Se a Palantir está perto de um fundo, qual é a melhor estratégia para as ações PLTR?

Palantir por rblfmr via Shutterstock

Mark R. Hake, CFA

Dom, 22 de fevereiro de 2026 às 23:00 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

•                                       Melhor escolha do StockStory 
  

  PLTR

  +0,26%

Palantir Technologies Inc (PLTR) pode estar perto de um fundo. Discuti isso num artigo recente da Barchart, em 18 de fevereiro, “Palantir atingiu o fundo? Provavelmente, com base na atividade incomum e grande de opções de venda (puts) em PLTR.”

A ação PLTR caiu agora $135,24 por ação na sexta-feira, 20 de fevereiro. Isso representa uma queda de $58,93 em relação ao pico recente de $194,17 em 24 de dezembro de 2025, uma redução de 30% em apenas 2 meses. Mostrei no meu artigo por que a PLTR vale entre $189 e $245 por ação, ou seja, entre 40% a 81% mais.

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Ações PLTR - últimos 6 meses - 20 de fevereiro de 2026

Como de costume, traders de tendência têm impulsionado opções de venda (puts) em ações PLTR, mesmo para preços de exercício fora do dinheiro (OTM). Isso as torna atraentes para vendedores a descoberto, especialmente se a PLTR estiver perto de um fundo.

Vender Puts OTM de Um Mês

Por exemplo, vender uma put de PLTR com preço de exercício 7% abaixo do preço atual rende mais de 3,6% no próximo mês. E uma strike 11% mais baixa tem um rendimento de 2,77%.

Isso pode ser visto na cadeia de opções da Barchart para o período até 27 de março, que está a pouco mais de um mês.

Opções de venda (puts) de PLTR com vencimento em 27 de março - Barchart - Em 20 de fevereiro de 2026

Mostra que a put com strike de $125,00, que está 7,6% abaixo do fechamento de sexta-feira, tem um prêmio médio de $4,58.

Isso significa que um vendedor a descoberto dessa opção pode ganhar $458 após garantir $12.500 de garantia. Isso equivale a um rendimento de 3,66% em um mês:

$458/$12.500 = 0,0366

Além disso, para investidores mais avessos ao risco, vender a put com strike de $120,00, mais de 11% abaixo do fechamento de sexta-feira, rende 2,78%:

$333/$12.000 = 0,02775

Isso após garantir $12.000 de garantia com a corretora.

Note que há um grande volume de contratos de put no strike de $120, com mais de 1.000 contratos. Isso pode indicar que muitos traders ainda acreditam que a PLTR vai cair mais 11%.

Riscos de Queda

Para investidores potenciais na ação PLTR que vendem puts fora do dinheiro (OTM), o pior que pode acontecer é que sua conta compre ações PLTR.

Mas isso só acontece se a PLTR cair 7% ou 11% para $125 ou $120 até 27 de março. A garantia já garantida será então usada para comprar 100 ações ao preço de exercício.

Porém, se a PLTR terminar abaixo desse preço de exercício, pode resultar em uma perda não realizada. Esse risco de queda pode forçar o investidor a manter as ações ou vendê-las com potencial prejuízo (apenas se desejar).

Continuação da história  

Mas nem tudo está perdido. Aqui estão alguns fatores benéficos ou mitigadores.

Fatores e Estratégias Mitigadoras

Primeiro, o investidor já recebeu a renda das puts vendidas. Isso efetivamente reduz o ponto de equilíbrio de compra real:

$125 - $4,58 = $120,42 de ponto de equilíbrio (ou seja, 11% mais baixo)

$120 - $3,33 = $116,67 de ponto de equilíbrio (-13,7% mais baixo)

Esses pontos de equilíbrio estão entre 11% e quase 14% abaixo do fechamento de sexta-feira, a $135,24. Basicamente, o investidor está sendo pago para esperar comprar a preços significativamente menores.

E para investidores existentes, é uma forma de reduzir seu custo médio de compra — seja com a renda recebida ou com a compra mais barata se as puts forem exercidas.

Segundo, as razões delta são baixas. Isso implica que há uma baixa probabilidade, com base na volatilidade histórica, de a PLTR cair até esses preços de exercício.

Por exemplo, a razão delta para o strike de $120, com mais de 1.000 contratos em aberto, é inferior a 22% (ou seja, -0,2199). Isso significa que há pouco mais de 1 chance em 5 de a PLTR cair 11% até 27 de março.

Por isso, esse rendimento de 2,77% com a estratégia de venda de put de strike de $120 é tão atraente.

Terceiro, não se esqueça, o pior que pode acontecer com uma venda de put é que você fique com as ações PLTR. Mostrei que a ação vale muito mais. Portanto, uma estratégia de comprar e manter tem boas chances de dar certo.

Por fim, investidores menos avessos ao risco podem comprar opções de compra (calls) no dinheiro (ITM) com prazos mais longos, usando essa renda de venda de puts. Escreverei sobre isso em um novo artigo da Barchart.

A conclusão é que os rendimentos das opções de venda (puts) da PLTR estão agora muito altos, tornando-as atraentes para vendedores a descoberto e potenciais compradores de valor na ação PLTR.

_ Na data de publicação, Mark R. Hake, CFA, não possuía (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _