própria empresa se posiciona claramente como “líder em equipamentos de energia para centros de dados e soluções de gerenciamento térmico”, com um portfólio que cobre sistemas de eletrônica de potência, cadeia de energia de centros de dados e resfriamento líquido, entre os setores mais quentes globalmente.

Sob a perspectiva de projetos globais de clusters de servidores de IA, o “ímpeto” da Delta vem de duas restrições rígidas: aumento na densidade de consumo de energia e gargalos de dissipação de calor. Quando as GPUs e gabinetes de IA passam de dezenas de kW para pelo menos centenas de kW, centros de dados de IA de escala “intergaláctica”, como o “Portão Estelar”, precisam de uma cadeia de fornecimento de energia eficiente (retificadores, alta tensão, arquitetura de fontes de alimentação) e sistemas de resfriamento líquido com maior fluxo térmico. A Delta destaca publicamente sua oferta de soluções de energia e gerenciamento térmico para a era da IA, incluindo produtos como CDU de resfriamento líquido, voltados para cargas de trabalho de GPU/CPU de alta densidade.

O OCP já indicou publicamente que a potência dos racks de IA “em breve ultrapassará 500 kW”, enquanto a Nvidia está promovendo arquiteturas de corrente contínua de alta tensão para “fábricas de IA”, com metas de racks de 100 kW a mais de 1 MW. O aumento do consumo de energia não se resume a “comprar mais MOSFETs”, mas envolve toda a cadeia de dispositivos: maior eficiência e restrições térmicas em retificadores e conversores DC/DC, transformações em múltiplas etapas de 48V (ou tensões mais altas) para cargas de ponto (<1V), correntes transitórias mais acentuadas em GPUs e CPUs — tudo isso eleva significativamente a demanda por componentes de potência (FETs, módulos de potência, drivers), controladores de múltiplas fases, fusíveis eletrônicos, isolamento, detecção de corrente e tensão, clock e sinais de alta velocidade.

O mercado de capitais está disposto a atribuir múltiplos de avaliação mais altos a ela, essencialmente considerando-a uma “ação de ferramenta” para gastos de capital em centros de dados de IA: cada nova instalação ou expansão de centro de dados de IA implica uma lista de materiais rígida (BOM) para fontes de energia, distribuição, resfriamento e gabinetes líquidos, cujo valor aumenta com a densidade de consumo. Em comparação com a montagem de sistemas completos, esses “componentes/sistemas críticos” demonstram barreiras tecnológicas (eficiência, confiabilidade, controle, materiais e integração de sistemas) e maior poder de negociação; isso reforça a narrativa de crescimento impulsionado pela demanda por centros de dados e vendas fortes de eletrônica de potência. Além disso, após a revogação das tarifas pelo Supremo Tribunal, a demanda do mercado por equipamentos essenciais na cadeia de energia de centros de dados e dispositivos de resfriamento líquido de IA foi ainda mais fortalecida, consolidando a Delta como a primeira empresa na Tailândia a atingir uma capitalização de mercado de 1000 bilhões de dólares.