Fundos de hedge reduzem alavancagem, a rotação de setores impulsiona ajustes na carteira

LootboxPhobia · 2026-02-23T19:55:26+00:00

Os estrategistas do Goldman Sachs indicaram que os fundos de hedge reduziram posições e ajustaram rapidamente as suas carteiras, concentrando-se especialmente em ações defensivas e de pequena capitalização, ao mesmo tempo que aumentaram os investimentos nos setores de energia, materiais e industrial. As posições longas em semicondutores ultrapassaram pela primeira vez as ações de software, com Boeing e GE Vernova a tornarem-se ações populares.

LootboxPhobia

2026-02-23 19:55:26

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Investing.com – Os estrategas do Goldman Sachs afirmam que os fundos de hedge reduziram o alavancamento total de níveis recordes e estão rotacionando as posições de carteira na maior velocidade desde 2021.

A equipe liderada por Ben Snider relatou que a alavancagem total ainda está próxima de níveis históricos elevados, enquanto o interesse médio de posições vendidas nos componentes do S&P 500 está próximo dos níveis mais altos dos últimos anos. As posições vendidas estão especialmente concentradas em ações defensivas e empresas de small cap.

Os estrategas apontam que, em comparação com as tendências históricas, a concentração dentro das carteiras dos fundos de hedge e o grau de aglomeração entre essas carteiras permanecem elevados.

O relatório mostra que a rotação para ações cíclicas neste ano, bem como a transferência de ações de software para semicondutores, sustentaram os retornos dos fundos de hedge.

Os fundos de hedge aumentaram suas posições superalavancadas em setores de energia, materiais e industrial no último trimestre. Esses setores têm sido os melhores performers até agora neste ano.

Boeing e GE Vernova entraram na lista VIP de fundos de hedge do Goldman Sachs neste trimestre, tornando-se as posições longas mais populares. Cleveland-Cliffs, Eaton, ITT e Sealed Air foram identificadas como ações em ascensão, representando as ações que mais crescem em popularidade entre os fundos de hedge.

Os fundos de hedge elevaram o peso das posições em semicondutores na carteira de posições longas para 9%, ultrapassando pela primeira vez desde 2018 o peso de 7% das ações de software. Applied Materials, Micron Technology, Nvidia e Teradyne foram classificadas como as novas estrelas do setor de semicondutores.

Ao mesmo tempo, Salesforce e Docusign foram listadas como ações com queda de popularidade.

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