O Gestor de Investimentos aposta forte na ação da Varonis, de acordo com o recente documento da SEC

Em 17 de fevereiro de 2026, a American Capital Management reportou a compra de 137.233 ações da Varonis Systems (VRNS 7,68%) num documento junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), uma operação estimada em 5,76 milhões de dólares com base no preço médio trimestral.

O que aconteceu

De acordo com um recente documento da SEC datado de 17 de fevereiro de 2026, a American Capital Management aumentou sua posição na Varonis Systems em 137.233 ações durante o quarto trimestre de 2025. O valor estimado da transação, com base no preço médio de fechamento do trimestre, foi de 5,76 milhões de dólares. O valor da posição no final do trimestre caiu em 29,34 milhões de dólares, um valor que inclui tanto o impacto do aumento de ações quanto as variações no preço das ações.

O que mais é importante saber

O fundo aumentou sua participação na Varonis, que agora representa 2,18% dos seus ativos reportáveis na 13F.

Principais participações após o documento:

• NASDAQ: AVAV: 156,67 milhões de dólares (6,9% do AUM)
• NASDAQ: CYBR: 152,56 milhões de dólares (6,7% do AUM)
• NASDAQ: MEDP: 126,02 milhões de dólares (5,6% do AUM)
• NASDAQ: KTOS: 124,07 milhões de dólares (5,5% do AUM)
• NASDAQ: IDXX: 122,96 milhões de dólares (5,4% do AUM)

Em 17 de fevereiro de 2026, as ações estavam cotadas a 25,32 dólares, uma queda de 42,7% no último ano, tendo um desempenho inferior ao S&P 500 em 54,5 pontos percentuais.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Varonis Systems, Inc. fornece soluções de software para segurança de dados, análise, classificação e gestão de acessos, com produtos principais incluindo DatAdvantage, DatAlert e Data Classification Engine.
• A empresa gera receita principalmente através da venda de licenças de software, assinaturas e serviços de manutenção e suporte relacionados a clientes empresariais.
• A Varonis direciona seus esforços para profissionais de TI, segurança e negócios em grandes empresas e organizações na América do Norte, EMEA e outros mercados internacionais.

A Varonis Systems, Inc. é uma fornecedora líder de software de segurança de dados e análise, atendendo a mais de 2.400 funcionários e uma base de clientes empresariais global. A estratégia da empresa centra-se em capacitar organizações a proteger informações sensíveis, gerenciar acessos e cumprir requisitos regulatórios através de soluções avançadas e escaláveis. A Varonis aproveita sua tecnologia proprietária e expertise para ajudar os clientes a enfrentar os desafios evolutivos de proteção de dados, tanto em ambientes locais quanto na nuvem.

O que essa transação significa para os investidores

Durante o quarto trimestre (os três meses encerrados em 31 de dezembro de 2025), a American Capital Management, uma gestora de investimentos, adquiriu 137.000 ações da Varonis Systems, avaliadas em aproximadamente 5,75 milhões de dólares. Aqui está o que os investidores precisam saber sobre essa transação e as ações da Varonis.

Primeiro, para contextualizar essa operação, devemos notar que as ações da Varonis passaram por um período difícil. As ações caíram cerca de 45% nos últimos 12 meses, sendo a maior parte dessa queda ocorrida em outubro de 2025, após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre da empresa. A receita reportada ficou abaixo das expectativas dos analistas. Isso, aliado a uma orientação futura mais fraca do que o esperado, levou a uma grande venda. No entanto, a receita e os lucros do quarto trimestre se recuperaram, superando as estimativas dos analistas. Mesmo assim, as ações não conseguiram se recuperar e estão quase 28% abaixo desde o início do ano.

Olhando para o futuro, os investidores, incluindo a American Capital, apostam na integração de dados de IA da empresa. A Varonis pretende tornar-se uma parte crucial da pilha de fluxo de trabalho de IA — auditando e protegendo os dados subjacentes dentro dos fluxos de trabalho das organizações. Isso, juntamente com a mudança da empresa para um modelo de software como serviço (SaaS) baseado na nuvem, de maior margem, pode impulsionar o crescimento de receita e lucros ao longo de 2026.

Por outro lado, os pessimistas apontam que agentes de IA podem potencialmente tomar participação de mercado da Varonis. Além disso, a empresa enfrenta obstáculos legais devido a ações coletivas de investidores desencadeadas pelos resultados do terceiro trimestre e pelo colapso subsequente do preço das ações.

Resumindo, a American Capital Management apostou forte na recuperação da Varonis. As ações da empresa foram bastante afetadas, mas há argumentos tanto de alta quanto de baixa para o futuro das ações.