Por que os Analistas do Citi Acreditam que Deve Comprar Ações da Microsoft Agora

Chip de IA pela Quality Stock Arts via Shutterstock

Aditya Raghunath

Terça-feira, 24 de fevereiro de 2026 às 01:59 GMT+9 3 min de leitura

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A Microsoft Corporation (MSFT) chamou recentemente a atenção de Wall Street na semana passada após o Citi manter sua classificação de “Compra” na ação. O analista destacou o ritmo acelerado dos produtos de inteligência artificial da empresa e a continuidade do desempenho forte no seu negócio de nuvem como principais razões para manter uma visão otimista.

Com uma capitalização de mercado de 2,9 trilhões de dólares, as ações da MSFT retornaram 681% aos acionistas na última década. Apesar desses retornos expressivos, a Microsoft caiu 30% em relação às máximas históricas, oferecendo uma oportunidade de comprar na baixa.

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As Empresas de IA e Nuvem da Microsoft São Motores Chave

No trimestre de dezembro, a Microsoft reportou uma receita de 81,3 bilhões de dólares, um aumento de 17% em relação ao ano anterior (YoY). Comparado ao mesmo período do ano anterior, o lucro líquido cresceu quase 60%, atingindo 38,5 bilhões de dólares.

O negócio de nuvem da Microsoft ultrapassou 50 bilhões de dólares em receita trimestral pela primeira vez, crescendo 26% YoY. O Azure, plataforma de computação em nuvem da Microsoft, cresceu 39% no trimestre. O Microsoft 365 Copilot—seu assistente de IA para softwares de trabalho—adicionou assentos a um ritmo recorde, mais de 160% YoY. A gigante da tecnologia agora possui 15 milhões de assentos pagos do Copilot.

O analista do Citi, Tyler Radke, manteve sua classificação de “Compra” após conversas com a equipe de relações com investidores da Microsoft, focando em três tópicos principais: posicionamento competitivo em IA, como a empresa está gerenciando a capacidade limitada de nuvem e suas prioridades de gastos de capital.

Sobre o Copilot, Radke observou que o produto agora é um verdadeiro motor de crescimento para a divisão de software comercial da Microsoft. A adoção está acelerando a ponto de poder superar benchmarks de crescimento anteriores para o segmento.

Azure é uma história um pouco mais complicada. A demanda está superando a oferta disponível no momento. Mas a Microsoft delineou um plano claro para gerenciar essa lacuna—e seus próprios chips de silício, chamados Maia, devem ajudar.

Durante a teleconferência de resultados, o CEO da Microsoft, Satya Nadella, afirmou que Maia 200 oferece mais de 30% de eficiência de custos aprimorada em comparação com o hardware da última geração na frota da empresa.

Isso é importante porque custos menores de infraestrutura sustentam margens de lucro melhores ao longo do tempo, o que Radke destacou como uma razão para confiança de longo prazo.

A Posição de IA da Microsoft é Difícil de Replicar

A IA está profundamente integrada em todas as linhas de produtos da Microsoft. Mais de 80% das empresas da Fortune 500 possuem agentes de IA ativos construídos usando as ferramentas da Microsoft.

GitHub Copilot, o assistente de codificação de IA da Microsoft, agora tem 4,7 milhões de assinantes pagos, um aumento de 75% YoY. Dragon Copilot, usado na área da saúde, ajuda a documentar 21 milhões de encontros com pacientes por trimestre. Radke enfatizou que a combinação de dados, ferramentas de fluxo de trabalho e capacidades de segurança da Microsoft lhe dá uma posição forte na corrida para dominar o software empresarial impulsionado por IA.

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Vale notar que o cenário de analistas é amplamente otimista. Dos 50 analistas que cobrem as ações da MSFT, 41 recomendam “Compra Forte”, quatro recomendam “Compra Moderada” e cinco recomendam “Manter”. O preço-alvo médio das ações da Microsoft é de 595,60 dólares, acima do preço atual de cerca de 397 dólares.

Os analistas preveem que a receita da Microsoft aumentará de 281,72 milhões de dólares em 2025 (encerrado em junho) para 591 bilhões de dólares em 2030. Nesse período, os lucros devem crescer de 13,64 dólares por ação para 31,84 dólares por ação. Se a ação MSFT estiver precificada a 25 vezes o lucro futuro, o que está abaixo da média dos últimos 10 anos, ela deve valorizar 100% nos próximos três anos.

Para investidores que acompanham de perto a Microsoft, a questão central é se o enorme investimento da empresa em infraestrutura de IA dará retorno. Com base na análise do Citi e nos últimos dados de resultados, os retornos iniciais parecem promissores.

Na data de publicação, Aditya Raghunath não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com

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