Shopify (NASDAQ:SHOP) Q4 CY2025: Supera as Expectativas de Receita, Ações Disparam 10,6%

Shopify (NASDAQ:SHOP) Q4 CY2025: Supera as Expectativas de Receita, Ações Disparam 10,6%

Kayode Omotosho

Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 21:17 GMT+9 4 min de leitura

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A plataforma de comércio eletrónico Shopify (NYSE:SHOP) divulgou resultados do Q4 CY2025 que superaram as expectativas de receita do mercado, com vendas a subir 30,6% em relação ao ano anterior, atingindo 3,67 mil milhões de dólares. O seu lucro GAAP de 0,57 dólares por ação ficou 33,9% acima das estimativas consensuais dos analistas.

Será este o momento de comprar Shopify? Descubra no nosso relatório completo de análise.

Destaques do Shopify (SHOP) Q4 CY2025:

**Receita:** 3,67 mil milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 3,60 mil milhões (crescimento de 30,6% ano a ano, 2% acima)

**GMV:** 123,8 mil milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 121,4 mil milhões (crescimento de 31,0% ano a ano, 2% acima)

**Lucro por ação (GAAP):** 0,57 dólares vs estimativas dos analistas de 0,43 dólares (superior em 33,9%)

**EBITDA ajustado:** 753 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 709,3 milhões (margem de 20,5%, 6,2% acima)

**Margem operacional:** 17,2%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 19,5%, acima dos 17,8% do trimestre anterior

**Capitalização de mercado:** 165,6 mil milhões de dólares

Visão Geral da Empresa

Começando com apenas três pessoas a vender pranchas de snowboard online em 2004, a Shopify (NYSE:SHOP) oferece uma plataforma abrangente que permite a comerciantes de todos os tamanhos criar, gerir e expandir os seus negócios através de múltiplos canais de venda.

Crescimento da Receita

Analisar o desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa revela insights sobre a sua qualidade. Qualquer negócio pode ter sucesso a curto prazo, mas as empresas de alto desempenho desfrutam de crescimento sustentado durante anos. Felizmente, as vendas da Shopify cresceram a uma taxa composta anual de 31,6% nos últimos cinco anos. Este crescimento superou a média das empresas de software e demonstra que as suas ofertas ressoam com os clientes, um excelente ponto de partida para a nossa análise.

Receita Trimestral da Shopify

Nós, da StockStory, damos maior ênfase ao crescimento a longo prazo, mas dentro do setor de software, uma visão histórica de meio década pode não captar inovações recentes ou tendências disruptivas na indústria. O crescimento anualizado da receita da Shopify nos últimos dois anos foi de 27,9%, abaixo da sua tendência de cinco anos, mas ainda assim consideramos que os resultados indicam uma procura saudável.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Shopify

Neste trimestre, a Shopify reportou um excelente crescimento de receita de 30,6% em relação ao ano anterior, e os seus 3,67 mil milhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 2%.

Olhando para o futuro, os analistas de venda esperam que a receita cresça 23,5% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Ainda assim, esta projeção é impressionante dado o seu escala e indica que o mercado prevê sucesso para os seus produtos e serviços.

O software está a dominar o mundo e praticamente nenhuma indústria ficou imune a ele. Isso impulsiona uma procura crescente por ferramentas que ajudam os desenvolvedores de software a fazer o seu trabalho, seja monitorizando infraestruturas críticas na cloud, integrando funcionalidades de áudio e vídeo, ou garantindo uma transmissão de conteúdo fluida. Clique aqui para aceder a um relatório gratuito sobre as nossas 3 ações favoritas para aproveitar esta megatendência geracional.

Continuação da História  

Eficiência na Aquisição de Clientes

O período de retorno do custo de aquisição de clientes (CAC) representa os meses necessários para recuperar o investimento na aquisição de um novo cliente. Essencialmente, é o ponto de equilíbrio para os investimentos em vendas e marketing. Um período de retorno mais curto é ideal, pois implica melhores retornos sobre o investimento e maior escalabilidade do negócio.

A Shopify é extremamente eficiente na aquisição de novos clientes, e o seu período de retorno do CAC foi de 5,5 meses neste trimestre. A rápida recuperação dos custos de aquisição indica que a empresa possui uma oferta de produto altamente diferenciada e uma forte reputação de marca devido à sua escala. Essas dinâmicas proporcionam à Shopify mais recursos para explorar novas iniciativas de produto, mantendo a flexibilidade para aumentar os seus investimentos em vendas e marketing.

Período de Retorno do CAC da Shopify

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Shopify

Gostámos de ver a Shopify superar as expectativas dos analistas em GMV e receita neste trimestre, apresentando um impressionante crescimento de mais de 30% em relação ao ano anterior em ambas as métricas. O lucro também foi melhor do que o esperado, resultando numa apresentação bastante sólida. As ações subiram 10,6% para 141,03 dólares imediatamente após o anúncio.

A Shopify teve um trimestre encorajador, mas um resultado de lucros não torna necessariamente a ação uma compra. Vamos ver se este é um bom investimento. O último trimestre importa, mas não tanto quanto os fundamentos de longo prazo e a avaliação, ao decidir se a ação é uma compra. Isso está detalhado no nosso relatório completo de análise, que pode ler gratuitamente aqui.

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