3 Ações de Luxo que Investidores a Longo Prazo Devem Adorar

Com as conversas sobre dificuldades económicas, recessão e aumento das taxas de juro sempre presentes nas notícias, pode parecer um momento pouco auspicioso para falar das virtudes das ações do setor de luxo.

Mas as empresas que operam neste espaço têm várias vantagens. Possuem uma força de marca invejável, margens sólidas e considerável poder de fixação de preços. Por definição, atendem a consumidores na faixa superior do espectro económico. Estes clientes tendem a ter mais rendimento disponível e não são tão afetados por uma desaceleração económica como o consumidor médio.

No geral, o mercado de luxo é um bom lugar para estar. A empresa de pesquisa de mercado Euromonitor International classifica os “bens pessoais premium” como um mercado de 370 mil milhões de dólares e prevê que crescerá a uma taxa de crescimento anual composta de 6% a 8% até 2025.

Dito isto, aqui estão três ações de luxo de topo para investidores a longo prazo considerarem adicionar às suas carteiras.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Oxford Industries

Oxford Industries (OXM 3,51%) pode não ser um nome familiar, mas a empresa-mãe da Tommy Bahama é uma potência no setor de luxo.

As margens brutas de 64,6% da Oxford indicam que se trata de uma marca forte pela qual os consumidores estão dispostos a pagar um prémio. A Tommy Bahama conquistou um nicho agradável como produto aspiracional para consumidores que querem usar polos, camisas florais e sandálias na praia, de férias ou até em encontros no quintal de casa.

A empresa está a resistir a quaisquer desafios macroeconómicos, crescendo a receita em 26% face ao ano anterior durante o último trimestre, e esteve mesmo numa posição de melhorar as suas previsões para o ano completo.

Expandir

NYSE: OXM

Oxford Industries

Variação de hoje

(-3,51%) $-1,45

Preço atual

$39,89

Dados principais

Capitalização de mercado

$615M

Variação do dia

$39,89 - $39,89

Variação em 52 semanas

$30,57 - $72,48

Volume

95

Média de volume

462K

Margem bruta

61,01%

Rendimento de dividendos

6,68%

Apesar deste desempenho forte, a ação ainda parece uma pechincha, negociando a pouco mais de 11 vezes o lucro e menos de 9 vezes o lucro futuro. Além disso, a empresa paga dividendos a cada trimestre desde que abriu capital em 1960, e as ações atualmente rendem pouco mais de 2%.

A Oxford Industries parece uma ação de luxo premium que pode ser adicionada à sua carteira hoje por um preço com desconto.

2. Canada Goose

Como a Tommy Bahama, a Canada Goose (GOOS 0,72%) é uma fabricante de vestuário de alta gama aspiracional, pelo qual os clientes estão dispostos a pagar um prémio, contribuindo para as fortes margens brutas de 67% da empresa.

No entanto, ao contrário da Oxford Industries, que obtém a maior parte da sua receita na América do Norte, a Canada Goose obtém cerca de 20% da sua receita na região Ásia-Pacífico, e por isso os receios dos investidores sobre os lockdowns intermitentes na China afetaram fortemente as ações da Canada Goose este ano. (Note-se que a empresa não detalha especificamente qual a percentagem de receita proveniente da China.)

Estes desafios levaram a Canada Goose a reduzir as suas previsões de lucros e receitas. Mas estas preocupações parecem estar refletidas no preço da ação, que caiu 55% desde o início do ano e negocia a apenas 10 vezes o lucro futuro.

Expandir

NYSE: GOOS

Canada Goose

Variação de hoje

(-0,72%) $-0,09

Preço atual

$12,36

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,2B

Variação do dia

$12,32 - $12,44

Variação em 52 semanas

$6,73 - $15,43

Volume

733

Média de volume

845K

Margem bruta

62,14%

Embora a preocupação seja justificada, a empresa está a apresentar um desempenho melhor do que se poderia esperar dadas as circunstâncias, crescendo a receita em 19% durante o último trimestre. Quando a China acabar com a sua política de “zero COVID”, deverá voltar a ser uma grande oportunidade para a empresa, em vez de um desafio. A CEO Dani Reiss afirma que a Canada Goose tem uma marca forte na China e que a procura a longo prazo irá recuperar-se.

Entretanto, a empresa está a fazer progressos na expansão da sua presença em novos mercados, incluindo Coreia do Sul, Japão e o oeste dos Estados Unidos (com novas lojas físicas em Las Vegas e Denver). Além disso, a Canada Goose está a expandir além do seu core de vestuário de inverno e a aproveitar a força da sua marca para entrar em novos segmentos do mercado de vestuário.

Por último, implementou recentemente um programa de recompra de ações que lhe permitirá adquirir quase 10% do seu capital público. Por apenas 10 vezes o lucro futuro, esta ação de luxo com forte poder de marca parece uma aposta razoável para recuperar em 2023.

3. Tapestry

Como a Oxford Industries, a Tapestry (TPR 2,08%) é uma empresa-mãe com um portefólio de marcas de luxo. O seu portefólio inclui Coach, Kate Spade e Stuart Weitzman. Durante o primeiro trimestre do seu exercício fiscal de 2023, a Tapestry registou uma receita recorde de 1,5 mil milhões de dólares no primeiro trimestre. A empresa cresceu 5% na receita e 11% nas vendas internacionais, ano após ano, numa base de moeda constante.

Assim como a Oxford Industries e a Canada Goose, as suas ações parecem atraentes, negociando a apenas 11,5 vezes o lucro e menos de 9 vezes o lucro futuro. As ações também parecem atraentes do ponto de vista do rácio preço/lucro/crescimento (PEG). Neste momento, a empresa apresenta um rácio PEG de cerca de 0,9. Em geral, os investidores consideram que uma ação com um rácio PEG inferior a 1 está subvalorizada, pelo que a Tapestry parece uma compra com base neste indicador.

Expandir

NYSE: TPR

Tapestry

Variação de hoje

(-2,08%) $-3,26

Preço atual

$153,83

Dados principais

Capitalização de mercado

$32B

Variação do dia

$152,22 - $155,27

Variação em 52 semanas

$58,39 - $158,28

Volume

4,6K

Média de volume

2,6M

Margem bruta

72,26%

Rendimento de dividendos

0,95%

A empresa também oferece o melhor rendimento de dividendos — 3,3% — dentro deste grupo. No primeiro trimestre de 2023, a Tapestry devolveu aos acionistas 175 milhões de dólares através de uma combinação de dividendos e recompra de ações.

A empresa anunciou que comprou de volta 3 milhões de ações nesse período, a um preço médio de 33,83 dólares, o que representa um bom desconto face ao preço atual. E planeia devolver ainda mais capital aos acionistas em 2023 — a Tapestry afirma estar no caminho de devolver 1 mil milhões de dólares em dividendos e recompra de ações.

No geral, as ações de luxo parecem bem posicionadas para enfrentar quaisquer condições económicas que 2023 possa trazer. Estas três ações parecem ser as melhores opções para investidores a longo prazo, com base no crescimento resiliente da receita, retorno aos acionistas e avaliações atrativas.