Confronto de Small-Cap: Como o VB da Vanguard se Compara com o SCHA da Schwab em taxas, risco e diversificação

Esta comparação analisa dois dos ETFs de índice de small-cap mais populares, ambos oferecendo uma exposição ampla a empresas menores nos EUA.

O Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA 1,91%) e o Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,80%) contêm uma seleção diversificada de ações de small-cap dos EUA, mas diferem em tamanho, perfil de risco e inclinações setoriais, oferecendo aos investidores alguns trade-offs notáveis a considerar.

Visão geral (custos e tamanho)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

O SCHA é ligeiramente mais acessível em termos de taxas, com uma taxa de despesa menor, enquanto o VB oferece um rendimento de dividendos marginalmente superior. No entanto, ambos os números são tão próximos que a maioria dos investidores provavelmente não perceberá uma diferença significativa entre os dois fundos.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

O VB acompanha o índice CRSP US Small Cap, proporcionando exposição a 1.324 ações. A carteira é bem diversificada, com os maiores pesos setoriais em industriais (representando 19% dos ativos), tecnologia (18%) e serviços financeiros (13%).

Suas principais posições incluem Rocket Companies, Sandisk e Ciena. Cada ação representa menos de 1% dos ativos, o que ajuda a limitar o risco de uma única ação.

O SCHA, por outro lado, aposta mais em serviços financeiros (17%), tecnologia (17%) e saúde (16%). Ele possui uma cesta mais ampla de 1.740 ações, com suas maiores posições sendo Sandisk, Lumentum e Rocket Companies. Assim como o VB, cada uma de suas participações representa menos de 1% do total de ativos.

Nenhum dos fundos utiliza alavancagem, hedge cambial ou critérios ambientais, sociais e de governança (ESG), permanecendo opções simples de índice de small-cap.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Tanto o VB quanto o SCHA contêm uma mistura bem diversificada de ações de small-cap. Nenhum deles é significativamente inclinado para qualquer setor, embora apresentem diferenças em seus principais setores. Investidores que buscam maior exposição a industriais podem preferir o VB, enquanto aqueles mais focados em serviços financeiros e saúde podem optar pelo SCHA.

Historicamente, o SCHA tem sido um pouco mais volátil que o VB, com um beta mais alto e uma queda máxima marginalmente maior — indicando flutuações de preço mais significativas. Ele superou o VB nos últimos 12 meses, mas seus retornos totais nos últimos cinco anos ficaram ligeiramente abaixo do VB.

As taxas de despesa e os rendimentos de dividendos dos fundos são muito semelhantes, portanto esses fatores provavelmente não farão uma grande diferença na escolha entre eles. No entanto, eles diferem substancialmente em seus ativos sob gestão (AUM).

O VB oferece um AUM muito maior, o que pode proporcionar maior liquidez e facilitar a compra e venda de grandes quantidades sem afetar o preço do ETF. Isso pode não ser um grande diferencial para investidores de longo prazo que não planejam negociar com frequência, mas, como uma das poucas diferenças notáveis entre os dois ETFs, é um ponto a considerar.

Glossário

ETF: Fundo negociado em bolsa que possui uma cesta de valores mobiliários e é negociado como uma ação.
Small-cap: Empresas com valor de mercado relativamente baixo, geralmente oferecendo maior potencial de crescimento e maior risco.
ETF de índice: ETF projetado para acompanhar o desempenho de um índice de mercado específico, mantendo seus valores subjacentes.
Taxa de despesa: Taxa anual do fundo, expressa como uma porcentagem dos ativos, cobrindo custos de gestão e operação.
Ativos sob gestão (AUM): Valor de mercado total de todos os ativos que um fundo ou gestor administra.
Rendimento de dividendos: Dividendos anuais pagos por um fundo ou ação dividido pelo seu preço atual.
Beta: Medida da volatilidade de um investimento em relação ao mercado geral, frequentemente comparado ao S&P 500.
Máximo de queda: Maior declínio do valor de um investimento do pico ao fundo durante um período específico.
Retorno total: Desempenho do investimento incluindo variações de preço mais todos os dividendos e distribuições, assumindo reinvestimento.
Alocação setorial: Como as participações de um fundo estão distribuídas entre diferentes setores, como tecnologia ou financeiro.
Alavancagem (em fundos): Uso de dinheiro emprestado ou derivativos para amplificar retornos, aumentando também o risco de perdas.
Hedge cambial: Estratégia usada por fundos para reduzir o impacto das variações cambiais nos retornos do investimento.