Deverá Comprar a Queda nas Ações da AMD?

Como muitas ações de tecnologia até agora em 2026, a Advanced Micro Devices (AMD 1,58%) enfrentou uma fase difícil. A ação entrou no ano com um preço em torno de $210, e rapidamente disparou para mais de $250 no final de janeiro. Logo após o anúncio dos resultados do quarto trimestre de 2025, caiu novamente, e agora está quase 23% abaixo da sua máxima recente e cerca de 24% abaixo da sua máxima histórica estabelecida no final de 2025.

Com esse tipo de venda em massa, os investidores precisam determinar se a queda de preço é justificada ou se é apenas uma reação exagerada do mercado a um relatório de lucros. Vamos analisar e ver se a AMD é uma ótima ação para comprar agora.

Fonte da imagem: Getty Images.

A AMD está fazendo o que a gestão disse que faria

Durante quase toda a sua história, a AMD foi comparada a outras empresas, em vez de ser reconhecida pelo que ela faz por si só. Originalmente, ela era dominada pela Intel (INTC 1,22%) no mundo dos processadores, e muitos acham que a Intel basicamente deixou a AMD sobreviver para que ela não fosse investigada por ser um monopólio. Agora, a AMD está constantemente sendo comparada à Nvidia (NVDA +0,94%), sua principal concorrente no setor de inteligência artificial (IA).

Expandir

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Variação de hoje

(-1,58%) -$3,22

Preço atual

$200,15

Dados principais

Valor de mercado

$326B

Variação do dia

$198,56 - $204,87

Variação em 52 semanas

$76,48 - $267,08

Volume

84K

Volume médio

36M

Margem bruta

45,99%

A AMD tem enfrentado dificuldades para conquistar uma fatia significativa do mercado de unidades de computação de data center, e parece que a história está se repetindo. No entanto, a gestão acredita que fez as mudanças e inovações necessárias para começar a conquistar parte desse mercado. Em novembro, ela deu uma orientação de que a divisão de data center crescerá a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 60% até 2030, enquanto o CAGR geral estaria mais próximo de 35%.

Então, como os resultados do Q4 se comparam a essa orientação?

No geral, o crescimento da receita da AMD foi de 34% no Q4. Isso sugere que ela atendeu às expectativas internas. No entanto, as vendas da AMD que não são de data center contribuíram tanto para atingir a orientação quanto a receita de data center, que aumentou apenas 39% ano a ano. Isso é obviamente menor que o CAGR de 60% previsto pela gestão, mas é um passo na direção certa. No Q3, o crescimento do data center da AMD foi de 22%, então, se continuar essa tendência de alta ao longo de 2026, a AMD está trabalhando para atingir as projeções da gestão.

Não chamaria a recuperação da AMD de completa; ainda há um longo caminho pela frente para sua divisão de data center. No entanto, acho que ela está no caminho certo. O nível de venda após o relatório foi injustificado, e os investidores poderiam se beneficiar ao comprar a baixa hoje, com expectativas de que os resultados melhorarão ao longo de 2026.